Asian stock markets rose across the board, with Taiwan Semiconductor up nearly 5%. European stocks opened slightly lower, while gold hit a new high

在 8 月大幅反弹之后，美国 9 月新屋开工数下降但优于预期，住宅建造前景不容乐观，营建许可指标超预期下滑。今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称不急于回归中性利率，当通胀回升时将采取行动，美国大选不确定性可能拖累投资。交易员押注 11 月降息 25 个基点概率高达 92%。

同时，欧洲央行管委马赫鲁夫称，不认为欧央行应该更快地降息，市场预期 12 月大幅降息 50 个基点的概率为 23%。报道称，日本央行认为没有必要在 10 月份匆忙加息，日元脱离 11 周最低。另有分析称，受欧央行降息和特朗普潜在的关税议程拖累，欧元兑美元跌至平价的风险升温。

油价抹去月内涨幅、止步两周连涨，美油最深跌近 2 美元或跌 2.8%，失守 70 美元心理整数位，布油也一度跌约 2 美元或跌 2.6%，短暂跌穿 73 美元，美国推动加沙停火，但以色列总理内塔尼亚胡称行动 “尚未完成”。避险需求和主要央行降息预期推涨现货黄金突破 2720 美元创新高。

10 月 18 日周五，道指低开高走，刷新盘中和收盘最高并连涨三日，标普大盘也重返收盘新高，纳指受奈飞财报利好的提振而涨幅居前，但小盘股指午后转跌，中概大涨，纳斯达克金龙指数一度涨 4.5% 脱离三周低位，英伟达逼近最高，苹果涨超 1% 创新高，奈飞涨 11% 至新高和一年最佳表现：

• 美股仅小盘股指跌。标普 500 指数收涨 23.20 点，涨幅 0.40%，报 5864.67 点。与经济周期密切相关的道指收涨 36.86 点，涨幅 0.09%，报 43275.91 点。科技股居多的纳指收涨 115.94 点，涨幅 0.63%，报 18489.55 点。纳指 100 指数涨 0.66%。衡量纳指 100 科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨 0.34%。对经济周期更敏感的罗素 2000 小盘股指数收跌 0.21%。恐慌指数 VIX 跌超 5% 下逼 18。
• 全周表现：道指累涨 0.96%，标普大盘累涨 0.85%，纳指累涨 0.80%，均为连续第六周上涨，也是标普和道指在 2024 年最长的周连涨纪录。罗素小盘股指表现更为出色，本周涨 1.94%。中概指数累跌 7.7%，芯片指数周五微涨但全周累跌 2.4%。

• 研投策略上：美国银行策略师 Michael Hartnett 称，鉴于特朗普赢得美国总统大选与共和党控制国会的可能性上升，投资者已开始增持在这位前总统 2016 年获胜之后表现出色的资产。
• 美股行业 ETF 收盘多数上涨：全球航空业 ETF 涨逾 1.5%，网络股指数涨超 1%，公用事业 ETF、医疗业 ETF、可选消费 ETF、全球科技股 ETF 及科技行业 ETF 各涨大约 0.5%。 而区域银行 ETF 与银行业 ETF 各跌近 1.5%，能源业 ETF 下跌不足 0.5%。

标普 500 指数的 11 个板块普涨。电信板块收涨 0.92%，房地产办涨超 0.7%，信息技术/科技板块涨约 0.5%，金融板块大致收平，能源板块则跌 0.35%。全周公用事业涨超 3.4%，地产涨约 3%，金融涨 2.43%，原材料涨 1.92%，可选消费涨 1.22%，科技涨 0.81%，日用消费品涨 0.62%，工业涨 0.60%，电信涨 0.35%，保健跌 0.57%，能源跌 2.64%。

