Could Buying Nvidia Stock Today Set You Up for Life?

不可否認的是，英偉達（NVDA 1.18%）對於十年前購買該芯片製造商股票的任何人來説，已經成為了一項改變生活的投資。這是因為英偉達的股票在過去十年中實現了超過 26,800% 的驚人漲幅，遠遠超過了 標準普爾 500 指數在同一時期內 195% 的漲幅。

那些長期持有英偉達股票的投資者能夠從多個催化因素中受益，例如視頻遊戲市場的增長、其圖形處理單元（GPU）在數據中心的日益部署，以及在汽車和數字雙胞胎等市場的額外增長機會。

然而，過去十年中英偉達股票的驚人上漲使其成為全球第二大公司，市值接近 3.4 萬億美元。考慮到全球經濟預計在今年將達到 110 萬億美元，期待英偉達的股票在未來十年內複製其驚人的表現似乎是一個不切實際的想法。到 2029 年，這一數字預計將躍升至近 140 萬億美元，這意味着在未來五年內英偉達股票的 35 倍增長將使其市值超過全球經濟。

當然，這是荒謬的。此外，投資者應該注意，僅僅押注於一只股票以期望它能改變你的生活可能不是最佳選擇。但與此同時，考慮到英偉達所擁有的巨大可尋址收入機會，從長遠來看，它仍可能為投資者提供更多的上行空間，這也是它可能在多元化投資組合中佔有一席之地的原因。

讓我們更仔細地看看英偉達的潛在催化因素，並檢查為什麼將這隻股票作為你投資組合的一部分可能會成為一個明智的長期選擇。

英偉達的總可尋址市場超過 1 萬億美元

在 2022 年的投資者日演示中，英偉達管理層指出，它擁有 1 萬億美元的收入機會。該公司將這一機會分解為：1000 億美元用於遊戲，3000 億美元用於汽車，1500 億美元用於企業人工智能（AI）軟件，1500 億美元用於 Omniverse 企業軟件，1500 億美元用於企業芯片和系統，以及另外 1500 億美元用於超大規模芯片和系統。

然而，這一可尋址機會在過去幾年似乎大幅增長。例如，英偉達管理層現在認為，僅在數據中心芯片方面就有 1 萬億美元的收入機會。這是因為這家芯片製造商現在預測，數據中心將從通用計算轉向加速計算，以幫助減少電力消耗並同時提高計算能力。

在英偉達 8 月份的財報電話會議上，首席執行官黃仁勳表示，加速計算 “使你能夠在更大規模上進行計算，例如科學模擬或數據庫處理，但這直接轉化為更低的成本和更少的能耗。” 他補充説，通過從通用計算轉向加速計算，“看到某人節省 90% 的計算成本並不罕見。”

加速計算是通過加速器如 GPU 實現的，而這一市場是英偉達的主導市場。據報道，去年英偉達控制了 98% 的數據中心 GPU 市場。這並不令人驚訝，因為像 AMD 這樣的競爭對手在數據中心收入方面遠遠落後於英偉達。

因此，如果我們假設英偉達在遊戲、汽車、企業 AI 軟件和 Omniverse 軟件方面的收入機會在過去幾年保持不變，總計為 7000 億美元，那麼其整體總可尋址市場現在達到了令人印象深刻的 1.7 萬億美元。考慮到英偉達預計在 2025 財年結束時實現 1290 億美元的收入，這一巨大的可尋址市場表明，該公司的卓越增長可能會持續很長時間。

這可能就是為什麼英偉達未來幾年共識收入預期顯著上升的原因。

NVDA 當前財年收入預期數據來自 YCharts。

英偉達盈利的持續增長可能帶來可觀的上行空間

英偉達營收的健康增長解釋了為什麼該公司的盈利預計也將以良好的速度增長。

NVDA 當前財年每股收益預期數據來自 YCharts。

英偉達在上一財年以每股 1.30 美元的盈利結束，而其盈利在今年有望翻倍。上面的圖表顯示，其盈利在下一個財年可能增長 50%，隨後在 2027 財年增長 26%。如果我們假設英偉達能夠充分利用可觀的可尋址市場，並在未來 10 年內實現 15% 的年盈利增長，其每股盈利可能達到 11.93 美元（以當前財年預計的每股盈利 2.95 美元為基礎）。

該股票目前的交易價格為前瞻性盈利的 32 倍，低於該公司五年平均前瞻性盈利倍數的 41 倍。如果市場決定給予英偉達更高的倍數，並在十年後以 41 倍的盈利交易（與五年平均水平一致），那麼基於預計的每股盈利 11.93 美元，其股價可能達到 489 美元。

達到這一水平將比當前水平增長 254%，這看起來並非不可能。因此，投資者可以考慮購買英偉達股票並長期持有，因為這仍可能幫助他們變得更加富有。