Boeing launches a $19 billion stock offering to meet liquidity needs and prevent credit rating downgrade

為了解決流動性危機，避免信用評級被降至垃圾級，波音啓動了全球上市公司史上規模最大股票出售計劃之一。

波音週一發佈聲明稱，將發行 9000 萬股普通股和價值約 50 億美元的存托股票。

根據上週五 155.01 美元的收盤價計算，這些普通股價值接近 140 億美元，加上存托股票部分，本次出售額將達到 190 億美元。根據彭博社彙編的數據，這將是 2020 年軟銀減持 T-Mobile US 股份（籌資 201.2 億美元）以來最大規模的股票出售行動。

根據彭博社的計算，如果超額配售，波音本次籌資總額可能增至約 218 億美元。承銷商可以選擇增售 1350 萬股普通股和價值 7.5 億美元的存托股票。

消息公佈後，波音美股盤前一度上漲，但截止發稿已回吐全部漲幅，並且跌近 2%。由於安全問題頻發、工人大規模罷工遲遲無法結束，今年迄今的虧損額觸目驚心，波音股價今年以來已經暴跌近 40%。

當務之急——解決流動性危機

普遍認為，解決流動性危機是波音的當務之急。

罷工目前已進入第七週，導致波音的拳頭產品 737 Max 噴氣式客機的生產陷入癱瘓。波音需要在罷工結束後為其生產加速提供資金。這家飛機制造巨頭預計，隨着其飛機工廠重啓，包括 737 Max 噴氣式客機的裝配線，將在明年上半年將繼續燒錢。

波音還需要注入資金來維持其投資級評級。三大國際評級機構——標準普爾、穆迪和惠譽均警告稱，如果波音公司在無法償還 2026 年 2 月 1 日到期的約 110 億美元債務的情況下，繼續進行新的債務融資，其信用評級將被降至垃圾級。

此外，波音工廠工人上週投票拒絕了公司最新的提議，包括四年內工資上漲 35%。首席執行官 Kelly Ortberg 在 10 月 11 日發給員工的備忘錄中表示，波音計劃裁員約 10%。

波音預計四季度將使用約 40 億美元的現金，這將使其全年自由現金流出達到 140 億美元。

10 月 23 日，波音獲得了美國證券交易委員會（SEC）的批准，可出售高達 250 億美元的股票和債務。波音還簽訂了一項價值 100 億美元的新信貸協議，以 “在艱難的環境中獲得更多的短期流動性”。

Ortberg 還在考慮精簡波音廣泛投資組合的方案。他已啓動對波音業務的評估，預計該評估將在年底前完成。據華爾街見聞此前文章提及，波音正在考慮出售其著名的 NASA 業務，包括 Starliner 宇宙飛船和支持國際空間站的運營。

本輪發售細節方面，波音在聲明中表示，PJT Partners 將擔任財務顧問。高盛、美銀、花旗和摩根大通擔任主聯席賬簿管理人，富國銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行、瑞穗、摩根士丹利、加拿大皇家銀行資本市場和三井住友日興擔任聯席賬簿管理人。