Google conference call focus: AI investment returns, capital expenditures for next quarter and next year

谷歌三季度業績強勁，尤其是超預期的雲收入大大緩解了市場的 “AI 焦慮”。

財報數據顯示，三季度谷歌母公司 Alphabet 總營收同比增長 15%，EPS 盈利增近 37% 遠超預期，各業務中雲營收增長最迅猛：

三季度谷歌雲營收 113.5 億美元，同比增長約 35%，分析師預期 107.9 億美元，二季度同比增長 28.8%；谷歌雲營業利潤約 19.5 億美元，同比增長 632%，分析師預期 11.1 億美元。

支出方面，谷歌三季度資本支出 130.6 億美元，在二季度環比增近 10% 後轉降 0.9%，略高於預期。

谷歌 CEO Sundar Pichai 在電話會上表示，對雲業務發展 “非常滿意”，並介紹了公司在 AI 領域的進展，包括旗下七大月活超過 20 億的產品和平台都在接入 Gemini 模型；公司超過四分之一的新代碼由 AI 生成；AI 概覽本週向 100 多個新的國家和地區推廣，月活已經達到 10 億。

谷歌新上任的 CFO Anat Ashkenazi 透露，第四季度的支出將保持在同一水平，公司將在 2025 年進行更高的資本支出。

Alphabet 股價盤後跳漲近 6%。

雲收入大增 35% 谷歌 CEO：非常滿意

谷歌雲在第三季度創造了 114 億美元的收入，比去年增長了 35%，運營利潤率為 17%。

谷歌 CEO Sundar Pichai 在電話會上表示：“我對我們的增長感到非常滿意。這項業務有着真正的勢頭，隨着客户擁抱通用 AI，總體機會正在增加。”

Pichai 透露，有 30% 的現有客户更深層次地採用了 AI 產品組合，主要通過五種方式：

首先，AI 基礎設施。使用 TPU 和 GPU 的組合，LG AI Research 將其多模態模型的推理處理時間減少了 50% 以上，運營成本減少了 72%。

第二，企業 AI 平台—Vertex—用於構建和定製來基礎模型。Gemini API 調用在六個月內增長了近 14 倍。

第三，將 AI 平台與數據平台—BigQuery—一起使用。這使得 Hiscox 這樣的客户能夠準確、實時地做出決策，將報價複雜風險的時間從天縮短到分鐘。這些結合 AI 和數據科學的客户成果，使得 BigQuery ML 操作在六個月內增長了 80%。

第四， AI 驅動的網絡安全解決方案——Google Threat Intelligence 和 Security Operations——正在幫助客户，如 BBVA 和德勤，更快地預防、檢測和應對網絡安全威脅。客户採用我們的 Mandiant 驅動的威脅檢測在過去六個季度中增加了 4 倍。

第五：在第三季度，我們通過引入新的客户參與套件擴大了我們的應用程序產品組合。它旨在改善在線和移動應用以及呼叫中心、零售店等的客户體驗。一個很好的例子是大眾美國，它正在使用這項技術來支持其新的 myVW 虛擬助手。

Pichai 表示，目前谷歌旗下七大月活超過 20 億的產品和平台都在接入 Gemini 模型；公司內部使用 AI 來改進編碼流程，提高生產力和效率，超過四分之一的新代碼由 AI 生成；AI 概覽本週向 100 多個新的國家和地區推廣，月活已經達到 10 億。

此外，Pichai 還透露，谷歌的多模態助理 Astra 項目將會在 2025 年上線。

Q4 支出預計持平，明年將有更高的資本支出

本次公佈的財報顯示，谷歌三季度資本支出 130.6 億美元，高於分析師預期 128.8 億美元，未延續二季度的激增勢頭，在二季度環比增長近 10% 後，三季度的資本支出環比下降逾 0.9%。

谷歌 CFO Anat Ashkenazi 表示，她預計第四季度的支出將保持在同一水平。大部分資金用於技術基礎設施，包括支持雲和 AI 產品的服務器和數據中心設備。

不過，Ashkenazi 表示，公司將在 2025 年進行更高的資本支出。這也呼應了 Pichai 的觀點，他提到搜索和雲時説 “2025 年有一個積極的路線圖。”

Ashkenazi 表示，這些投資是基於客户的需求，因此它 “將在相當短的時間內轉化為收入。”

與此同時，為了適應競爭格局的變化和經濟環境的改變，谷歌已經進行了削減和內部重組。Ashkenazi 表示，她和領導團隊將繼續在公司範圍內削減成本，以 “嘗試抵消其中一些” 投資，以保持其競爭優勢和利潤率。

以下是谷歌 CEO Sundar Pichai 在電話會上的講話全文，由 AI 翻譯：

大家好。

第三季度是另一個出色的季度。公司的發展勢頭非凡，正如你們在最近的產品發佈中看到的，以及你們將在今天的電話會議中聽到的。我們對創新的承諾，以及我們對 AI 的長期關注和投資，正在取得成效，併為公司和我們的客户帶來成功。

