Top Wall Street strategists are more bullish on US stocks, while major short seller Wilson is more bullish on cyclical stocks. Kostin raises S&P target

因為美國勞動力市場強勁、經濟有韌性以及利率寬鬆的跡象，兩名華爾街頂級策略師都變得更為看好美股。

華爾街知名空頭——摩根士丹利首席美股策略師 Mike Wilson 相比之前更看好所謂週期性股票，認為漲跌追隨經濟週期盛衰的週期性股票相比更安全的防禦性股票會表現更好。他指出，上週五公佈的美國 9 月非農就業數據強勁，且預期美聯儲將進一步降息。

Wilson 新近報告寫道：

“我們仍然認為，就股市對勞動力/經濟增長數據的反應而言，我們處在一個 ‘（數據）好就是好（跡象）’ 的環境裏。債市對軟着陸結果的懷疑正在減少，這對股票投資者來説是一個重要信號。”

Wilson 認為，這一背景對美股小盤股來説是好兆頭，這類股票有望企業活動和情緒改善以及投資者減持中獲益。因為短期內風險回報較暗淡，Wilson 降低了對大盤股的長期押注。板塊中，Wilson 將金融板塊上調至增持，下調對醫療和必需消費品的評級。

另一位知名美股策略師——高盛的 David Kostin 則是上調了對標普 500 指數未來一年盈利增長的預期，因為他預計，穩健的宏觀前景將推動利潤率增長。Kostin 將預期標普 500 指數未來 12 個月的目標點位從 6000 點上調至 6300 點，升幅 5%。按照 Kostin 的最新預測點位，標普指數將較上週五收盤水平上漲超 9.5%。

今年 7 月 9 日Wilson 曾預測標普很可能面臨 10% 的回調。此後，7 月下旬至 8 月初美股整體下行，甚至還經歷了 8 月 5 日的 “黑色星期一”。

9 月初，Wilson 警告，除非美聯儲 “超預期” 降息，否則美股會很失望。此後，包括有 “新美聯儲通訊社” 之稱的記者 Nick Timiraos 在內，資深媒體人士都提到美聯儲 9 月大幅降息的可能。9 月美聯儲會議果然決定降息 50 個基點。當月美股大盤擺脱了 9 月往往下跌的 “魔咒”，三大股指集體累漲。

將近兩週前的 9 月 24 日，Kostin 稱，大選結果出爐後，美股將繼續走高，重申標普 500 指數一年後將漲至 6000 點。他認為，對勞動力市場數據疲軟趨勢的擔憂被誇大了，強勁的企業盈利將成為未來幾個月股票的主要驅動力。

當時華爾街見聞提到，自去年底發佈 2024 年的目標價預測以來，Kostin 已三次上調標普 500 指數的預期。加上最近的上調在內，去年底以來，Kostin 已共計四次上調標普預期。