U.S. Stock Market Outlook | Futures for the three major indices rise together, signs of cooling in the cryptocurrency "Trump frenzy"

1. 12 月 10 日 (週二) 美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲 0.02%，標普 500 指數期貨漲 0.12%，納指期貨漲 0.13%。

2. 截至發稿，德國 DAX 指數漲 0.44%，英國富時 100 指數跌 0.60%，法國 CAC40 指數跌 0.62%，歐洲斯托克 50 指數跌 0.36%。

3. 截至發稿，WTI 原油跌 0.78%，報 67.84 美元/桶。布倫特原油跌 0.72%，報 71.62 美元/桶。

市場消息

幣圈 “特朗普狂歡” 現降温跡象，加密貨幣波動性再度迴歸。隨着美國候任總統特朗普對加密貨幣行業的支持引發的樂觀情緒開始降温，一輪拋售對加密貨幣市場造成了衝擊。週二，比特幣一度跌破 9.5 萬美元，與此同時，一個衡量較小數字資產的指數下跌了 15%，這是 2024 年最大的盤中跌幅之一。截至發稿，比特幣徘徊在 9.7 萬美元附近。在 11 月 5 日美國大選後，投機者在特朗普承諾創造一個支持性的監管背景以及他對國家比特幣儲備的有爭議的支持的刺激下大舉投資加密貨幣。與此同時，數字資產臭名昭著的波動性使投資者傾向於迅速退出押注。比特幣在 12 月 5 日達到創紀錄的 103800 美元，但隨後難以保持在六位數的水平以上。

美國港口忙翻天！關税和罷工威脅逼近，零售商掀起囤貨狂潮。美國零售聯合會 (NRF) 週一表示，美國繁忙的港口在 11 月和 12 月的貨運量上升了一個台階，入境貨運量將創下新紀錄。由於假日購物季臨近和全球航運瓶頸，美國零售商已經開始提前採購，但明年 1 月中旬港口罷工的前景以及當選總統唐納德·特朗普計劃提高關税，促使大型進口商加快採購。NRF 供應鏈和海關政策副總裁 Jonathan Gold 表示：“在潛在的罷工發生之前，提前運送貨物的窗口正在迅速關閉。此外，當選總統特朗普承諾提高關税也會帶來問題。” 國際碼頭工人協會 (ILA) 和僱主團體美國海事聯盟 (USMX) 在 10 月份暫時停止罷工後，到 11 月份又出現了分歧。

美國消費者預期通脹上升，但對個人財務前景保持樂觀。根據紐約聯儲週一發佈的報告，儘管美國消費者預計未來幾年通脹水平將有所上升，他們對個人財務狀況的改善持樂觀態度。紐約聯儲在 11 月的消費者預期調查中顯示，消費者預期一年後的通脹率為 3%，高於 10 月的 2.9%;三年後的通脹率預計為 2.6%，也略高於上月的 2.5%。五年後的通脹率預期從 10 月的 2.8% 升至 2.9%。紐約聯儲指出，教育水平對未來通脹預期有影響：“一至三年期的通脹預期整體上升，但其中沒有大學學歷的羣體預期有所下降，而擁有大學學歷的羣體預期則有所上升。”

花旗展望 2025 年：標普 500 最高可達 6900，美聯儲降息週期不中斷。投資者普遍預期美股在 2025 年會進一步上漲，但在花旗看來，鑑於市場估值已經很高，投資者應該為更多的波動做好準備。花旗以 Scott Chronert 為首的一組策略師預計，明年標普 500 指數在基準情景下的目標價為 6500，牛市情景下為 6900 點，熊市情景下為 5100 點。他們的基本預測在華爾街屬於謹慎的陣營，其他投行的預測範圍在 6400 點到 7000 點之間。Chronert 和他的團隊表示，在所有情景中，不變的主題是 “最壞情況下盈利温和增長”，以及 “年底指數估值仍高於平均水平，這與我們對市場處於持續牛市的觀點一致”。

