Nvidia's Growth Is Slowing. Here Are 2 Lesser-Known AI Stocks With Monster Return Potential.

英偉達 繼續在用於人工智能（AI）的芯片市場中遙遙領先。該公司在數據中心市場的領先地位推動了過去幾年的三位數收入增長。如今，英偉達已成為全球最有價值的公司之一，目前市值達到 3.4 萬億美元。

然而，隨着 1130 億美元的歷史收入，英偉達已成為一個_非常_龐大的企業，這將使其更難維持這樣的增長水平。英偉達的收入增長率已經從三位數下降，最近一個季度同比增長為 94%。股票因增長加速而飆升，但增長放緩可能會對未來幾年的股東回報造成壓力。

好消息是，還有很多其他機會可以從 AI 軍備競賽中獲利。如果你在尋找能夠潛在帶來巨大回報的小型 AI 公司，以下是兩個值得在 2025 年前考慮購買的公司。

1. SoundHound AI

這家 AI 語音解決方案提供商的股票在過去幾年給投資者帶來了驚心動魄的體驗，但在又一個強勁增長的季度後，股價正在飆升。最新的業績顯示，SoundHound AI（SOUN -0.78%）仍然是一家相對較小的公司，正在追逐一個巨大的機會。

該公司的收入在第三季度同比增長 89%，部分得益於最近的收購和對其 AI 語音解決方案日益增長的市場需求。它在汽車領域繼續實現兩位數的增長，但通過收購 Amelia，它在客户服務和零售銀行解決方案方面也取得了成功。

儘管 SoundHound 的業務仍然處於虧損狀態——上個季度報告虧損 2200 萬美元，收入僅為 2500 萬美元——但股價正在上漲，因為公司顯示出其技術確實存在一個龐大且不斷增長的市場。SoundHound 的 AI 代理正在幫助減少客户支持中心的來電數量。

此外，其針對餐廳的智能點餐 AI 服務最近突破了 1 億次客户互動的里程碑。像 Chipotle Mexican Grill、Jersey Mike's 和 Applebee's 等主要餐飲品牌正在使用 SoundHound 的技術。

該公司還將自己定位為駕駛員生成式 AI 語音助手的領導者。SoundHound 與 Big Village 合作進行的一項最新調查發現，76% 的美國駕駛員如果在車內可用，會使用 AI 驅動的語音助手。這可能是一個長期的巨大機會，因為近一半的駕駛員在尋找和操作汽車功能時表示感到沮喪。

SoundHound 的語音助手可能會成為汽車製造商的必備工具，並且在市場上已經佔據了強大的立足點。與 Stellantis（吉普、道奇和 Ram 系列汽車的擁有者）的合作將 SoundHound 的生成式 AI 助手引入了該公司多個歐洲品牌，包括阿爾法·羅密歐、標緻和 DS 汽車。

儘管股票在過去幾個月大幅上漲，但我不會害怕在這裏開始持倉。SoundHound 正在快速增長，市值僅為 34 億美元。我會將股票最近的上漲視為未來的看漲指標。儘管股價會波動，但對 SoundHound 的投資在未來十年隨着業務擴展到零售和銀行領域可能會非常有回報。

2. Astera Labs

對英偉達芯片的旺盛需求可以指引你發現 AI 基礎設施市場中的其他機會。Astera Labs（ALAB 12.69%）是數據中心連接產品的領先供應商。

這些產品允許數據在芯片之間傳輸，與英偉達的圖形處理單元（GPU）一樣，對於實現 AI 訓練至關重要。隨着對其產品需求的激增，Astera Labs 在今年早些時候剛剛完成了首次公開募股（IPO），並可能面臨數年的強勁增長。

Astera Labs 在第三季度的收入同比增長 206%，這表明該公司正在成為這一市場的領導者。首席執行官 Jitendra Mohan 表示：“我們的業務現在進入了一個新的增長階段，多個產品系列正在基於第三方 GPU 和內部開發的 AI 加速器在 AI 平台上加速發展。”

該股票看起來非常昂貴。Astera Labs 的歷史收入僅為 3.05 億美元，這似乎不足以支撐其 160 億美元的市場價值。但投資者願意支付高估值，期待公司在未來幾年維持高水平的增長——而且有幾個理由表明它可以滿足這些期望。

該公司正在多樣化其產品線，這也在擴大其可尋址市場機會。重要的是，管理層正在投資於能夠在長期內推動更高盈利能力的產品。例如，Astera 的新款 Scorpio 智能佈線開關幫助數據中心提高性能，並以高平均售價命令，這可能對利潤率有利。

Astera Labs 的毛利率接近 78%，這意味着客户願意為其產品支付溢價。該公司在第三季度的調整後淨收入為 4000 萬美元，收入為 1.13 億美元——利潤率高達 35%。

AI 是芯片供應商和其他基礎設施公司長期增長的主要催化劑。在未來 10 年，將會建設更多的數據中心和 AI 服務器。增持像 Astera Labs 這樣快速增長的供應商的股票可能會幫助你從中獲利。