Should You Forget Nvidia and Buy This Tech Stock Instead?

毫無疑問，科技巨頭 英偉達(NVDA -2.25%) 迄今為止一直是人工智能 (AI) 運動的核心。

它的處理器是大多數數據中心的核心。自 2023 年初人工智能革命全面展開以來，其股票的表現遠超整體市場。在這兩年間，股價上漲超過 800%，而 標準普爾 500 指數 在同一時期僅上漲 58%。

然而，正如往常一樣，情況總是會變化。競爭逐漸出現。技術不斷演變。客户開始考慮更具體的解決方案來應對他們獨特的挑戰，而投資者對行業領導者股票的狂熱興趣也逐漸減退。

任何考慮投資或持有 英偉達 股票的人，可能更應該考慮科技行業的其他頂級增長潛力股： 邁威爾科技(MRVL 10.79%)。

邁威爾科技，近距離了解

不熟悉它？你並不孤單。其市值不足 1000 億美元，尤其與英偉達的 3 萬億美元市值相比，確實不太引人注目。邁威爾也並沒有引起許多對 “下一個大事件” 保持敏感的對沖基金和資金經理的注意。在《傻瓜投資網》最近對 16 位億萬富翁的對沖基金持倉的調查中，該公司並不是他們的主要持倉之一——但也許它應該是。

邁威爾並不是投資者在尋找新方式參與人工智能運動時首先想到的名字。儘管如此，它一直默默存在。該公司生產從數據中心交換機到硬盤控制器，再到你不常聽説但如果不存在就會注意到的計算機處理器。它的技術廣泛應用於 5G 連接設備、汽車，以及或許最顯著的，越來越需要整面主板協同工作的人工智能數據中心，這些主板共同構成一個龐大的數字大腦。

例如，本週早些時候，該公司推出了新的 Aquila DSP（數字信號處理器），能夠每秒處理 1.6 萬億比特的數字數據。這種高效能的技術可以用於連接線長達 20 公里的密集數據中心。因此，市場研究機構 Dell'Oro Group 認為，這種新型數據中心處理器的市場將在未來五年內以平均每年 200% 的速度增長。

這只是邁威爾所製造的眾多技術之一。本週早些時候，該公司還宣佈了高帶寬內存（HBM）模塊的設計突破。這一解決方案應能為人工智能平台提供比當前可比系統多 25% 的計算能力，而不佔用額外空間。Mordor Intelligence 認為，全球 HBM 市場的更好發展預計將在 2029 年前以近 26% 的年化速度增長。

毫無疑問，英偉達的處理器是工作馬。如果人工智能要開始其下一個篇章，那麼這些人工智能處理器所連接的技術也需要是下一代的產品。邁威爾科技正在引領這一低調的潮流。

儘管近期漲幅仍然看好

無論好壞，邁威爾的增長前景越來越體現在股票價格上。自 2022 年底以來，股價上漲超過 200%，其中大約一半的漲幅是在今年年中之後實現的，因為其研發工作及其需求成為了焦點。

如此大的漲幅似乎很難繼續，導致股票的估值達到未來財年的每股預期利潤 2.76 美元的 40 倍。這無疑是一個典型的例子，任何合理的回調都是一個買入機會。

雖然這樣的估值與整體市場相比似乎高得離譜，但這並不是如今傳奇成長股的交易方式。這些股票可以維持甚至增加高額溢價，而不是基於明年的預期收益，而是基於公司在未來五年甚至十年內的合理利潤。

毫無疑問，邁威爾科技在捕捉人工智能技術市場可預見的增長方面處於良好位置。Benchmark 分析師 Cody Acree 解釋了他最近提高該股目標價的原因：“邁威爾是僅有的兩家為三家行業最大超大規模數據中心公司提供英偉達 GPU 競爭加速器的定製硅供應商之一，亞馬遜 和谷歌已與邁威爾簽約，共同開發專門針對其特定人工智能工作負載的定製加速器。”

Acree 補充了他的看漲論點：“經過多年的接觸、開發和認證，這些處理器目前正在大規模生產，結合其在光連接方面的強勁增長，邁威爾預計將 ‘遠超’ 其 2025 財年和 2026 財年的人工智能目標，分別達到 15 億美元和 25 億美元。”

數據來源：StockAnalysis.com。圖表由作者提供。

他並不是唯一的看漲者。儘管近期漲幅巨大，絕大多數分析師仍將邁威爾股票評為強烈買入。

如果你喜歡，就趕緊買入吧

億萬富翁、對沖基金和其他機構投資者會不會最終加入並將邁威爾科技納入他們的投資組合？也許會，也許不會。沒有人能確定。

不要因為邁威爾目前不是所謂 “鉅額資金” 投資者的寵兒而感到氣餒。許多瞭解內情的投資者在英偉達首次崛起時也並不完全支持。這個羣體可能需要時間來找到新的寵兒，然後説服自己投入其中。

如果你喜歡這個基本故事以及股票的長期風險與回報的情景，那就可以現在買入——即使是在最近達到的歷史高點附近。