個股消息

雲計算業務穩健增長，甲骨文 (ORCL.US) Q2 財報沒有 “大驚喜”。甲骨文第二財季營收為 141 億美元，同比增長 9%。備受關注的雲基礎設施業務的營收躍升 52%，至 24 億美元，符合市場預期。截至 11 月 30 日，剩餘履約債務 (衡量訂單的指標) 為 970 億美元，低於上一季度的 991 億美元。不計部分項目的每股收益為 1.47 美元，市場預期為 1.48 美元。雲計算總營收 (包括基礎設施和應用程序) 為 59 億美元。分析師平均估計為 60 億美元。甲骨文首席執行官 Safra Catz 在聲明中表示，在截至 5 月份的財年中，雲計算營收將超過 250 億美元。這一前景與華爾街預計的 251 億美元相符。

“AI 軟件熱門股” C3.ai(AI.US) Q2 業績超預期，上調財年營收指引。C3.ai Q2 營收為 9430 萬美元，較去年同期增長 29%，高於分析師預估的 9100 萬美元。經調整後，該公司報告虧損 6 美分，而分析師預計虧損 16 美分。訂閲收入增長 22%，至 8120 萬美元，而專業服務收入同比增長 94%，至 1320 萬美元。該公司目前預計財年營收將在 3.78 億美元至 3.98 億美元之間，而此前的預測為 3.7 億美元至 3.95 億美元。分析師此前預計，該公司的年收入將達到 3.826 億美元。此外，對於第三季度，C3.ai 預計營收將在 9550 萬美元至 1.05 億美元之間，中間值 9800 萬美元略高於分析師預估的 9750 萬美元。

寧德時代 (300750.SZ) 擬與 Stellantis NV(STLA.US) 共同在西班牙設立合資公司，預計總投資 40.38 億歐元。寧德時代公告，為進一步深化公司與 Stellantis 的長期戰略合作關係，支持其電動汽車生產和電氣化戰略目標，寧德時代及其旗下子公司與 Stellantis 旗下子公司等四方主體於 2024 年 12 月 10 日簽署了一份合資協議，寧德時代與 Stellantis 擬共同在西班牙出資成立合資公司，雙方各持股 50%，並以合資公司為主體在西班牙阿拉貢自治區薩拉戈薩市興建合資電池工廠，該電池工廠預計總投資規模為 40.38 億歐元。

英偉達 (NVDA.US) 回應被立案調查：很樂意回答監管對我們的任何問題。 今日，對於被監管立案調查一事，英偉達方面回應新浪科技稱：“NVIDIA 憑藉實力取勝，這反映在我們的基準測試結果和對客户的價值上，客户可以選擇任何最適合他們的解決方案。我們努力在每個地區提供最好的產品，並在我們開展業務的任何地方履行我們的承諾。我們很樂意回答監管機構對我們業務的任何問題。”

2024 年全球廣告銷售額首破萬億美元大關！ 谷歌、Meta 和亞馬遜三巨頭佔據四成份額。全球頭部媒介投資集團羣邑 (GroupM) 的一份新報告預計，今年全球廣告收入將增長 9.5% 至 1.04 萬億美元，首次突破萬億美元里程碑。GroupM 商業智能全球總裁凱特·斯科特·道金斯 (Kate Scott-Dawkins) 週一在紐約舉行的瑞銀全球媒體與傳播會議上公佈了這一結果，稱主要是由包括 Alphabet 旗下谷歌 (GOOGL.US)、Meta(META.US) 和亞馬遜 (AMZN.US) 等網站的在線廣告所推動。

MicroStrategy(MSTR.US) 再買 21 億美元比特幣！投資策略可持續性引關注。MicroStrategy 再度買入了 21 億美元比特幣，該公司出售股票和固定收益證券的組合為迅速增加的購買提供資金。根據美國 SEC 一份文件，MicroStrategy 在 12 月 2 日至 8 日期間以約 98,783 美元的平均價格購買了 21,550 個比特幣。這是 MicroStrategy 連續第五個週一宣佈購買數字資產。該公司聯合創始人兼董事長決定，這家小型企業軟件製造商需要走上一條不同的生存之路。在過去四年裏，該公司積累的比特幣目前價值超過 410 億美元。同時，MicroStrategy 在 10 月底宣佈了一項名為 “21/21” 的計劃，即在未來三年內籌集 420 億美元資金，以購買更多的比特幣。

重要經濟數據和事件預告

次日凌晨北京時間 01:00：EIA 公佈月度短期能源展望報告。

次日凌晨北京時間 05:30：美國截至 12 月 6 日當週 API 原油庫存變動 (萬桶)。

業績預告

週三早間：遊戲驛站 (GME.US)

週三盤前：梅西百貨 (M.US)