BMO predicts that the US IPO market may reach its peak in the next year, with fundraising expected to reach $40-50 billion

智通財經 APP 獲悉，蒙特利爾銀行資本市場 (BMO Capital Markets) 的資深銀行家表示，預計美國首次公開募股 (IPO) 市場將在明年加速發展，交易量可能達到四年來的最高水平。BMO 全球股票資本市場聯席主管埃裏克·本尼迪克特 (Eric Benedict) 預測，明年在美國首次發行股票的公司籌集的資金可能在 400 億至 500 億美元之間，較今年的市場水平至少增長 32%。這一數據是基於籌集資金超過 2000 萬美元的公司，並排除了空白支票公司。彭博社的數據顯示，這將是自 2021 年疫情引發股市繁榮以來的最高水平。

本尼迪克特在紐約辦公室接受採訪時表示：“我們正進入一個非常獨特的時期。” 他指出，預計在明年第一季度，IPO 發行將加速，至少會持續到 2026 年上半年。然而，市場將呈現 “有產者和無產者” 的格局，銷售額不斷增長且行業背景強勁的公司將能夠上市，而基礎較不穩固的公司可能會面臨挑戰。

過去三年，全球 IPO 活動一直較為平淡，隨着美聯儲降息，風險偏好有所增加，美國的首次公開募股活動才開始緩慢回升。數據顯示，截至 10 月 22 日，在美國交易所融資超過 5 億美元的 18 家公司股價累計上漲 38%，而融資金額在 1 億至 5 億美元之間的公司僅上漲 17%。

本尼迪克特指出：“通常，更大的交易更難完成，因為需要籌集更多資金，但我們看到的卻恰恰相反，這是相當健康的。”

市場，尤其是持有近 3 萬億美元未售資產的私募股權公司，將密切關注 Ingram Micro Holding Corp.重返公開市場的情況。這家科技公司及其所有者 Platinum Equity 計劃通過 IPO 籌集高達 4.278 億美元的資金，IPO 將於週三晚上定價。

BMO 投資銀行業務主管沃倫·埃斯蒂表示，IPO 市場環境的改善將提高企業上市的興趣，此外，IPO 可能是一些規模較大、難以出售給同行的私募股權公司的唯一退出方式。他還提到，預計美聯儲將繼續降息，這將推動整個銀行業的復甦。

根據彭博社的數據 (不包括一些小型 IPO)，BMO 對明年 IPO 的預期與疫情爆發前十年的水平大致相當，當時平均每年 IPO 規模約為 560 億美元。

埃斯蒂總結道：“我們確實看到市場正在迴歸到十年平均水平並走出低谷，這在各個產品中都體現出來。”