Top Wall Street strategists are more bullish on US stocks, while major short seller Wilson is more bullish on cyclical stocks. Kostin raises S&P target

因为美国劳动力市场强劲、经济有韧性以及利率宽松的迹象，两名华尔街顶级策略师都变得更为看好美股。

华尔街知名空头——摩根士丹利首席美股策略师 Mike Wilson 相比之前更看好所谓周期性股票，认为涨跌追随经济周期盛衰的周期性股票相比更安全的防御性股票会表现更好。他指出，上周五公布的美国 9 月非农就业数据强劲，且预期美联储将进一步降息。

Wilson 新近报告写道：

“我们仍然认为，就股市对劳动力/经济增长数据的反应而言，我们处在一个 ‘（数据）好就是好（迹象）’ 的环境里。债市对软着陆结果的怀疑正在减少，这对股票投资者来说是一个重要信号。”

Wilson 认为，这一背景对美股小盘股来说是好兆头，这类股票有望企业活动和情绪改善以及投资者减持中获益。因为短期内风险回报较暗淡，Wilson 降低了对大盘股的长期押注。板块中，Wilson 将金融板块上调至增持，下调对医疗和必需消费品的评级。

另一位知名美股策略师——高盛的 David Kostin 则是上调了对标普 500 指数未来一年盈利增长的预期，因为他预计，稳健的宏观前景将推动利润率增长。Kostin 将预期标普 500 指数未来 12 个月的目标点位从 6000 点上调至 6300 点，升幅 5%。按照 Kostin 的最新预测点位，标普指数将较上周五收盘水平上涨超 9.5%。

今年 7 月 9 日Wilson 曾预测标普很可能面临 10% 的回调。此后，7 月下旬至 8 月初美股整体下行，甚至还经历了 8 月 5 日的 “黑色星期一”。

9 月初，Wilson 警告，除非美联储 “超预期” 降息，否则美股会很失望。此后，包括有 “新美联储通讯社” 之称的记者 Nick Timiraos 在内，资深媒体人士都提到美联储 9 月大幅降息的可能。9 月美联储会议果然决定降息 50 个基点。当月美股大盘摆脱了 9 月往往下跌的 “魔咒”，三大股指集体累涨。

将近两周前的 9 月 24 日，Kostin 称，大选结果出炉后，美股将继续走高，重申标普 500 指数一年后将涨至 6000 点。他认为，对劳动力市场数据疲软趋势的担忧被夸大了，强劲的企业盈利将成为未来几个月股票的主要驱动力。

当时华尔街见闻提到，自去年底发布 2024 年的目标价预测以来，Kostin 已三次上调标普 500 指数的预期。加上最近的上调在内，去年底以来，Kostin 已共计四次上调标普预期。