Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Shopify

電子商務是一個引人注目的投資行業，因為它仍然有很大的增長空間。根據 Statista 市場洞察的估計，全球電子商務市場將從 2023 年的 3.6 萬億美元擴展到 2029 年的驚人 6.5 萬億美元。

亞馬遜(AMZN -0.89%) 和 Shopify(SHOP -1.22%) 在爭奪這一增長份額的過程中採取了不同的策略。前者主要直接面向消費者銷售，而後者則通過提供所需的技術基礎設施來幫助其他企業在線銷售商品。

兩家公司都發布了出色的第三季度業績，推動其股價在 11 月上漲。但現在哪個股票更值得購買呢？

投資亞馬遜的理由

亞馬遜是國內電子商務的無可爭議的王者，去年在美國的市場份額為 38%。其最接近的競爭對手僅佔 6% 的份額。但在國際市場上，它並不總是那麼成功。在 2023 年第三季度，其國際業務遭受了 9500 萬美元的運營虧損。2024 年第三季度國際運營收入達到 13 億美元，扭轉了這一局面。這幫助亞馬遜整體運營收入同比增長 56%，達到 174 億美元。

亞馬遜還在努力提高其自由現金流（FCF），這使其能夠投資於業務、償還債務和回購股票。該公司的自由現金流在過去四個報告季度同比增長了 123%，達到 477 億美元。考慮到亞馬遜在兩年前的過去 12 個月自由現金流為負 197 億美元，這一表現尤其令人印象深刻。

該公司的合併第三季度收入增長了 11%，達到 1589 億美元，這幫助其在自由現金流和運營收入方面取得了強勁的業績。引入 AI 購物助手和 AI 驅動的購物指南等創新推動了其零售銷售。

為第三方賣家提供的 AI 工具也促進了亞馬遜的收入增長。這些賣家為亞馬遜第三季度 1589 億美元的銷售額貢獻了 379 億美元。

Shopify 的概況

Shopify 並不像亞馬遜那樣是一個零售商。相反，它為其他企業提供電子商務技術。它通過收取企業為訪問其軟件平台支付的訂閲費用以及提供各種服務（如在線支付處理和貨幣轉換費用）來產生收入。

這些非訂閲收入在 Shopify 的商户解決方案部門下報告。商户解決方案佔公司第三季度 22 億美元收入的 72%。由於這部分收入對公司至關重要，因此通過 Shopify 軟件處理的賣家銷售量——即其總商品交易額——是一個重要指標。

在第三季度，總商品交易額同比增長 24%，達到 697 億美元，因為 Shopify 的賣家銷售額增加，公司吸引了更多商户加入其平台。因此，其收入同比增長 26%。

Shopify 留住賣家和吸引新賣家的能力是其核心優勢之一。使用其平台的現有商户能夠隨着時間的推移增加銷售額，這已大大彌補了任何離開平台的賣家的損失。例如，2020 年加入 Shopify 的商户到 2023 年銷售額增長了近 100%。

賣家之所以留在 Shopify，是因為該公司努力使其平台易於使用。今年，該公司引入了 AI 來幫助商户回應客户諮詢，並正在實施一項功能，以允許通過 Shopify 平台自動報税。

在亞馬遜和 Shopify 之間做出選擇

投資這兩家公司都有合理的論據。Shopify 第三季度同比增長 26% 的收入增幅快於亞馬遜的 11%。儘管如此，亞馬遜是一家規模更大的企業，業務多元化，涵蓋零售、雲計算、消費技術，甚至衞星寬帶服務。

它們各自的市盈率（P/E 比率）可能為判斷現在哪個股票更值得購買提供一些見解。該指標通過告訴您投資者願意為公司每賺取一美元支付多少來評估股票的價值。

數據來源於 YCharts。

Shopify 在第三季度的出色業績超出了華爾街的預期，導致其股價飆升，使其市盈率倍數超過 100。亞馬遜的市盈率則明顯較低，表明其價值更具吸引力。考慮到亞馬遜的財務狀況正在改善，尤其是在運營收入和自由現金流方面，加上其龐大的業務和較低的市盈率，亞馬遜在此時是比 Shopify 更好的投資選擇。