Upstart Holdings 股票（UPST）：强劲的第三季度指引预示着转机

尽管近年来面临着重大的营收挑战，利用人工智能识别传统放贷机构常常忽视的信用良好借款人的 Upstart Holdings (UPST) 可能正接近潜在的扭转局面。强劲的第三季度营收指引为 1.5 亿美元，超过分析师平均预估的 1.353 亿美元，表明有望出现有希望的复苏。公司首席执行官戴夫·吉鲁亚德将这一扭转归因于他们人工智能模型的重大进展、资金供应的复苏以及运营效率的提高。

过去三个月股价上涨超过 75%，过去一年上涨超过 102.91%，进一步的上涨潜力使其成为投资者感兴趣的一个有吸引力的收购目标，尤其是对于寻求引人注目金融科技机会的投资者。

Upstart 扩大业务范围并筹集资本

Upstart Holdings 及其子公司经营基于云的人工智能放贷平台，提供多样化的贷款服务，包括个人贷款、汽车零售、再融资贷款、房屋净值信用额度和小额贷款。作为消费者贷款需求与银行合作伙伴之间的桥梁，Upstart 的平台帮助信用合作社和银行满足这一需求。

Upstart 运营的一个关键优势是其利用人工智能。其技术增强了贷款申请和批准流程，使其更加高效和有效。该公司的人工智能平台简化了贷款分发和管理，为其银行和信用合作社合作伙伴提供支持。

公司宣布，蓝猫资本已经做出了对 Upstart 的程序性购买承诺。根据该协议，蓝猫的另类信贷策略将在 18 个月内购买高达 20 亿美元的 Upstart 平台上的消费者贷款，首期为 2.9 亿美元的个人贷款组合。

另外，Upstart 披露了在私人发行中发行的到期日为 2029 年的 3.75 亿美元可转换优先票据的定价。这些票据将是 Upstart 的优先无担保债务，年利率为 2.00%，到期日为 2029 年 10 月 1 日。所得款项将用于各种业务目的。

对 Upstart 最近财务业绩的分析

在 2024 年第二季度，公司报告的营收为 1.28 亿美元，同比下降 6%。运营亏损总额为 5550 万美元，而根据通用会计准则，净收入为负 5450 万美元。调整后的净收入亏损为 1530 万美元，较 2023 年第二季度的 540 万美元盈利有所下降。最后，调整后的息税折旧摊销前利润为负 930 万美元，低于 2023 年第二季度的 1100 万美元。调整后的每股收益为-0.17 美元，超过分析师预期的-0.39 美元。

管理层已经给出了第三季度的指引，预计营收约为 1.5 亿美元，超过市场预期的 1.3536 亿美元。尽管如此，公司预计调整后净亏损约为 1400 万美元。

进入 2024 年下半年，Upstart 预计其来自费用的收入约为 3.2 亿美元。此外，公司预计将在 2024 年第四季度实现正的息税折旧摊销前利润。

UPST 股票的目标价格是多少？

该股票经历了波动，贝塔系数为 3.49，过去一年上涨超过 86%。它的股价处于 52 周价格范围的高端，为 19.84 美元至 49.62 美元，并显示出积极的价格动能，高于 20 日（37.39）和 50 日（34.48）的移动平均线。它似乎定价较高，其市销率为 8.95 倍，而信贷服务行业的平均市销率为 4.7 倍。

跟踪该公司的分析师对该股持谨慎乐观的态度。例如，Wedbush 分析师大卫·基亚维里尼最近将该股评级从表现不佳调升至中性，同时将目标股价从 10 美元上调至 45 美元。他指出，改善的信用质量指标和降低的利率可能推动 2024 年下半年的贷款发放和调整后息税折旧摊销前利润出现积极拐点。

根据 10 位分析师最近的建议，Upstart Holdings 的综合评级为中度卖出。平均目标股价为 31.44 美元，相对于当前水平下跌 54.39%。

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Upstart 的结论

Upstart 似乎正准备从最近的营收挑战中扭转局面。蓝猫资本最近的支持以及最近通过可转换优先票据发行筹集的 3.75 亿美元资本的增加积极影响了公司的财务状况。

此外，公司预计到 2024 年第四季度将实现正的息税折旧摊销前利润，分析师看到当前环境可能进一步推动积极变化。对于寻求引人注目金融科技机会的人来说，UPST 可能是一个吸引人的前景。

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