The heavyweight financial report is coming, NVIDIA's pre-market stock price slightly rises, European stocks open generally higher

納指跌超 1%，道指告別紀錄高位；巴菲特的伯克希爾首次市值達 1 萬億美元大關，超微電腦跌 19%，財報後 Salesforce 盤後曾漲超 4%；中概股指回落超 3%，理想汽車跌 16%，拼多多財報後三日跌 36%，美團財報後漲近 4%。兩年期美債收益率創三週新低。美元指數脱離一年低位，比特幣盤中跌超 4000 美元跌穿 5.9 萬關口。原油兩連跌，美油盤中跌超 2%。現貨黃金盤中跌超 1% 跌破 2500 美元。

英偉達公佈財報之際，投資者拋售科技股、芯片股、AI 股，週三美股全線下跌。英偉達公佈財報前股價回落，拖累芯片股指和納指跌超 1%。AI“妖股” 超微電腦在遭空頭狙擊次日決定推遲發佈 Q4 業績，股價加速大跌，跌超 19%。英偉達盤後公佈財報顯示，二季度營收繼續超預期增長，但三季度營收指引未達最高預期，預計 Blackwell 芯片四季度勁收數十億美元，卻未直接回應這數十億美元是否是增量，股價盤後震盪跳水。

英偉達超預期幅度縮減，削弱市場熱情，盤後股價先漲 2% 後跳水跌超 8%，波及其餘科技股盤後隨之走低，納指 100 盤後一度跌超 1.3%，AMD 盤後一度跌超 3.8%，Arm 控股跌逾 3.6%，超微電腦一度跌逾 6.7%，美光科技一度跌逾 3.3%。

隨着風險情緒惡化，避險需求上升提振美元走強，G10 貨幣普遍下跌，比特幣跌破 6 萬美元。兩年期美債收益率下行 2.80 個基點，其餘各期限美債收益率上升 1 至 2 個基點範圍內。大宗商品普跌，由於地緣政治局勢未升級，EIA 數據顯示原油庫存降幅低於預期，市場繼續看空油需前景，能源股跟隨原油價格走低，美油回落逾 1.3% 至 75 美元下方。黃金、白銀、銅均遭拋售。

美股全線下跌，納指跌超 1%，道指告別紀錄高位。英偉達收跌 2.1% 且盤後一度跌逾 8%，超微電腦跌超 19%，理想汽車跌超 16%。多數板塊下跌，科技、可選消費、通信和能源板塊跌幅居前，而僅金融和醫療保健板塊收漲，公用事業板塊持平：

美股三大指數：標普 500 大盤收跌 0.60% 至 5592.18 點。與經濟週期密切相關的道指收跌 159.08 點或 0.39% 至 41091.42 點。科技股居多的納指收跌 1.12% 至 17556.03 點。納指 100 收跌 1.18%。衡量納指 100 科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌 1.35%。對經濟週期更敏感的羅素 2000 指數收跌 0.65%。恐慌指數 VIX 收漲 1.69%，報 17.12。

納指跌超 1.1% 領跌，道指跌幅靠後，主要股指盤中出現兩波下跌浪潮

美股行業 ETF 收盤多數下跌。區域銀行 ETF 與銀行業 ETF 各漲近 1%。而半導體 ETF 跌近 2%，科技行業 ETF、網絡股指數 ETF 與全球科技股 ETF 各跌至少 1%，可選消費 ETF、全球航空業 ETF 及能源業 ETF 跌幅也都超過 0.5%。

標普 500 指數的 11 個板塊多數收跌。信息技術/科技板塊收跌 1.30%，可選消費板塊收跌 1.05%，電信板塊收跌 0.84%，能源板塊收跌 0.67%，必選消費板塊收跌 0.41%，原材料板塊收跌 0.38%，房地產板塊收跌 0.35%，工業板塊收跌 0.04%，公用事業板塊持平，醫療保健板塊收漲 0.12%，金融板塊收漲 0.31%。

