Prediction: Nvidia Stock Will Soar After Nov. 20 for These 3 Simple Reasons

關鍵點

英偉達在人工智能加速器市場佔據主導地位，Blackwell 的需求強勁。

華爾街分析師已將其盈利預期和目標價格上調。

英偉達的客户預計未來幾個季度的資本支出將增加。

人工智能芯片製造商英偉達將於 11 月 20 日公佈第三季度財務業績。

半導體公司 Nvidia ( NVDA-1.29% ) 已成為許多投資者心目中典型的人工智能（AI）股票。自 2022 年底 ChatGPT 推出以來，英偉達的股價已飆升約 950%，成為 S&P 500 ( ^GSPC0.39% ) 中表現最好的股票。

在 2024 年 10 月結束的 2025 財年第三季度，英偉達將於 11 月 20 日公佈財報。我預計在報告發布後的幾天和幾周內，股價將大幅上漲，原因有三。請繼續閲讀以瞭解更多信息。

價格 VS S&P

NVDA S&P

關鍵數據點

市值

3483 億美元

日內區間

137.15 美元 - 141.55 美元

52 周區間

45.01 美元 - 149.77 美元

成交量

221,273,271

平均成交量

274,575,248

毛利率

75.98%

股息收益率

0.02%

1. 英偉達可能會提供關於其 Blackwell GPU 的積極更新

英偉達製造了計算行業中最受追捧的 圖形處理單元 (GPU)，它們已成為加速 人工智能 (AI) 工作負載的黃金標準。實際上，英偉達在人工智能加速器市場的份額超過 80%，Forrester Research 最近表示：“沒有英偉達的 GPU，現代人工智能將不可能。”

英偉達在上個季度告訴投資者，其 下一代 Blackwell GPU 的生產將於 2025 財年的第四季度（即當前季度）開始，該季度將於 2025 年 1 月結束。管理層可能會在第三季度的財報電話會議上提供更新，股東有理由期待好消息。今年早些時候，首席執行官黃仁勳表示，Blackwell 將是公司歷史上最成功的產品發佈。

此外，英偉達高管最近告訴分析師，Blackwell GPU 已經 “預訂滿 12 個月”。這意味着新處理器的需求如此強勁，以至於公司需要整整一年才能處理現有的訂單積壓。因此，英偉達在 11 月 20 日可能會給出積極的指引，這可能會推動股價上漲。

2. 華爾街分析師已將其盈利預期上調

英偉達提供了積極的第三季度指引。管理層表示，由於對當前一代 GPU（稱為 Hopper）的持續需求，收入預計將增長 80%，達到 325 億美元（上下浮動 2%）。管理層還表示，非 GAAP 每股收益預計將增長 80%，達到每稀釋股 0.72 美元（上下浮動 2%）。

然而，自英偉達給出初步指引以來，華爾街分析師已穩步上調其第三季度盈利預期。根據 LSEG 的數據，市場共識現在預計每稀釋股收益將增長 85%，達到 0.74 美元。分析師們還上調了目標價格，市場共識為每股 156 美元，意味着相較於當前 142 美元的股價有 10% 的上漲空間。

華爾街分析師並非無所不知，但他們的見解是有價值的，因為他們擁有比散户投資者更多的資源。分析師在英偉達第三季度報告前變得更加樂觀是一個好兆頭。這表明經過深入研究發現了強勁需求的跡象。這可能會在 11 月 20 日後推動股價上漲。

3. 英偉達的客户預計未來幾個季度的資本支出將增加

英偉達的客户包括所有最大的超大規模雲計算公司。這些公司包括 Alphabet、Amazon、Meta Platforms 和 Microsoft。這些公司不僅在 2024 年積極投資於人工智能基礎設施，還預計明年的 資本支出 將增加。

• Alphabet 的資本支出在第三季度總計 130 億美元，其中大部分用於基礎設施，管理層預計第四季度的支出水平將相似。但首席財務官 Anat Ashkenazi 告訴分析師：“我們確實看到 2025 年會有增加。”
• Amazon 預計 2024 年的資本支出總額約為 750 億美元。但首席執行官 Andy Jassy 最近告訴分析師：“我懷疑我們在 2025 年會花更多。” 他説大部分資本將用於其雲計算業務，並特別提到生成式人工智能是推動因素。
• Meta Platforms 的資本支出將在 2024 年總計約 400 億美元，其中大部分已分配給人工智能服務器。然而，首席財務官 Susan Li 最近告訴分析師：“我們預計明年基礎設施支出增長將顯著加速。”
• 微軟的資本支出在 2025 財年第一季度總計 200 億美元，該季度於 2024 年 10 月結束。首席財務官 Amy Hood 告訴分析師：“鑑於我們的雲和人工智能需求信號，我們預計資本支出將按季度增加。”

上述一些支出反映了對 Blackwell 的強勁需求。然而，英偉達還製造 中央處理單元 (CPU) 和網絡設備。事實上，根據彭博社的報道，該公司在人工智能網絡設備方面已佔據領導地位。因此，資本支出的增加進一步支持了英偉達在公佈第三季度業績時將給出積極指引的觀點。這可能會在 11 月 20 日後推動股價上漲。

然而，更重要的結論是，英偉達在垂直整合方面具有關鍵的競爭優勢。由於公司有效地設計整個數據中心，英偉達能夠構建具有更優總擁有成本的系統，正如黃仁勳所説。這應該能讓公司在未來幾個季度和幾年中保持領先於競爭對手。事實上，摩根士丹利 分析師約瑟夫·摩爾最近寫道：“市場往往低估了與英偉達競爭的難度。”

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