Should You Forget Nvidia and Buy 2 Other Artificial Intelligence (AI) Stocks Right Now?

毫無疑問，Nvidia（NVDA 2.15%）是人工智能（AI）熱潮的代表。由於多家科技巨頭對其網絡基礎設施和處理能力進行大量投資，半導體業務達到了新的高度，這為公司及其股票帶來了巨大的收益。

在過去五年中，Nvidia 的股價瘋漲，截至 11 月 27 日上漲了 2370%。該公司一直在與 Apple 爭奪全球市值最大的公司稱號。

但如此巨大的漲幅意味着未來複制這種增長將變得更加困難。在經歷了前所未有的增長後，考慮投資 Nvidia 股票的新投資者是否應該放棄它，而是現在購買另外兩隻頂級 AI 股票？

驅動 AI 基礎設施

Nvidia 因銷售用於幫助訓練 AI 模型的龐大計算系統的圖形處理單元（GPU）而聲名鵲起。該業務在這一領域的市場份額高達 88%。其他公司在這一技術趨勢下積極投資的競爭，導致了對 Nvidia 產品和服務的強勁需求。

在上個季度（2025 財年第三季度，截止到 10 月 27 日），Nvidia 報告的收入為 351 億美元，同比增長 94%。Nvidia 的利潤甚至更為令人印象深刻。該公司公佈了 62% 的卓越營業利潤率，幫助淨收入與 2024 財年同一時期相比激增 109%。

市場對 Nvidia 的熱愛導致了巨大的股價上漲。這也導致了高昂的估值。該股票的市盈率（P/E）為 52.6，比 納斯達克 100 指數高出 58%。

有人可能會認為這個估值是合理的。但投資者需要考慮 Nvidia 面臨的競爭威脅，尤其是一些最大的客户，如 Microsoft 和 Amazon 等，正在開發自己的 AI 芯片。這帶來了風險，Nvidia 的需求和增長可能會隨着時間的推移而減少。

主導互聯網企業

Nvidia 如今理應受到很多關注，因為其股票在強勁的收入和盈利增長的推動下不斷上漲。但那些可能錯過了這波上漲的投資者不應被分散注意力，而是要關注那些已經在 AI 競賽中處於領先地位的企業。我指的是 Alphabet（GOOGL -0.17%）（GOOG -0.19%）和 Meta Platforms（META 0.90%），這兩家公司是全球最具主導地位的互聯網公司。

這兩家公司所擁有的優勢在於它們已經擁有龐大的用户基礎。Alphabet 表示，它有 15 種不同的產品和服務，每種服務至少服務於五億人。而 Meta 的社交媒體應用家族每天活躍用户總數達到 32.9 億。可能沒有其他企業能夠如此廣泛地立即引入 AI 功能。

Alphabet 在過去幾十年中一直在進行 AI 投資，但在首席執行官 Sundar Pichai 大約十年前接任時，它在這一領域的關注度有所增加。其 Gemini 大型語言模型（LLM）不僅為所有 AI 產品提供支持，而且 AI 也滲透到 Google Cloud 的許多業務中，導致客户增長強勁。

另一方面，Meta 有一個針對尋求信息或生成圖像的用户的 Meta AI 助手。它已經有超過 100 萬廣告客户使用其生成性 AI 工具，更有效地將廣告定位到合適的用户。

這兩家公司都擁有巨大的財務資源來繼續推進。它們不僅產生大量的自由現金流，而且資產負債表也非常健康。因此，這些公司的領導層在投入資本進行 AI 相關投資時毫不吝嗇。

如果你還沒有被説服去購買這兩家公司，那麼考慮一下它們的估值。截至目前，Alphabet 和 Meta 的市盈率分別為 22.4 和 26.8，遠低於 Nvidia 的估值。這使得它們成為考慮購買的頂級 AI 股票，而不是選擇 Nvidia。