“科技七姐妹” 全軍覆沒。英偉達收跌 2.1%，特斯拉收跌 1.65%，亞馬遜收跌 1.34%，谷歌 A 收跌 1.11%，蘋果收跌 0.68%，微軟收跌 0.78%，“元宇宙” Meta 收跌 0.45%。

值得一提的是，英偉達第二財季營收創單季新高，超預期增長 122%，第三財季營收指引增長最多 83%、六個季度內首度低於 100%，強於華爾街預期均值卻低於繼續三位數增長的最高預期。預計 Blackwell 將在四季度帶來數十億美元收入。Blackwell 樣品發送給合作伙伴和客户，將按計劃於四季度開始批量生產。英偉達計劃新增回購 500 億美元。盤後英偉達先漲超 2%，後一度跌超 8%。

科技七巨頭股票連續第五天被拋售

芯片股集體走低。費城半導體指數收跌 1.83%；行業 ETF SOXX 收跌 1.8%；英偉達兩倍做多 ETF 收跌 4.26%。安森美半導體收跌 1.88%，高通收跌 1.2%，科磊收跌 1.05%，Arm 控股收跌 4.48%，AMD 收跌 2.75%，博通收跌 1.99%。台積電 ADR 收跌 0.79%，阿斯麥 ADR 收跌 0.2%，英特爾收跌 2.29%，美光科技收跌 3.07%，應用材料收跌 1.47%。

AI 概念股普遍下跌。Snowflake 收跌 3.44%，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 收跌 2.02%，C3.ai 收跌 2.25%，甲骨文收跌 0.43%，Serve Robotics 收跌 1.27%，Palantir 收跌 1.56%，BullFrog AI 收跌 7.45%，BigBear.ai 收跌 7.1%，戴爾科技收跌 0.27%，CrowdStrike 收跌 2.09%。

值得注意的是，“AI 妖股” 超微電腦收跌 19.02%，盤中跌幅擴大至 26%，創 2020 年 3 月份以來最差盤中表現。週二興登堡發佈針對該公司做空報告後，超微電腦宣佈推遲公佈 Q4 財報。管理層需要更多時間就內控的設計和運行有效性進行評估。

中概股多數下跌。納斯達克金龍中國指數收跌 3.57%。ETF 中，中國科技指數 ETF（CQQQ）收跌 1.55%。中概互聯網指數 ETF（KWEB）收跌 3.13%。

熱門中概股中，拼多多 ADR 收跌 7.03%，Boss 直聘收跌 21.45%，高途跌超 18.4%，新東方收跌 3.91%，好未來收跌 3.49%，B 站收跌 5.6%，網易收跌 3.78%，百度收跌 2.9%，阿里巴巴收跌 2.25%，鬥魚、騰訊音樂至少跌超 5.1%，亞朵、微博至少跌約 3.2%，京東、搜狐、萬國數據、名創優品、汽車之家至少跌約 1.1%，百勝中國、唯品會、中通快遞至少跌約 0.5%。

公佈財報的個股中，（1）理想汽車收跌 16.12%，二季度經營利潤為 4.68 億元，同比下降 71.2%。造車新勢力中，小鵬跌 9%，蔚來跌 7.5%，極氪跌 9.85%；（2）美團 ADR 漲超 10.2% 後收漲 3.7%，公司二季度營收同比增長 21%，經調淨利潤同比大增 77.6%；（3）蒙牛乳業 ADR 收跌 3.07%，由於消費需求不及預期，蒙牛乳業上半年營業收入同比下滑 12.6%，淨利潤同比下滑 17.2%。

其他重點個股中，（1）美國銀行收漲 0.71%，巴菲特減持美國銀行股票，再套現 9.82 億美元；（2）巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司收漲 0.88%，市值首次突破 1 萬億美元，成為首家市值達到這一里程碑的非科技類美國公司。伯克希爾哈撒韋 B 類股美國 IPO 以來累計漲幅超過 1800%。（3）Salesforce 盤後漲超 4%，全年每股收益指引超預期，現任 CFO 將辭職；（4）Affirm 美股盤後漲 12%，該公司第一財季指引超過市場預期；（5）惠普（HPQ）一度跌逾 4%，第三財季淨營收 135.2 億美元，分析師預期 133.7 億美元。

