Hong Kong Stock Market Review: A stock explosion!

農夫山泉也爆雷了，消費賽道可以説沒有太多安全地方。

公司上半年的增長主要靠茶飲料所拉動，但無糖茶賽道越來越卷，誰都不想錯過這健康無糖化趨勢，例如康師傅和統一於上半年已後先後推出新品，而康師傅的無糖茶系列更是非常完整，3元、4 元和6元價格也有。

農夫山泉的優勢在於渠道，但一場輿論令到基本盤動搖，護城河也沒有所想的深。而且，多少影響來自輿論、多少來自低價的綠瓶水是個疑問，除非在估值以及股東回報上能給予更多補償，不然當下還是差點意思。

另一方面，在餐飲賽道上，海底撈剛公佈的數據挺好，核心經營利潤增長了13%，主要是翻枱率從3.3增長至4.2，而ASP從102.9元下降至97.4元。

海底撈的強大很大程度基於租金優勢，期內相關開支佔營收約1%。而考慮到目前餐飲普遍承受大壓力，相信商業地產的壓力亦將會越來越大。

最後，在眾多暴雷的對比下，美團Q2業績較為亮眼，收入利潤超預期，特別是新業務，營收增長28.7%，分部經營虧損收窄74.7%，大概率是小象超市表現不錯，基本和小米一樣是上市以來目前最好的季報。同時，公司上半年回購了2.2億股，花了233億元，大概率要再次加大額度。