对冲基金 Q3 新动向：减持科技股

科技股漲勢暫歇，對沖基金開始調倉。

隨着美股漲勢擴大、美聯儲開啓降息週期，基金經理們開始逐漸撤出成長股，轉向將受益於降息的領域。

持倉文件顯示，對沖基金在第三季度紛紛減少了蘋果、亞馬遜等科技巨頭的倉位。Arrowstreet Capital 和 Viking Global 都拋售了超過 500 萬股的亞馬遜股票；巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司將蘋果的倉位進一步削減約 25%，持倉市值為 700 億美元。

據彭博社彙編，對沖基金整體對亞馬遜的持股減少了 110 億美元，持倉總市值至 340 億美元，主要是受到淨拋售和股價暴跌的影響。

有跡象表明，頭部科技股對股市上漲的貢獻度正在降低。

得益於盈利強勁和美國經濟 “軟着陸” 的預期升温，三季度以來標普 500 指數上漲了 5.5%，等權標普 500 的漲幅則幾乎翻了一番——相比而言，以科技股為代表的納斯達克 100 指數錄得 1.9% 的漲幅，Mag 7 更是較 7 月的峯值水平累計下跌了 4%。

不過，整體來看，科技股仍是對沖基金的頭號持倉，倉位達 21%，其次是金融行業，佔 15%，三季度倉位增幅最大的也是金融股。

與此同時，對沖基金還正在增持中國股票。

電影《大空頭》的原型人物 Michael Burry 旗下的塞恩資管（Scion Asset Management）進一步加倉阿里巴巴、百度和京東等，同時還購買了相應的看跌期權。

華爾街見聞提及，大呼 “買入中國” 的對沖基金大佬 David Tepper 旗下的 Appaloosa 資管三季度對中國倉位環比提升了 12 個百分點至 38%，其中減持了阿里，增持了拼多多和京東。