• “科技七姐妹” 普涨，仅特斯拉和 Meta 尾盘转跌。苹果收涨 1.2% 至新高，英伟达收涨 0.8% 逼近最高，特斯拉与 Meta 均微跌，微软收涨 0.4%，谷歌 A 涨 0.3%，亚马逊涨 0.8%。
• 消息面上，美国银行上调英伟达目标价，称还有近 40% 的上行空间。需求回暖，iPhone 16 在中国首发头三周销量比去年的前一代手机飙升 20%。奈飞三季度盈利超预期增近 45%，订阅用户意外多增逾 50 万，广告会员数较上季度增长 35%，摩根士丹利和摩根大通都预计还能再涨超 20%。美国对特斯拉自动驾驶系统是否有缺陷启动联邦调查。
• 芯片股涨跌不一。费城半导体指数涨 0.8% 后一度转跌，收盘微涨，行业 ETF SOXX 同样 V 型反转并微涨；英伟达两倍做多 ETF 收涨 1.4%。英特尔收涨 1.5%，台积电 ADR 跌 2.5% 脱离最高，博通跌近 1%，Arm 控股跌 1%，美光科技收涨 2.6%，应用材料涨 1.7%，阿斯麦 ADR 涨超 3%，科磊收涨 1.2%，AMD 跌 0.2%，高通跌 0.1%。
• AI 概念股也涨跌互见。戴尔科技跌超 2%，超微电脑跌 0.7%。Serve Robotics 涨超 9%，CrowdStrike 微跌，BullFrog AI 微跌，英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 涨超 5%，BigBear.ai 涨近 3%，C3.ai 跌 1%，Snowflake 涨 0.4%，甲骨文跌 0.6%，Palantir 涨超 2%。
• 中概指数大涨。纳斯达克中国金龙指数收涨 3% 脱离三周低位。ETF 中，中国科技指数 ETF（CQQQ）涨近 7%，中概互联网指数 ETF（KWEB）涨 4.5%，富时中国 3 倍做多 ETF（YINN）涨 12.6%，富时中国 3 倍做空 ETF（YANG）跌超 13%，“中国龙” ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）涨超 4%。富时 A50 期指连续夜盘收跌 0.80%，报 13596.000 点。
• 热门中概股中，房多多高开超 20% 后收涨超 7%，B 站涨近 10% 后收涨 3.6%，老虎证券涨超 13% 后收涨 0.6%，蔚来涨 6.6% 后收涨 1.4%，但腾讯 ADR 全天涨超 4%，理想汽车涨超 6%，极氪涨 5%，网易和京东涨约 3%，百度和小鹏汽车涨超 2%。
• 其他重点个股：1）连锁药店 CVS 意外更换 CEO 且三季度盈利指引逊于预期，股价一度跌近 10%。2）美国运通和消费品巨头宝洁的三季度营收均低于预期但盈利利好，分别跌近 6% 后跌幅砍半，以及跌 1.6% 后转涨。3）OpenAI 首席执行官 Sam Altman 投资的小型核电公司 Oklo 涨近 16% 至历史新高，周三曾因亚马逊投资新兴核电技术而大涨 40%。4）德国飞行出租车公司 Lilium 的美股跌超 15% 逼近最低，流动性担忧令 Cantor 下调评级并撤销股价目标。5）黄金再创新高，金银铜矿业股普遍走高。

泛欧指数涨 0.3% 后一度转跌，最终收涨并连涨两周。受中国利好政策预期提振，奢侈品股上涨，古驰母公司开云集团涨 3.5% 且盘中一度涨超 5%，最大奢侈品集团 LVMH 涨超 2%。欧洲科技板块涨 2% 领跑，矿业股涨 1.4%，仅英国股指下跌，高盛策略师们下调欧股盈利预期，称风险积聚：

欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.21%，报 524.99 点，全周累涨 0.58%。欧元区 STOXX 50 指数收涨 0.79%，全周累跌 0.35%。富时泛欧绩优 300 指数收涨 0.23%，全周累涨 0.51%。

德国 DAX 30 指数收涨 0.38%，全周累涨 1.46%。法国股指收涨 0.39%，全周累涨 0.46%。意大利股指收涨 0.47%，全周累涨 2.61%，银行指数累涨 2.32%。英国股指收跌 0.32%，但全周累涨 1.27%。西班牙 IBEX 35 指数全周累涨 1.75%。

最新楼市数据欠佳，美债收益率周五全线跌超 2 个基点，但 10 年期基债收益率一直站稳 4% 关口上方，与两年期短债收益率均全周小幅下挫，两年期德债收益率在欧洲央行降息当周跌约 13 个基点：

• 美债：尾盘时，美国 10 年期基准国债收益率跌 1.56 个基点，报 4.0750%，全周共四个交易日（周一休市）累跌 2.53 个基点，V 型反转后回吐涨幅。两年期美债收益率跌 2.57 个基点，报 3.9462%，全周累跌 0.92 个基点。