我們的獨特定位使我們能夠在 AI 時代領先，因為我們對 AI 創新採取了差異化的全棧方法，我們現在看到這種方法正在大規模運作。它有三個組成部分：

首先，一個強大的 AI 基礎設施，包括數據中心、芯片和全球光纖網絡。

第二，世界級的研究團隊，他們正在推進我們深入的、技術性的 AI 研究工作，並且也在構建推動我們努力的模型。

第三，通過產品和平台在全球範圍內廣泛覆蓋，觸及全球數十億人和客户，創造一個良性循環。

讓我快速介紹這些內容。

全棧 AI 創新方法

我們繼續投資於最先進的基礎設施以支持我們的 AI 努力，從美國到泰國，到烏拉圭。我們還正在進行大膽的清潔能源投資，包括世界上第一個企業協議，從多個小型模塊化反應堆購買核能，這將使高達五百兆瓦的新 24/7 無碳電力成為可能。

我們還在數據中心內部進行重要工作以提高效率，同時在硬件和模型上做出重大改進。

例如，我們分享了自從我們開始測試 AI 概覽以來，我們已經顯著降低了每個查詢的機器成本。在十八個月內，我們通過硬件、工程和技術突破將這些查詢的成本降低了 90% 以上，同時將我們的定製 Gemini 模型的大小翻倍。

當然，我們使用——並向我們的客户——提供一系列 AI 加速器選項，包括多個類別的 NVIDIA GPU 和我們自己的定製 TPU。我們現在處於第六代 TPU——被稱為 Trillium——並繼續推動效率和更好的性能。

轉向研究，我們的 Google DeepMind 團隊繼續推動我們的領導地位。

讓我花一點時間祝賀 Demis Hassabis 和 John Jumper 因為他們在 AlphaFold 上的工作贏得了諾貝爾化學獎。這是一個非凡的成就，突顯了我們擁有的不可思議的才能，以及我們世界領先的研究對現代 AI 革命和我們未來進步的重要性。同時祝賀在這裏工作了十多年的 Geoff Hinton 贏得了諾貝爾物理學獎。

我們的研究團隊還推動了我們行業領先的 Gemini 模型能力，包括長上下文理解、多模態和代理能力。無論以何種標準衡量——令牌體積、API 調用、消費者使用、業務採納——Gemini 模型的使用正處於急劇增長的時期。

我們的團隊正在積極研究性能改進和新功能，以適應我們的一系列模型。敬請期待！

他們還在構建 AI 可以看到並推理周圍世界的體驗。Project Astra 是那個未來的一瞥。我們正在努力盡快在 2025 年推出這樣的體驗。

然後我們將這些進步帶給消費者和企業：今天，我們所有七種月活躍用户超過 20 億的產品和平台都使用 Gemini 模型。這包括最新超過 20 億用户里程碑的產品，Google Maps。除了 Google 自己的平台，應強烈需求，我們正在使 Gemini 對開發者更加廣泛可用。今天我們分享了 Gemini 現在可以在 GitHub Copilot 上使用，還有更多即將推出。

為了支持我們在這三個支柱上的投資，我們正在組織公司以速度和敏捷性運作。

我們最近將 Gemini 應用團隊轉移到 Google DeepMind，以加快新模型的部署，並簡化訓練後的工作。這是其他結構變化的延續，這些變化統一了研究、機器學習基礎設施和我們的開發者團隊，以及我們的安全努力和我們的平台和設備團隊。這一切都在幫助我們更快地行動。例如，一個小型的專門團隊構建了 Notebook LM，這是一個非常受歡迎且充滿希望的產品。

我們還在使用 AI 內部改進我們的編碼流程，這提高了生產力和效率。今天，Google 超過四分之一的新代碼由 AI 生成，然後由工程師審查和接受。這有助於我們的工程師做得更多，行動更快。

我對我們的進展感到振奮，對未來的機會感到興奮。我們繼續專注於構建優秀的產品。

搜索進步

在搜索方面，包括 AI 概覽、Circle to Search 和 Lens 的新功能在內的最新進展正在改變用户體驗，擴展人們可以搜索的內容以及搜索方式。

這導致用户更頻繁地來到搜索以滿足他們的信息需求，推動了額外的搜索查詢。

就在本週，AI 概覽開始向 100 多個新的國家和地區推廣。它現在每月將覆蓋超過 10 億用户。

我們看到強烈的參與度，這增加了總體搜索使用量和用户滿意度。人們正在提出更長、更復雜的問題，並探索更廣泛的網站。特別令人興奮的是，隨着人們瞭解到 Google 可以回答更多問題，這種增長實際上會隨着時間的推移而增加。

AI 概覽內的廣告集成也表現良好，幫助人們在搜索時與企業聯繫。

Circle to Search 現在在超過 1.5 億台 Android 設備上可用，人們使用它進行購物、翻譯文本和了解更多關於他們周圍世界的信息。嘗試過 Circle to Search 的三分之一的人現在每週都使用它，證明了它的有用性和潛力。