歐洲股市連續第二日小幅收高，泛歐 Stoxx 600 指數逼近歷史最高位，德國股指較 8 月底部反彈超 8.3%：

泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.33% 至 520.60 點，逼近 5 月 15 日所創的歷史最高位 524.71 點。多數板塊上漲，化工股上漲 1.4%，保險股上漲 1.16%，而礦業股下跌 1.25%。

歐洲多國股指普遍上漲，德國股指收漲 0.54%，較 8 月 5 日反彈超 8.3%，逼近歷史最高位。法國股指收漲 0.16%，意大利股指收漲 0.30%，荷蘭股指收漲 0.31%，西班牙股指收漲 0.05%，而英國股指收跌 0.02%。

市場等待週五公佈的美國個人消費支出（PCE）數據，以尋找美聯儲 9 月份可能降息規模的線索，僅兩年期美債收益率下行 2.80 個基點，其餘各期限美債收益率上升 1-2 個基點，2/10 年期收益率曲線接近零：

美債：尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌 2.80 個基點，報 3.8712%，盤中交投於 3.8465%-3.8753% 區間，全天處於下跌狀態，歐股盤中下破 3.85% 時刷新 8 月 5 日 “黑色星期一” 以來低位。美國 10 年期基準國債收益率漲 2.09 個基點，報 3.8425%，盤中交投於 3.8027%-3.8444% 區間，歐股盤中刷新日低後持續上行，尾盤時刷新日高。

歐債：歐元區基準的 10 年期德債收益率下跌 2.8 個基點，全天處於下跌狀態，盤中最低下行 6 個基點至 2.232%，創 8 月 5 日以來最大跌幅。兩年期德債收益率跌 1.8 個基點。法國 10 年期國債收益率跌 2.8 個基點，意大利 10 年期國債收益率跌 2.2 個基點，西班牙 10 年期國債收益率跌 1.4 個基點，希臘 10 年期國債收益率跌 3.0 個基點。兩年期英債收益率漲 0.5 個基點，英國 10 年期國債收益率漲 0.3 個基點，全天 V 型反轉，北京時間 19:23 刷新日低至 3.965%。

消息面上，貨幣市場維持對歐洲央行降息前景的預期不變，投資者等待週四出爐的德國和西班牙 8 月通脹數據。週三法國統計局公佈數據顯示，8 月份消費者信心綜合指數環比上升 1 點至 92，達到俄烏衝突爆發以來的最高點，家庭對經濟形勢的信心略有恢復。然而，該指數仍遠低於其長期平均水平，1987 年 1 月至 2023 年 12 月期間為 100。

美債收益率全線上漲 1-2 個基點，僅兩年期美債收益率跌 2.80 個基點

月末因素帶動美元指數反彈 0.5%，告別週二所創的一年多來低位，非美貨幣普遍下挫，日元跌 0.37%，盤中一度失守 144：

美元：衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 上漲 0.50%，報 101.053 點，日內交投區間為 100.565-101.177 點。

彭博美元指數漲 0.35%，報 1229.74 點，日內交投區間為 1225.43-1230.66 點。

美元指數走強

非美貨幣普跌。歐元跌約 0.5%。英鎊跌約 0.3%，告別週二觸及的 2022 年 3 月以來最高。

日元：日元兑美元跌 0.37%，報 144.49 日元，日內交投區間為 143.69-145.04 日元。日元兑歐元漲 0.21%，報 160.65 日元；日元兑英鎊漲 0.16%，報 190.587 日元。

離岸人民幣：離岸人民幣（CNH）兑美元尾盤跌 114 點，報 7.1329 元，盤中整體交投於 7.1190-7.1408 元區間，刷新日低時較日高回落 218 點。