• 欧债：尾盘时，欧元区基准的 10 年期德债收益率下跌 2.6 个基点，报 2.183%，全周累跌 8.2 个基点。两年期德债收益率跌 3.8 个基点，报 2.108%，全周累跌 12.7 个基点，欧洲央行周四降息后刷新期内最低位。

美元跌离 11 周高位，但全周累涨约 0.6% 且连涨三周，欧元和日元回升、脱离 11 周最低但全周累跌，报道称日本央行认为没有必要在 10 月份匆忙加息，离岸人民币涨近 200 点上逼 7.11 元，但全周累跌 460 点徘徊一个月低位，比特币涨 3% 上逼 6.9 万美元至四个月高位，全周涨超 8%：

• 美元：美元指数 DXY 最深跌 0.3% 至 103.46，脱离 8 月 2 日以来的 11 周最高，止步两日连涨，并创 9 月下旬以来最大单日跌幅，但全周累涨约 0.6%，10 月份已累涨 2.8% 为 2022 年 4 月以来最大涨幅。彭博美元指数跌 0.24%，报 1251.88 点，本周累涨 0.73%，整体交投区间为 1243.50-1256.12 点。

• 非美货币：欧元兑美元最高涨 0.3% 站稳 1.08 上方，脱离 8 月 2 日以来最低，止步七日连跌，全周累跌约 0.7%。英镑兑美元一度涨 0.5% 站稳 1.30 上方，继续脱离两个月低位，全周累跌 0.2%。
• 研投策略上：受欧洲央行降息和特朗普潜在的关税议程拖累，欧元兑美元跌至平价的风险升温。这两个因素导致欧元重挫，兑美元连续第三周下跌，兑英镑创下今年最大单周跌幅。
• 日元：日元兑美元在美股午盘最高涨 0.6%，升穿 150 关口，但离 8 月 2 日以来的 11 周新低不远，全周累跌 0.3%。欧元兑日元跌 0.12%，报 162.48 日元，本周（欧洲央行如期宣布降息）累跌 0.40%；英镑兑日元跌 0.16%，报 195.148 日元，本周累涨 0.14%。
• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元在美股盘前一度涨近 280 点并短暂升破 7.11 元，美股盘中涨幅收窄至近 200 点，站稳 7.12 元上方，但全周累跌 460 点且徘徊一个月低位。
• 加密货币：市值最大的龙头比特币涨 3% 上逼 6.9 万美元，接近四个月高位，全周涨约 10%。第二大的以太坊也涨超 3% 上测 2700 美元，全周涨超 9% 至月内最高。
• 纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约报 68605.00 美元，较周四纽约尾盘涨 2.54%，全周累涨 8.37%。CME 以太币期货 DCR 主力合约报 2647.50 美元，较周四涨 1.79%，全周累涨 7.36%。

美国推动加沙停火，油价最深跌约 2 美元或跌超 2.6% 至月内最低，美油失守 70 美元心理整数位，布油一度跌穿 73 美元，美油全周跌超 8% 止步两周连涨，布油累跌近 7%，均创 9 月 2 日以来最大周跌幅，美国 CFTC 称 WTI 原油看涨情绪创五周新低，美国天然气累跌约 11% 连跌三周：

• 美油：WTI 11 月原油期货收跌 1.45 美元，跌幅 2.05%，报 69.22 美元/桶，逼近 9 月 30 日收盘位 68.17 美元和 9 月 10 日收盘位 65.14 美元，全周累跌 8.39%。
• 布油：布伦特 12 月原油期货收跌 0.85 美元，跌幅 1.14%，报 73.60 美元/桶，全周累跌 6.88%。

• 天然气：NYMEX 11 月天然气期货收跌 3.79%，报 2.2580 美元/百万英热单位，全周累跌约 10.83%，连续第三周下跌。欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘跌超 1%，重返一周多低位，全周累跌。

美元与美债收益率走低提振金价，美国大选不确定性和中东局势引发的避险需求，以及更多货币政策宽松预期，都推动现货黄金涨超 1% 升破 2720 美元，连续两日创历史新高，白银大涨 6%，自 2012 年 12 月以来首次升破 33 美元，伦铜周五涨超 1%、铝涨超 2%，全周镍锡跌超 5%：

