A-shares, Hong Kong stocks, and US chip stocks see rare simultaneous surge, SMIC A-shares hit the 20cm daily limit up

中芯国际 A 股午后 20cm 涨停，成交额达 250 亿元。 A 股海光信息、寒武纪、华海清科、珂玛科技、龙图光罩、鼎龙股份等多股创历史新高。港股半导体板块午后持续拉升，港股半导体板块也持续上涨，宏光半导体一度涨超 30%，中芯国际一度涨超 10%，晶门半导体等跟涨。

值得一提的是，美股芯片股近期表现不俗，同为晶圆制造的台积电，近期持续上涨，市值重回 9600 亿美元之上，目前股价 186 美元，距离历史高点 192.7 美元仅一步之遥；龙头英伟达持续大涨，隔夜大涨 4% 股价再次突破 130 美元，市值高达 3.26 万亿美元。

机构观点

东方证券认为，海外算力需求良好，国内算力有望获得更大力度政策支持。英伟达 CEO 黄仁勋 10 月 2 日盘后再次确认了 Blackwell 架构芯片已全面投产、客户需求强劲；而从国内来看，在金融政策后，财政政策发力也成为了比较一致的预期。算力行业作为人工智能产业发展的重要基础和未来全社会重要的基础设施，假如未来财政政策发力，相关领域毫无疑问将成为政策发力的核心方向之一。

OpenAIO1 将大模型逻辑推理能力提升至新高度。9 月 12 日，OpenAI 发布了 O1 模型，该模型用强化学习的方法，实现了复杂推理任务上的重大进步，代表了 AI 能力的新水平。O1 模型的推出，将有助于缓解投资者对模型迭代速度的担心，而复杂推理的解锁，也将给众多大模型应用带来可能，包括代码生成、智能体应用以及垂直行业应用都有望迎来新的发展契机。另外，未来如果财政发力，AI 也有望成为政策重点支持的领域。

数据要素政策预期日益明确。二十届三中全会将数据要素作为全国统一市场建设的重要内容，前期贵阳数博会上，国家数据局领导也透露数据要素相关政策将很快发布，9 月 28 日，数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》，提到完善企业数据权益形成机制，加强企业数据资源开发利用，健全企业数据收益分配机制。随着数据要素重磅政策的逐步推出，产业进程有望加速。