加密貨幣普遍下跌。市值最大的龍頭比特幣尾盤跌 4.33%，報 59365.00 美元。第二大的以太坊尾盤跌 1.76%，報 2538.50 美元。

比特幣遭受重創，一度跌破 6 萬美元

雖然中東局勢緊張、利比亞石油供應中斷風險限制油價下跌，但美油庫存降幅低於預期，市場繼續看空油需前景，油價連續第二日下跌，美油回落逾 1.3% 至 75 美元下方，布油回落至 79 美元下方：

美油：WTI 10 月原油期貨收跌 1.01 美元，跌幅接近 1.34%，報 74.52 美元/桶。

布油：布倫特 10 月原油期貨收跌 0.90 美元，跌幅超過 1.13%，報 78.65 美元/桶。

盤中表現：美油和布油全天整體維持跌勢。由於中東局勢緊張、利比亞石油供應中斷風險限制油價跌幅，美油和布油在亞洲早盤時小幅上漲，美油最高漲近 0.6% 上逼 76 美元整數位，布油最高漲近 0.6% 升破 80 美元關口，歐股盤中刷新日低時，美油跌近 2.3% 跌穿 74 美元整數位，布油跌逾 2% 跌破 78 美元整數位。美股早盤美國能源部公佈上週美國 EIA 原油庫存連降兩週、庫存創今年 1 月以來新低後，美油和布油盤中均曾幾乎抹平日內所有跌幅，但由於美油庫存降幅低於預期，且對油需疲軟擔憂持續，隨後兩者持續下跌。

消息面上，據知情人士透露，利比亞 Waha 油田產量減至 17.5 萬桶/日，較之前 32 萬桶/日大幅下降。同時，利比亞全國石油產量進一步降至 45 萬桶/日。據央視新聞報道，美國官員稱，若伊朗動手，美將保護以色列。加沙停火談判在卡塔爾首都多哈繼續進行。北京時間 22:30，美國能源信息署（EIA）發佈原油庫存週報顯示，美國上週 EIA 原油庫存下降 84.6 萬桶，而分析師預計下降 252.117 萬桶，之前一週減少 464.9 萬桶。

凱雷集團資深大宗商品分析師 Jeff Currie 認為，高利率導致資金從原油市場轉向美國貨幣市場，削減了多達 1000 億美元的原油期貨頭寸和原油庫存，油價面臨下跌壓力。他預測，隨着美聯儲降息週期的開啓，資金將重新流入原油市場，推高油價，類似於日元套利交易平倉對股市的影響。同時，嚴重的供應問題可能進一步加劇這一趨勢。

天然氣：美國 9 月天然氣期貨收漲近 1.37%，報 1.930 美元/百萬英熱單位。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨跌 0.57%，報 38.430 歐元/兆瓦時。ICE 英國天然氣期貨漲 0.03%，報 94.790 便士/千卡。

油價連續第二天下跌，美油維持在 74 美元上方

美元走強，加之部分投資者獲利了結令金價承壓，現貨黃金跌約 0.8% 下逼 2500 美元關口，盤中最深跌逾 1.2%，期金收跌逾 0.5% 至 2530 美元上方：

黃金：COMEX 12 月黃金期貨尾盤跌 0.52%，報 2539.80 美元/盎司。亞市早盤，現貨黃金小幅上漲，最高漲近 0.2% 上逼 2530 美元。隨後持續下行，美股盤前刷新日低時跌逾 1.2% 至 2500 美元下方，尾盤時抹平多數跌幅跌約 0.79% 至 2504.61 美元。

白銀：COMEX 9 月白銀期貨尾盤跌 2.80%，報 29.145 美元/盎司。亞市早盤，現貨白銀最高漲超 0.4% 站上 30 美元關口上方，隨後持續下跌，美股午盤時刷新日低跌近 3% 下逼 29 美元整數位，尾盤時，現貨白銀跌 2.83%，報 29.1267 美元/盎司。

分析指出，如果週五公佈的個人消費支出（PCE）數據不及預期，可能提升市場對美聯儲採取更寬鬆政策的預期，這將為金價提供上漲動力。另外，投資者購買黃金 ETF 的熱情持續高漲。

