Robotaxi's biggest "bombshell" of the day? Morgan Stanley: Tesla's L4 level product costs may be 41% lower than competitors' highest costs!

自動駕駛在未來會大規模普及嗎？人類司機會消失嗎？人類司機和自動駕駛產品哪個成本更低？

10 月 9 日週三，摩根士丹利策略分析師 Brian Nowak 及其團隊發佈報告分析了自動駕駛技術的未來，表示如果特斯拉推出可行的 L4 產品，結合其現有的硬件和軟件，將使特斯拉在每英里的駕駛成本上相比同行更具優勢。目前，汽車自動駕駛分為 L0-L5 六個級別，分別為完全人類駕駛、輔助駕駛、部分自動駕駛、有條件的自動駕駛、高度自動駕駛、完全自動駕駛。

此外，隨着技術進步，自動駕駛服務的價格降低，網約車可能大量使用自動駕駛技術。對優步這樣的網約車軟件而言，混用人類司機和自動駕駛產品最有利。

不過，大摩也指出，由於技術、成本、監管、安全等障礙，市場大規模使用自動駕駛產品仍有很長的路要走。

Waymo 是一家研發自動駕駛汽車的公司，為 Google 母公司 Alphabet 旗下的子公司。Waymo 和特斯拉也是擁有最多自動駕駛數據的兩家公司。

特斯拉 L4 自動駕駛產品可能具有成本優勢

10 月 10 日明日，特斯拉將在洛杉磯華納兄弟工作室舉行 “Robotaxi Day” 演示活動，公佈其在自動駕駛技術方面的進展。

大摩將會重點關注特斯拉自動駕駛技術的重大改進跡象、未來成本曲線預期、安全統計、監管發展等，以及在未來 5-10 年裏，自動駕駛產品的供給和採用率的潛在增長斜率是否有實質性加速的證據。

此外，大摩還將關注特斯拉是否展示任何技術或成本曲線的進步，這些進步將使特斯拉相對於 Waymo 具有結構性優勢。

目前，特斯拉的自動駕駛產品為 L2 級別，大摩認為，如果特斯拉成功推出 L4 級別的產品，結合其現有的硬件和軟件（特斯拉基礎車輛成本較低、自動駕駛架構採用純視覺方案），將使特斯拉在每英里的駕駛成本上相比同行更具優勢。相較於優步和 LYFT，特斯拉自動駕駛出租車能夠節約 41% 的成本；而相較於 Waymo 第六代產品，則能夠節約 21% 的成本。

因此，如果特斯拉能夠比 Waymo 更快地推出一個可行的 L4 產品，達到生產規模並降低成本，那將對 Waymo、優步和 LYFT 構成威脅。

網約車可能在未來大量使用自動駕駛技術

網約車巨頭優步和 LYFT 在 2024 年創造了約 540 億美元的美國網約車總訂單，大摩估計，美國現有網約車服務的行駛里程只佔美國總行駛里程的 1% 左右。隨着時間推移，自動駕駛服務的價格降低，網約車使用自動駕駛技術的機會和頻率將顯著上升。

那麼，如果自動駕駛網約車大規模普及，是否還需要人類司機？大摩表示，像優步這樣的混合市場非常重要，既有人類司機應對大部分路線，又有自動駕駛產品提供服務以增加車隊利用率。這對推動自動駕駛技術廣泛使用非常重要。

但是，目前的網約車平台確實面臨着成本高於自動駕駛出租車的困境。大摩研究發現，Waymo 第六代產品相對於優步具有約 26% 的成本優勢，因此，對優步而言增量是關鍵。

10 月 10 日之後，大摩預計將重點關注 Waymo 已上線的市場層級趨勢，特別是與優步合作的那些市場。奧斯汀、亞特蘭大和菲尼克斯使用 Waymo 趨勢是否保持積極，合作是否為優步帶來了行程增量？如果這一合作未能對優步產生增量，可能會對優步的整體市場策略構成風險。