Financial Report Preview | Analysts say AI chip market share is rising, AMD's data center business is expected to grow strongly

智通財經獲悉，AMD(AMD.US) 將於週二美股盤後公佈季度業績。投資者將關注數據中心收入和這家半導體公司對人工智能芯片的指引。華爾街預計，這家總部位於加州的芯片設計公司將公佈季度每股收益 0.92 美元，這意味着增長 31.4%，而收入預計將同比增長 15.7%，達到 67.1 億美元。

擁有包括微軟 (MSFT.US) 和 Meta(META.US) 內的雲計算巨頭客户的 AMD 表示，由於對其人工智能芯片的需求激增，其人工智能芯片收入在第二季度首次超過 10 億美元。

Northland 分析師 Gus Richard 表示，他預計 AMD 的季度營收將達到或高於指引的高端，受服務器 CPU 和客户端個人電腦市場份額增長以及人工智能營收持續增長的推動。Richard 還指出，在強勁的企業市場和人工智能市場份額持續增長的推動下，AMD 預計第四季度的收入將高於市場預期。

根據 Oppenheimer 的模型，該公司預計第三季度數據中心收入將環比增長 21%，同比增長 114%。儘管對以人工智能為重點的 GPU 的需求不斷增加，但該公司在 2024 年上半年面臨一些供應限制。然而，隨着另一款 GPU 加速器 MI325 的推出和優化的供應鏈，該公司已經獲得了動力。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 表示：“我們認為，AMD 最適合提供第三方產品，以替代英偉達的 GPU。我們預計，AMD 的加速器營收將略高於 100 億美元，佔英偉達營收的比重將接近 5%，而不是 10%。因此，我們認為 AMD 的數據中心 GPU 預期是可以達到/超過的。”

10 月初，英特爾和 AMD 聯手成立了一個 x86 生態系統諮詢小組，這將幫助開發人員專注於擴展 x86 生態系統的新方法，並使軟件開發變得更容易。在過去的兩年裏，AMD 的每股收益有 75% 的時間超過預期，收入有 88% 的時間超過預期。

機構 Northland Capital 預計業績強勁，明年有可能在服務器 CPU 和人工智能加速器市場佔據份額。分析師 Gus Richard 在給客户的報告中寫道：“我們預計 AMD 的營收將達到或高於指引的高端，受服務器 CPU 和客户端個人電腦市場份額增長以及人工智能營收持續增長的推動。”

Richard 將 AMD 的股票評級定為 “跑贏大盤”，目標股價為 175 美元。他表示，在過去 90 天裏，“越來越多的證據” 表明，AMD 正在從英特爾 (INTC.US) 手中奪走企業市場的份額，而非人工智能服務器的需求也有所改善，這與該公司在數據中心人工智能部分的 “可觀市場份額勢頭” 相一致。

Richard 補充説：“我們預計 AMD 第四季度的收入將高於市場預期，因為他們在人工智能、服務器 CPU 和客户端的市場份額將繼續保持增長勢頭。”

Richard 還認為，由於英偉達 Blackwell 系列 GPU 的延遲問題已經得到解決，AMD 可能會從英偉達手中奪走人工智能加速器市場的份額。

根據 Seeking Alpha 的分析師和華爾街都看好該股，並將其評級定為 “買入”。在過去的 3 個月裏，每股收益預期有 7 次上調，26 次下調;營收預期被上調了 27 次，下調了 7 次。

今年以來，AMD 的股價上漲了約 6%，而標普 500 指數的漲幅接近 22%。