野村 Q3 偏爱期权策略：美股七巨头中看跌英伟达大举减持美元树

智通財經 APP 獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，總部位於日本的金融巨頭野村 (NOMURA HOLDINGS INC) 公佈了截至 2024 年 9 月 30 日第三季度的持倉報告 (13F)。

最新數據顯示，野村 Q3 持倉總市值為 436 億美元，上一季度則為 522 億美元，環比下降 16.5%。野村在 Q3 的投資組合中新增了 374 只標的，增持 412 只標的，減持 521 只標的，清倉 614 只標的;其中前十大持倉標的佔總市值的 42.61%。

在野村前十大重倉股中，集中在指數期權以及科技股類別，指數期權在前十大持倉中佔比較高。在第三季度，野村同時賣出納指 100 ETF、羅素 2000 指數 ETF 看漲與看跌期權——構建了空頭跨式策略 (short straddle)，意味着野村可能認為納指 100 ETF、羅素 2000 指數 ETF 對應的納指 100、羅素 2000 指數後市波動率將大幅降低;這種策略適用於預期市場將保持橫盤趨勢，即對應指數的波動率較低、沒有大幅波動的情形。此外，野村還在賣出標普 500 指數 ETF 看跌期權的同時買入看漲期權，意味着野村可能認為標普 500 指數後市將傾向於上行。

在個股方面，野村同時買入特斯拉 (TSLA.US) 與該股的看跌期權——構建保護性看跌期權策略 (Protected Put)，這種策略適用於對標的資產價格看漲但希望規避下跌風險的情況。其次，野村在買入蘋果 (AAPL.US) 個股的同時，還買入該公司的看漲期權並賣出看跌期權，這意味着該券商第三季度的操作總體上看漲蘋果股價。此外，根據三季度操作變化，野村整體上還看漲 Meta(META.US)、微軟 (MSFT.US)、谷歌 (GOOGL.US) 與亞馬遜 (AMZN.US) 等。

值得注意的是，野村在第三季度賣出英偉達 (NVDA.US) 個股的同時，買入該股的看跌期權並賣出看漲期權，這意味着該券商第三季度的操作總體上看跌英偉達股價。

其中，野村主要持有的基礎標的個股為英偉達 (NVDA.US)、特斯拉 (TSLA.US)、Meta(META.US) 與美元樹 (DLTR.US)。其中英偉達、特斯拉分別佔到投資組合比例的 4.02%、2.5%，分別位於第五與第七位。其中，英偉達與美元樹持倉數量下滑，特斯拉與 Meta 持倉數量大幅上升，漲幅分別達到 1262% 與 370%。

從持倉比例變化來看，野村前五大買入標的分別是：特斯拉 (TSLA.US)、特斯拉看跌期權 (TSLA.US,PUT)、英偉達看跌期權 (NVDA.US,PUT)、瓦萊羅能源看漲期權 (VLO.US,CALL)、Coinbase 債券 (DEBT-COIN)。

前五大賣出標的包括：SPDR 標普 500 指數 ETF 看跌期權 (SPY.US,PUT)、英偉達看漲期權 (NVDA.US,CALL)、美元樹 (DLTR.US)、高知特 (CTSH.US)、納指 100ETF-Invesco QQQ Trust 看漲期權 (QQQ.US,CALL)。