The influencer brokerage Robinhood's third-quarter performance fell short of expectations across the board, dropping over 16% in after-hours trading | Earnings report insights

儘管 Robinhood 營收連續第六個季度上漲，但仍不及華爾街預期。高管表示，營收有差距是因為分析師預測時未把公司促銷活動裏的一些收入扣除掉。

美東時間 10 月 30 日美股盤後，網紅券商 Robinhood 公佈了 2024 年第三季度業績。

1）主要財務數據：

EPS：三季度 EPS 為 0.17 美元，分析師預期 0.18 美元。

營收：三季度營收 6.37 億美元，分析師預期 6.635 億美元。細分來看，三季度基於交易的收入 3.19 億美元，分析師預期 3.332 億美元。三季度加密數字貨幣收入 0.61 億美元，分析師預期 0.7180 億美元。三季度淨存款 100 億美元，分析師預期 106.7 億美元。三季度（末）託管的資產同比增長 76% 至 1522 億美元，分析師預期 1512.7 億美元。

用户數：三季度月活用户數 1100 萬，分析師預期 1226 萬。

2）業績指引：

預計全年運營開支 16.8 億-19.6 億美元，分析師預期 19.1 億美元。

財報公佈後，Robinhood 美股盤後一度跌逾 16%。Q3 季報公佈前，Robinhood 今年迄今已累漲 121.4%。

擴大產品線，優化投資者結構

Robinhood 的首席財務官 Jason Warnick 在第三季度的財報電話會議上解釋稱，華爾街預期與 Robinhood 的實際收入之所以有差距，是因為分析師們在做預測時沒有考慮到 “對收入的抵消” 因素。公司進行促銷或提供折扣時，優惠費用會被記錄為 “對收入的抵消”，而不是直接從收入中扣除。

具體來説，Robinhood 為了吸引客户將資產轉到平台上，會支付給客户的 1% 到 3% 的匹配獎勵，這種優惠導致公司第三季度營收減少了 2700 萬美元，而分析師們在估算時沒有充分考慮到這一點。

今年早些時候，Robinhood 推出了多項促銷活動，目的是吸引更多客户訂閲他們的付費服務 Robinhood Gold。這些活動包括送實體的金卡、匹配退休賬户資金，還有存款增加 1% 的優惠。這些活動幫助 Robinhood 從其他經紀公司那裏搶來了客户，並且對公司 2024 年的增長有很大的幫助。

然而，Robinhood 的一些促銷活動效果沒那麼好了，所以他們決定停止其中一個優惠。Warnick 表示：

“公司決定在 11 月停止為黃金客户提供 1% 的存款優惠，原因是這個優惠並沒有其他的促銷活動那樣吸引很多新客户，所以我們決定轉而專注於那些更能吸引客户的優惠活動。”

其次，今年 7 月，Robinhood 收購了 Pluto，這是一家使用人工智能進行投資研究的公司，Pluto 的算法可以幫助提供個性化的投資策略，Robinhood 希望能用更智能的工具和服務讓用户更願意留在他們的平台上，並且更頻繁地交易。

Robinhood 想吸引更多不同類型的用户。此前據《巴倫週刊》報道，儘管 Robinhood 已經吸引了約 10% 的美國成年人使用其交易平台，但在美國 65 萬億美元的零售資產中佔比不到 0.3%，表明該平台上交易的主要是小投資者或大投資者的娛樂資金，而那些重要的退休金和其他負責任的投資資金，可能還在別的地方存管着。

再者，Robinhood 在 10 月份推出了新品 Robinhood Legend，這是一個專為活躍交易者設計的桌面交易平台，擁有時尚的界面和先進的工具，可滿足不斷變化的客户羣的需求。公司還計劃在年底前推出期貨和指數期權交易，而且他們打算把合約費用定得比競爭對手低。

另外，本週早些時候，Robinhood 進軍美國大選博彩，允許用户押注哈里斯或特朗普誰會贏得選舉的合約。首席財務官 Warnick 表示：

“在過去的一個月裏，我們推出了 Robinhood Legend，這是我們的新桌面產品，而且指數期權、期貨和已實現盈虧工具即將推出。就在本週，我們推出了可以押寶美國總統選舉結果的合約。我們勢頭強勁，而這才剛剛開始。”