與此同時，Lens 現在每月用於超過 200 億次視覺搜索。Lens 是我們在搜索上看到的增長最快的查詢類型之一，因為它能夠回答複雜的多模態問題，並幫助產品發現和購物。

對於所有這些 AI 功能，這只是開始，你將在這裏看到快速的創新和進步。

Google Cloud 增長

接下來，Google Cloud。

我對我們的增長感到非常滿意。這項業務有着真正的勢頭，隨着客户擁抱通用 AI，總體機會正在增加。

我們在第三季度創造了 114 億美元的收入，比去年增長了 35%，運營利潤率為 17%。

我們的技術領導地位和 AI 產品組合正在幫助我們吸引新客户，贏得更大的交易，並推動現有客户 30% 的更深層次的產品採納。

客户以五種不同的方式使用我們的產品。

首先，我們的 AI 基礎設施，我們通過存儲、計算和軟件進步以及領先的可靠性和領先的加速器數量來區分它。使用我們的 TPU 和 GPU 的組合，LG AI Research 將其多模態模型的推理處理時間減少了 50% 以上，運營成本減少了 72%。

第二，我們的企業 AI 平台——Vertex——用於構建和定製來自 Google 和行業的最佳基礎模型。Gemini API 調用在六個月內增長了近 14 倍。

當 Snap 希望為其 “我的 AI” 聊天機器人提供更多創新體驗時，他們選擇了 Gemini 的強大多模態能力。從那時起，Snap 在美國與 My AI 的互動增加了 2.5 倍以上。

第三，客户將我們的 AI 平台與我們的數據平台——BigQuery——一起使用，因為我們分析多模態數據，無論它存儲在哪裏，都能以超低延遲訪問 Gemini。這使得像勞合社旗艦集團之一的 Hiscox 這樣的客户能夠準確、實時地做出決策，將報價複雜風險的時間從天縮短到分鐘。這些結合 AI 和數據科學的客户成果，使得 BigQuery ML 操作在六個月內增長了 80%。

第四，我們的 AI 驅動的網絡安全解決方案——Google Threat Intelligence 和 Security Operations——正在幫助客户，如 BBVA 和德勤，更快地預防、檢測和應對網絡安全威脅。我們已經看到客户採用我們的 Mandiant 驅動的威脅檢測在過去六個季度中增加了 4 倍。

第五：在第三季度，我們通過引入新的客户參與套件擴大了我們的應用程序產品組合。它旨在改善在線和移動應用以及呼叫中心、零售店等的客户體驗。一個很好的例子是大眾美國，它正在使用這項技術來支持其新的 myVW 虛擬助手。

此外，我們通過 Gemini 為 Google Workspace 提供的員工代理獲得了極好的評價。75% 的日常用户表示它提高了他們的工作質量。

轉向 YouTube：YouTube 的廣告和訂閲收入在過去四個季度首次超過 500 億美元。

YouTube TV、NFL 週日門票和 YouTube 音樂高級版共同推動了平台的訂閲增長。我們正在向客廳體驗傾斜，提供多視圖選項，併為創作者提供將內容組織成劇集和季節的新選項，類似於傳統電視。

在 YouTube 製造上，我們宣佈 Google DeepMind 的視頻生成能力最強的模型 Veo 將在今年晚些時候來到 YouTube Shorts，幫助創作者。

平台和設備

接下來，平台和設備。Gemini 的深度整合正在改善 Android。例如，Gemini Live 讓你與 Gemini 進行流暢的對話；人們喜歡它。它可在 Android 上使用，包括三星 Galaxy 設備。我們繼續與他們密切合作，為他們的最新設備提供創新，還有更多即將到來。

在 Google 製造，我們推出了我們最新的 Pixel 9 系列設備，包括先進的 AI 模型，包括 Gemini Nano。我們看到了對這些設備的強大需求，它們已經獲得了多個獎項。

其他投資

轉向其他投資，我想強調 Waymo，我們產品組合中最大的一部分。

Waymo 現在是自動駕駛汽車行業的明確技術領導者，並正在創造日益增長的商業機會。

多年來，Waymo 一直在將尖端 AI 融入其工作。現在，Waymo 每週駕駛超過

100 萬完全自動駕駛里程，並提供超過 15 萬次付費乘坐——這是任何 AV 公司首次達到這種主流使用。

通過其在奧斯汀和亞特蘭大與 Uber 的擴展網絡和運營合作伙伴關係，加上與現代汽車的新多年合作伙伴關係，Waymo 將把完全自動駕駛帶給更多的人和地方。

通過開發通用駕駛員，Waymo 擁有多個市場途徑。隨着其第六代系統，Waymo 在不妥協安全的情況下顯著降低了單位成本。

在我結束之前，我很高興歡迎我們的新 CFO，Anat。我們很高興她加入我們。

並且像往常一樣，我想對我的全球員工表示感謝。你們的奉獻和辛勤工作使 Alphabet 再次取得了卓越的季度業績。