"One trick pony" strategy? Buffett's strategy is hard to beat

2007 年，巴菲特以 100 萬美元押注，通過投資標普 500 指數基金，他可以在 10 年內跑贏對沖基金經理。2017 年，他贏了。

一些個人投資者正在用他們的資金對標普 500 指數進行類似的押注，無論是通過交易所交易基金（ETF）還是共同基金。

正如其名，標普 500 指數包括 500 家美國大型公司。該指數是市值加權的，每家上市公司的權重基於其所有流通股的總價值。該指數每季度會再平衡一次。

根據 Morningstar 的數據，三大跟蹤標普 500 指數的 ETF——標普 500 指數 ETF 信託（SPY）、iShares 核心標普 500 指數 ETF（IVV）和先鋒標普 500 指數 ETF（VOO）——加起來佔美國 ETF 市場的近 17%。

數據顯示，2024 年，VOO 在這三隻基金中一直是吸引新資金的領頭羊，前九個月淨流入 710 億美元，比 SPY 在 2023 年創下的紀錄高出 200 億美元。

未來美股指數表現可能 “低迷”？

標普 500 指數在 2024 年創下歷史新高的頭條新聞屢見不鮮。今年截至 10 月 8 日，該指數上漲了約 20%。在過去的 12 個月裏，它上漲了 33%。

這一表現超過了一些專家的預測，部分原因是美國經濟強於預期。

“每個人都在尋找的那場難以捉摸的衰退從未成為現實，” Raymond James 首席投資官 Larry Adam 説。

現在，這家總部位於佛羅里達州聖彼得堡的公司預測美國經濟將軟着陸。然而，股市的上漲可能不會繼續這麼強勁。

Adam 説：“我認為你會看到市場出現更温和的表現——仍然上漲，但漲勢放緩。”

他説，從歷史上看，從 10 月初到選舉日，市場往往平均下跌約 1.5% 左右。“原因是市場不喜歡不確定性，” Adam 補充道，不過，“好消息是市場往往會收復這些損失並重新走高。”

高盛剛剛將 2024 年標普 500 指數的目標預測從 5600 上調至 6000，以反映預期的盈利增長。Fundstrat Global Advisors 管理合夥人兼研究主管 Tom Lee 最近也告訴 CNBC，他預計標普 500 指數在年底前將達到 6000 點。

投資標普 500 指數“長期來看很難被打敗”

投資標普 500 指數是一種流行的策略。

Morningstar 被動策略研究主管 Bryan Armour 表示：“該策略之所以如此有效，有幾個原因永遠不會改變。”

其優勢包括：成本低，能抓住主動型基金經理可利用的大部分機會，而且“長期來看很難被打敗”。“總的來説，我會説投資標普 500 指數比大多數投資策略更好，更多元化，” Armour 説。

他説，這可以讓你採取一種一勞永逸的方法，避免試圖把握市場時機。

但是，在投資組合的股票方面僅投資於標普 500 指數基金存在一定的風險。

“過去七八年裏，投資標普 500 指數絕對是（投資者）可以做的最好的事情，” 北卡羅來納州康科德市 Cadence Wealth Partners 的註冊理財規劃師兼負責人 Sean Williams 表示，“有很多人也有這樣的心態，‘我為什麼要做任何不同的事情呢？’。”

Williams 稱，一般來説，將所有雞蛋放在一個籃子裏不是一個好主意，即使是在過去十年中表現非常好的美國大公司也是如此。接觸其他領域總是有幫助的，例如國際資產、中小型公司和房地產。

投資標普 500 指數的策略會帶來集中度風險。例如，包括蘋果、Microsoft、英偉達和博通等信息技術公司佔該指數的 31.7%。

為了降低這種風險，投資者可能會考慮轉向像 Vanguard total Stock market ETF（VTI）這樣的整體市場投資組合，這可以減少投資組合的集中度。

此外，為了獲得更廣泛的敞口，投資者還可以考慮購買小盤價值股 ETF。Morningstar 分析師目前認為這一領域 “被嚴重低估”。