• 黄金：COMEX 12 月黄金期货尾盘涨 1.08% 至 2736.80 美元/盎司， 北京时间 04:17 刷新历史高位至 2737.30 美元，全周累涨 2.28%。现货黄金全天走高，美股尾盘最高涨 28 美元或涨超 1%，日高突破 2721 美元至新高，全周累涨约 2.4%。

• 白银：COMEX 12 月白银期货尾盘涨 6.53%，报 33.955 美元/盎司，全周累涨 6.90%。现货白银也全天走高，美股尾盘最高涨 6.3%，接连升破 32 和 33 美元两道关口，全周累涨约 7% 至近十二年高位。

• 美元走低令伦敦工业金属普涨：LME 期铜收涨 110 美元，涨超 1.15%，报 9626 美元/吨，但全周累跌超 1.69%。LME 期铝收涨 58 美元，涨幅 2.27%，报 2612 美元/吨。LME 期锌收涨 38 美元，涨超 1.24%，报 3090 美元/吨，但全周累跌约 2.03%。LME 期铅收涨 2 美元，报 2072 美元/吨。LME 期镍收跌 108 美元，报 16897 美元/吨，全周累跌超 5.41%。LME 期锡收涨 95 美元，报 31313 美元/吨，全周累跌约 5.72%。LME 期钴收平，报 24300 美元/吨。

COMEX 铜期货涨 1.55%，报 4.3920 美元/磅，本周累跌 2.25%。

以下为北京时间 10 月 18 日 22:00 以前更新内容

10 月 18 日周五，美股盘初仅道指走低，道指跌 170 点脱离历史最高，标普 500 指数则逼近昨日所创盘中新高。纳指涨幅在主要股指居前，受奈飞财报利好涨近 10% 创新高的提振。

美股盘初，主要行业 ETF 涨跌不一，网络股指数 ETF、黄金 ETF 涨幅居前。中概股大涨，房多多一度涨约 18%，哔哩哔哩涨约 9%，老虎证券涨约 11%，蔚来涨约 6%。

科技股多数上涨，苹果涨逾 1%，英伟达、Meta 涨近 1%。奈飞股价开盘大涨 8.3%，创 1 月 24 日以来最大涨幅，随后涨幅扩大。

消息面上，美国银行上调英伟达股价目标，称存在接近 40% 的上行空间。需求回暖，iPhone 16 在中国首发头三周销量同比飙升 20%。奈飞三季度盈利超预期增近 45%，订阅用户意外多增逾 50 万。

其他重点个股中，连锁药店 CVS 意外更换 CEO 且三季度盈利指引逊于预期，股价跌近 7%。美国运通和消费品巨头宝洁的三季度营收均低于预期但盈利利好，分别跌超 5.5% 和跌近 1%。

此外，OpenAI 首席执行官 Sam Altman 投资的小型核电公司 Oklo 股价创盘中历史新高，上涨约 20%，最高触及 18.85 美元，周三曾因亚马逊投资新兴核电技术的消息大涨 40%。

本周美股主要指数均将录得累涨，将是标普大盘、道指和纳指的连续第六周上涨，也是标普和道指在 2024 年最长的周连涨纪录。罗素小盘股指表现更为出色，本周涨约 2%。

而周五欧股涨跌不一，高盛策略师们下调欧股盈利预期，称风险积聚。稍早，欧股汽车板块涨超 1%，矿业股涨超 1.6%，电信、医疗保健和公用事业等板块则回落。

还有分析指出，受欧洲央行降息和特朗普潜在的关税议程拖累，欧元兑美元跌至平价的风险升温。这两个因素导致欧元重挫，兑美元势将连续第三周下跌，兑英镑也将创下今年最大单周跌幅。

其他资产中，市场等待更多美联储官员讲话，美债收益率全线跌超 2 个基点，不过 10 年期基债收益率一直站稳 4% 关口上方。

美元指数小幅下挫，跌离 11 周高位，欧元则小幅转涨，日元也小幅回升，此前有报道称，日本央行认为没有必要在 10 月份匆忙加息。离岸人民币涨近 200 点上逼 7.11 元。

大宗商品中，油价跌超 1%，美油失守 70 美元心理整数位，布油失守 74 美元。现货黄金则受到美元和美债收益率携手走低的提振，再涨近 1% 升破 2717 美元至历史新高。现货白银日内涨幅达 2.5%，报 32.49 美元/盎司。