Buffett's "right-hand man" fiercely cuts his US stock holdings! Main deputy Ajit Jain reduces Berkshire Hathaway A holdings by more than half

週四消息顯示，伯克希爾哈撒韋的保險業務副主席 Ajit Jain 出售價值 1.39 億美元的伯克希爾 A 類股票，減持幅度過半。

據監管文件，Ajit Jain 以每股約 695,418 美元的價格出售了 200 股伯克希爾 A 類股票。此次出售意味着他手中依然持有伯克希爾 A 類股總計 166 股，其中他個人直接擁有的為 61 股。

Ajit 將於 9 月 15 日迎來 73 歲生日，他是巴菲特的 “左膀右臂”、主要副手之一。Ajit 於 1986 年加入伯克希爾負責該集團的保險業務，包括汽車保險公司 GEICO。2018 年，Ajit 被任命為保險公司副主席。

巴菲特長期以來對 Ajit 讚譽有加。例如，巴菲特在 2017 年時表示，Ajit 為伯克希爾賺的錢可能比自己還多。巴菲特甚至説，“如果真的有另一個 Ajit，你可以用我換他，不要猶豫。交易吧！”

2021 年，巴菲特公開表示，董事們一致同意，如果他卸任，將由伯克希爾非保險業務的副董事長 Greg Abel 接任 CEO。Greg 比 Ajit 小十歲，最終被選為巴菲特的接班人。年齡是伯克希爾公司最終做出這一決定的關鍵因素。

投資者質疑，一旦現年 94 歲的巴菲特離開公司，Ajit 是否還會留下來幫助 Greg 管理。財經金融博客 Zerohedge 評論稱，答案似乎是否定的。

Ajit 的本次大舉拋售，也是其自 1986 年加入伯克希爾以來的最大拋售。目前尚不清楚 Ajit 如此大規模賣出股票的動機是什麼，但他確實利用了伯克希爾最近的高股價：

今年 8 月下旬，伯克希爾哈撒韋公司市值首次突破 1 萬億美元大關，成為首家加入 “萬億美元俱樂部” 的非科技行業的美國公司，伯克希爾 A 類股在 9 月初一度達到 72.7 萬美元，Ajit 的賣出價格距離歷史最高點並不遠。

有分析認為，這似乎表明 Ajit 認為伯克希爾的估值已得到充分實現。這至少表明股價並不便宜。當前伯克希爾的市淨率大於 1.6，可能在巴菲特保守估計的內在價值左右。預計伯克希爾接下來不會回購很多股票，如果有的話。

媒體打電話聯繫到 Ajit 時，他拒絕置評。伯克希爾哈撒韋公司也沒有立即回應置評請求。

Ajit 的本次拋售，正值伯克希爾最近股票回購活動大幅放緩、以及大規模拋售旗下蘋果和美國銀行兩大持倉之際：

伯克希爾在今年第二季度僅回購了價值 3.45 億美元的自有股票，遠低於前兩個季度每個季度 20 億美元的回購規模。

伯克希爾 8 月初公佈的二季度財報顯示，其第二季度蘋果持股量從第一季度的 7.89 億股下降至約 4 億股，降幅接近 50%。該消息一度引發美股暴跌。

伯克希爾持續拋售美國銀行的持股，是 2020 年三季度以來首次減持這隻長期 “愛股”，美銀已從伯克希爾的第二大持倉降至第三大。

伯克希爾在今年第二季度將現金水平提高到了創紀錄的 1890 億美元。

市場普遍認為，伯克希爾近來的操作，似乎是一種防禦性舉措，正在為更大幅度的美股回調做準備。從歷史上看，標普 500 指數大約每 18 個月就會經歷一次 20% 以上的回調。這些健康的回調為市場估值從過高狀態重置提供了機會，這也是投資者重新購買股票的原因。

週四，美股市場延續近期回暖態勢，標普 500 指數連續第四個交易日上漲，伯克希爾股價本週則逆市下跌，最近幾個交易日遜於美股大盤。