Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Apple

亞馬遜（AMZN 2.15%）目前的市值為 2.4 萬億美元。同時，蘋果（AAPL 0.74%）的估值超過 3.7 萬億美元。這是全球最具主導地位的兩家科技企業。

這兩隻被稱為 “壯麗七俠” 的股票都在創紀錄的交易區間。然而，投資者可能仍會將它們列入觀察名單，以便將資金停放在這裏。在亞馬遜和蘋果之間，哪一隻股票現在更值得購買？

多重增長引擎

亞馬遜可能是一家龐大的公司，過去 12 個月的銷售額高達 5750 億美元，但其擴張遠未結束。該業務受益於多個推動其前進的增長引擎。

在線購物相對於實體零售持續增長，而亞馬遜是這一長期趨勢的主要受益者。該公司的電子商務市場佔美國所有在線銷售的近 40%，遠遠領先於第二名的 沃爾瑪。

亞馬遜網絡服務（AWS）是該公司領先的雲計算平台，在競爭對手中擁有最高的市場份額。由於企業對將 IT 能力轉移到靈活且成本友好的外部計算環境的興趣，該部門受益匪淺。此外，整合人工智能工具的需求使得 AWS 成為許多客户的關鍵合作伙伴。

Grand View Research 認為，全球雲市場將以每年 21% 的速度增長，到 2030 年將達到 2.4 萬億美元。因此，AWS 在很長一段時間內應該會看到持續增長。

亞馬遜還迅速成為數字廣告的主導玩家。這些服務在過去三個月內的收入達到了 143 億美元，同比增長 19%。由於亞馬遜網站每月吸引數十億訪客，加上 Prime Video 的成功，該公司獲得了大量廣告商希望利用的觀看量。

驚人的品牌實力

可以説，全球沒有哪個品牌像蘋果一樣強大。長期以來開發需求旺盛的硬件產品，並輔以易於使用的內部軟件，使得這家公司成為消費者的最愛。即使新型號沒有提供顛覆性的更新，顧客仍會在零售店外排隊等候設備發佈。

通過審視其定價能力，可以清楚地看出蘋果的品牌實力。該公司在 2024 財年的產品銷售中實現了 37% 的毛利率。這表明這一部門的盈利能力，儘管銷售硬件設備通常不是一個盈利豐厚的商業模式。人們在購買新 iPhone 時並不猶豫花費四位數的金額。

蘋果的生態系統進一步支持了其品牌。在過去幾年中，iCloud、廣告、Pay 和 Music+ 等服務的收入增長速度超過了產品。該公司的服務受歡迎程度使用户保持參與並鎖定在其生態系統中，阻礙了他們轉向競爭對手的產品。

購買蘋果股票的投資者可以安心入睡。這是因為該公司面臨的財務風險幾乎為零。蘋果在上一個財年實現了 940 億美元的淨收入，這幫助其產生了 1180 億美元的經營現金流。將這一巨大的盈利能力與堅如磐石的資產負債表結合起來，蘋果在短期內幾乎沒有財務困境的可能性。

估值很重要

投資者在決定購買哪些股票時，必須考慮估值分析。截至目前，亞馬遜的股票交易前瞻市盈率（P/E）為 44.5。這比蘋果的 33.3 高出 34%。

亞馬遜的估值比蘋果更貴。但當你考慮到前者預計在未來幾年每股收益的年增長率幾乎是後者的兩倍時，你會迅速意識到，市盈率並不像乍看上去那麼高。

毫無疑問，蘋果在過去是一隻出色的股票。但我不會感到驚訝，如果其股票在未來五年內表現不及更廣泛的 標準普爾 500 指數，主要是因為高起始估值和較弱的增長前景。

在我看來，亞馬遜現在看起來是更好的購買股票。產生強勁投資回報的潛力更加明顯。