倫敦工業基本金屬集體下跌。經濟風向標 “銅博士” 跌近 1.99% 至 9260 美元/噸，倫鋁跌超 2.16%，倫鋅跌超 2.10%，倫鉛跌超 1.83%，倫鎳跌超 0.68%，倫錫跌超 1.92%。

國際銅夜盤收跌 1.14%，滬銅收跌 1.00%，滬鋁收跌 0.53%，滬鋅收跌 0.25%，滬鉛收跌 0.91%，滬鎳收跌 0.28%，滬錫收跌 1.50%。

現貨黃金價格週三下跌，但仍在 2500 美元上方

【以下為 8 月 28 日 23:00 以前更新內容】

8 月 28 日週三，投資者盤初拋售科技股、小盤股，買入藍籌股。美股三大指數集體低開後小幅回升，道指轉漲：

經濟週期密切相關的道指跌超 0.2% 後又漲超 0.2%；科技股居多的納指跌超 0.6% 後跌幅砍半；標普 500 大盤跌近 0.2% 後小幅回升；羅素 2000 小盤股指盤初跌近 0.5% 後抹平多數跌幅。

美股盤初，主要行業 ETF 漲跌不一，區域銀行 ETF 漲 0.7%，銀行業 ETF 漲 0.6%，而能源業 ETF 跌 0.6%。

“科技七姐妹” 僅蘋果漲。蘋果一度漲逾 0.6%，而亞馬遜跳水跌超 1.1%，谷歌 A 跳水跌超 1.1%，Meta 一度跌逾 0.8%，微軟一度跌超 0.5%，英偉達一度跌超 1.7%，特斯拉盤初漲逾 1.2% 後跌超 1.4%。

芯片股普遍下跌。費城半導體指數一度跌超 1.1%。美光科技曾跌超 3.2%，台積電美股曾跌逾 0.5%，Arm 控股一度跌逾 3.8%，高通一度跌逾 0.7%，而阿斯麥 ADR 曾漲逾 0.8%。

AI 概念股跌多漲少。AI“大妖股” 超微電腦一度跌近 25.6%，興登堡發佈做空報告後，該公司宣佈推遲發佈業績報告。Bigbear AI 一度跌超 4.4%，而英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 一度漲近 2.4%，Serve Robotics 一度漲逾 7.8%。

中概股多數下跌。納斯達克金龍中國指數一度跌超 2.5%。熱門中概股中，理想汽車一度跌超 14.7%，二季度營收同比增長 10.6%，交付量增長 25.5%，二季度經營利潤為 4.68 億元，同比下降 71.2%。美團 ADR 漲超 10.2% 後漲幅砍半，公司二季度營收同比增長 21%，經調淨利潤同比大增 77.6%，即時配送訂單數同比增 14.2%，將不時在公開市場購回不超過 10 億美元的 B 類普通股。

其他重點個股中，美國銀行盤初跌超 0.6% 後轉漲漲超 0.8%，巴菲特減持美國銀行股票，再套現 9.82 億美元。巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司市值首次突破 1 萬億美元，成為首家市值達到這一里程碑的非科技類美國公司。

【以下為 21:50 以前更新內容】

英偉達重磅財報公佈前夕，美股盤初微跌，歐股小幅上漲，亞太股市多數收漲。

美股三大股指盤初小幅波動，納指下跌 0.03%，英偉達跌 0.3%，超微電腦遭遇做空後大跌 14.7%。

中概股中，美團股價因財報好於預期小幅上漲。理想股價跌近 13%，第二季度淨利潤同比下降 52.3%。

歐股普遍高開，德國 DAX 指數漲 0.23%。

亞太股市多數收漲，日經 225 指數收盤漲 0.2%，韓國首爾綜指微漲。

現貨黃金繼續回調，日內跌約 1%。

週三盤後，關注英偉達、Salesforce、CrowdStrike、惠普等科技股財報。

【以下行情為 21:30 更新】

美股三大股指盤初小幅波動，納指下跌 0.03%，標普 500 指數跌 0.05%，道指跌 0.08%。