Trump ignites ETF frenzy, risk asset ETFs attract 16 times the average daily inflow!

特朗普當選下任美國總統，引爆美股 ETF，投資者大量買入風險資產類 ETF。週三，美股 ETF 錄得資金淨流入約 180 億美元，是 2024 年日均流入量的近 16 倍。

相關資金主要與 “特朗普交易” 相掛鈎。投資者押注特朗普將對銀行、加密貨幣等行業採取更為寬鬆的監管立場，同時支持大部分業務在美國的公司。

• 羅素 2000 小盤股 ETF IWM 週三錄得資金淨流入 39 億美元，是 17 年多以來單日最大的資金流入量。
• SPDR 標普區域銀行 ETF KRE 週三錄得歷史最大的單日資金流入。追蹤金融股的 State Street Corp.基金吸引了 16 億美元的資金，為 2016 年以來最高。
• 追蹤高收益債券、比特幣和工業股的 ETF 也錄得資金淨流入。
• 投資者也湧入 “木頭姐” 旗下的 ARK Innovation ETF，週三投入資金 1.12 億美元，規模為 7 月以來最高。“木頭姐” 的這隻基金的前幾大持股包括特斯拉、Coinbase 等公司。
• 週四，雖然部分特朗普交易有所退燒，但標普 500 指數繼續上漲，再度創下歷史新高。本週，Vanguard 和 BlackRock 追蹤標普 500 指數的 ETF 均吸引了超過 10 億美元的資金。投資者週三向全球最大的 ETF——SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）投入了 46 億美元，這是該基金連續第六個交易日錄得資金流入。

雖然特朗普勝選引發了美股的大量買盤，但債券交易員們擔心其財政政策會重新點燃通脹並增加美國的國家債務，美債市場遭遇拋售，雖然週四有所反彈。

有業內人士警告，美股 ETF 投資者忽視了利率可能處於較高水平的前景，而這將對其中的一些交易不利。雖然較高的收益率對銀行股來説是利好，但對小盤股和投機性的科技股等利率更為敏感的股票，是有衝擊的。

分析稱，如果美債利率持續上升，對所有股票都有風險。當前 10 年期美債收益率比標普 500 的收益率高出 50 個基點。如果這種差距持續擴大，將對股市形成壓力。