The Federal Reserve cuts interest rates but sends hawkish signals, U.S. stocks and bonds maintain upward momentum, the dollar fluctuates and then declines further, while gold and silver surge

11 月 7 日週四，美聯儲 11 月利率決議來襲。

美聯儲決議公佈前

美聯儲決議聲明發布前，美股、美債日內上漲，美元指數大跌，黃金大漲：

• 標普 500 指數漲 0.66%，納指漲 1.35%，道指位於平盤附近。
• 美國 10 年期國債收益率跌 8.6 個基點，持穩於日低 4.3374% 附近。
• 美元指數跌 0.74%，報 104.38。美元兑日元跌 1.07%，歐元兑美元漲 0.66%，英鎊兑美元漲 0.76%。
• 現貨黃金漲超 1.3%，持穩於日高 2700.36 美元/盎司一線。

美聯儲決議公佈後

美東時間下午 2 點，也即北京時間凌晨 3 點，美聯儲如期降息 25 個基點，表示就業和通脹目標所面臨的風險 “大致平衡”，但決議聲明刪除了關於 “在抗通脹問題上獲得信心” 的表述。本次利率決議獲得一致通過。

一些美聯儲觀察人士猜測，刪除 “在抗通脹問題上獲得信心” 表述，這可能暗示政策制定者們對 12 月暫停降息持開放態度。

美聯儲決議公佈後，美股波動不大，日內仍顯著上漲，美債收益率跌幅收窄，比特幣回落：

• 美股標普 500 指數維持 0.6% 的漲幅。納指 100 波動不大，大體維持日內近 1.5% 的漲幅。中概股指納斯達克金龍中國指數短線漲幅回落後再度上漲，漲幅擴大至 4.3%，刷新日高。
• 美國 2 年期國債收益率縮窄跌幅自日內低位回升，報 4.22%，日內仍下跌約 4 個基點。
• 美元短線拉漲，日內跌幅收窄。
• 比特幣自日高顯著回落約 500 美元。
• 現貨黃金短線小幅走高，報 2693 美元/盎司。
• 油價收盤，收漲超 0.9%。WTI 12 月原油期貨收漲 0.67 美元，漲幅 0.93%，報 72.36 美元/桶。布倫特 1 月原油期貨收漲 0.71 美元，漲幅 0.95%，報 75.63 美元/桶。

鮑威爾新聞發佈會

北京時間凌晨 3 點 30 分，美聯儲主席鮑威爾舉行貨幣政策新聞發佈會。

鮑威爾表示，隨着我們接近中性利率，可能放慢降息節奏是適宜的，但才剛剛開始考慮調整降息的步伐。此前公佈的通脹數據並不糟糕，但的確比預料的更高。對於近期飆升的美債收益率，鮑威爾指出，似乎美債走勢並非由通脹高於預期主導。

鮑威爾新聞發佈會期間：

• 美股震盪，此後漲幅重新擴大、一度刷新日高。
• 兩年期美債收益率一度反彈至 4.25% 上方，隨後回落至接近日低 4.1848% 的水平。
• 鮑威爾新聞發佈會初，美元跌幅繼續收窄，但此後重新擴大。
• 鮑威爾新聞發佈會結束後，人民幣漲幅重新擴大。離岸人民幣兑美元漲 534 點，漲幅 0.74%，報 7.15 元，北京時間週四 23:55 曾刷新日高至 7.1415 元。交易員依然預計人民幣未來一週和一個月內會上漲。
• 比特幣一度漲幅再度擴大，刷新歷史新高，達到 76850 美元，此後漲幅又有所收窄。
• 貴金屬漲幅擴大。現貨黃金漲超 1.7%，刷新日高至 2705.20 美元，新聞發佈會期間曾回落至接近 2688 美元的水平。現貨白銀日內漲幅達 3.0%，報 32.12 美元/盎司。

總結

整體來看，市場對 12 月美聯儲降息的預期回撤，但未妨礙美股當日漲勢，美債在經歷了此前重挫後，週四震盪後也穩住了日內的上漲，美元下挫，比特幣顯著回落後又創新高，貴金屬震盪走高、日內大漲。

下圖為市場對美聯儲 12 月降息的預期：

下圖為當日美股走勢：

下圖為近來美債走勢：

下圖為當日美元走勢：

下圖為比特幣走勢：

下圖為黃金，震盪走高：