Nvidia Stock vs. Taiwan Semiconductor Stock: Billionaire Ken Griffin Buys One and Sells the Other

肯·格里芬在彭博亿万富翁指数中排名第 33，净资产超过 420 亿美元。他还是对冲基金公司 Citadel 的创始人兼首席执行官，该公司是历史上最盈利的对冲基金，按自成立以来的净收益计算。这些资历使格里芬成为一个良好的灵感来源，散户投资者可以通过查看季度 13F 表格来跟踪他的交易。

有趣的是，尽管 英伟达(NVDA 0.54%) 和 台湾半导体(TSM 1.53%) 都处于受益于人工智能（AI）基础设施需求的有利位置，但格里芬在第三季度买入了一只股票并卖出了另一只。

• 英伟达： 格里芬购买了 470 万股，增加了 Citadel 的持仓 194%。
• 台湾半导体： 格里芬卖出了 135,556 股，削减了 Citadel 的持股 7%。

这些交易表明，格里芬在第三季度对英伟达的信心显著增强，而对台湾半导体的信心可能略有减弱。但第三季度在 9 月结束，因此让我们更仔细地看看这两只 AI 股票目前的状况。

英伟达：肯·格里芬购买的股票

英伟达以其图形处理单元（GPU）而闻名，这些芯片能够比中央处理单元（CPU）更快、更高效地执行技术计算。GPU 用于加速复杂的数据中心工作负载，如人工智能（AI），而英伟达的 GPU 是行业标准。根据 瑞穗 的 Vijay Rakesh，该公司在 AI 加速器市场的份额超过 95%。

真正使英伟达与众不同的是其涵盖 GPU、CPU 和网络设备的垂直整合，使得公司能够有效地构建整个数据中心。此外，其专有的 CUDA 软件简化了从机器人技术到药物发现等领域的 AI 应用开发。根据首席执行官黄仁勋的说法，这种方法使英伟达能够开发出具有更优总拥有成本的系统。

英伟达在 2025 财年第三季度（截至 2024 年 10 月）发布了惊人的财务报告，超出了收入和利润的预期。收入增长 94%，达到 350 亿美元，数据中心销售激增 112%，汽车和机器人销售增长 72%。与此同时，非公认会计原则下的每股收益翻了一番，达到每稀释股 0.81 美元。

展望未来，华尔街预计英伟达的调整后收益将在 2026 财年（截至 2026 年 1 月）以每年 48% 的速度增长。这使得当前 55 倍的调整后收益估值显得相当合理。耐心的投资者应该考虑今天就买入这只股票。

台湾半导体：肯·格里芬卖出的股票

台湾半导体制造公司（TSMC）为半导体行业提供代工服务，承担了客户设计芯片的资本密集型制造负担。根据 Counterpoint Research，TSMC 在第二季度占据了 62% 的代工销售，较去年同期增加了 4 个百分点。

TSMC 始终提供最先进的工艺技术组合，这意味着其制造能力始终处于领先地位。例如，其 3 纳米工艺目前是市场上最先进的节点，而其 2 纳米工艺将在明年达到量产。这一优势帮助 TSMC 赢得了 苹果 和英伟达等客户，使公司成为 AI 繁荣的主要受益者。

TSMC 在第三季度报告了强劲的财务业绩，超出了收入和利润的预期。由于高性能计算、智能手机和物联网产品类别的强劲势头，收入增长 36%，达到 235 亿美元。同时，由于成本改善措施，毛利率扩大了 350 个基点，净收入增长 50%，达到每 ADR 1.94 美元。

在财报电话会议上，首席执行官魏哲家告诉分析师：“我们在第三季度的业务得益于智能手机和与 AI 相关的强劲需求，尤其是我们行业领先的 3 纳米和 5 纳米技术。” 他还表示，AI 服务器芯片的收入预计全年将增长三倍以上，证明了其在企业构建 AI 基础设施时的受益能力。

展望未来，华尔街预计 TSMC 的收益将在 2025 年前以每年 23% 的速度增长。这使得当前 30 倍的收益估值显得合理。重要的是，最近一个季度的收益环比加速增长（从 30% 到 50%），但肯·格里芬并不知道这一点，这可能解释了他为何削减了 Citadel 的持仓。无论如何，投资者应该考虑今天买入几股。