Is Amazon a No-Brainer Stock to Own in 2025?

亞馬遜(AMZN 1.26%) 一直以來都是表現最好的股票之一。

作為 "七大巨頭 "的成員，亞馬遜現在是世界上最有價值的公司之一，自上市以來，股價上漲超過 200,000%，這意味着早期投資 1,000 美元的投資者今天將擁有超過 200 萬美元的資產。

換句話説，在亞馬遜歷史上的幾乎任何時刻購買其股票都是明智的選擇，因為該公司在電子商務和雲計算這兩個它開創並仍然主導的行業中建立了一個帝國。

但是，亞馬遜在 2025 年是否仍然會是一隻值得持有的股票？

圖片來源：Getty Images。

亞馬遜目前的狀況

亞馬遜仍然是其核心業務——電子商務和雲計算的領導者，但公司正在成熟。其增長率已從幾年前的迅猛速度放緩，但對於這樣規模的公司來説，增長仍然強勁。

在第三季度，收入增長 11%，達到 1589 億美元，主要得益於亞馬遜網絡服務（AWS），其雲計算業務的收入增長 19%，達到 275 億美元。

然而，公司的利潤率繼續擴大，因為其高利潤業務（如 AWS、市場和廣告）的增長速度超過了其他業務的增長。

在第三季度，AWS 的營業收入從去年同期的 70 億美元躍升至 105 億美元，利潤率在該部門擴大。第三方賣家服務的收入（其利潤率高於直接銷售）增長 10%，達到 379 億美元，而廣告收入則增長 19%，達到 143 億美元。

只要這些類別的收入增長繼續超過整體業務，亞馬遜的利潤率就應該保持擴張。在第三季度，其營業利潤率達到了 11%，創下歷史新高。儘管多年來盈利能力一直困擾着公司，但長期投資的回報顯然已經顯現。

2025 年的預期

展望 2025 年，亞馬遜面臨的最大疑問似乎與其在人工智能方面的舉措有關。與其 "七大巨頭 "同行相比，該公司的人工智能戰略顯得有些模糊。

它似乎錯過了開發人工智能聊天機器人的機會。微軟 早期與 OpenAI 合作，谷歌母公司 推出了 Gemini，Meta Platforms 則推出了 Meta AI。但亞馬遜的內部聊天機器人反響不佳。因此，它選擇與人工智能聊天機器人 Claude 的製造商 Anthropic 合作。亞馬遜去年九月向 Anthropic 投資了 12.5 億美元，今年三月又追加了 27.5 億美元，並在十一月進行了 40 億美元的投資，總投資額達到了 80 億美元。

亞馬遜表示，這些決定是由於 Claude 在 AWS 中的快速採用所驅動。在雲基礎設施方面，亞馬遜還專注於其託管服務 Amazon Bedrock，為用户提供構建和擴展生成性人工智能應用所需的工具和計算能力。亞馬遜在雲計算領域的領導地位應有助於其受益於對人工智能應用的需求。

在 2025 年，預計亞馬遜將繼續投資於人工智能並發展其戰略。儘管它不需要在人工智能領域獲勝以保持其電子商務和雲計算業務的增長，但亞馬遜不希望在下一個重大技術變革中被甩在後面，因此它可能會在 2025 年繼續追趕。

亞馬遜在 2025 年值得購買嗎？

亞馬遜仍在以穩健的速度增長，提供令人印象深刻的利潤率和強勁的業績。它目前的市盈率為 50，這對公司來説似乎是一個合理的估值，因為它仍然具有良好的利潤增長潛力。

它可能會繼續向與人工智能相關的努力投入數十億美元，但在電子商務和雲計算領域的主導地位看起來是安全的。亞馬遜似乎是一個在 2025 年繼續獲得收益的好選擇，但基於其約 2500 億美元的市值和盈利倍數，其上行潛力相對有限。

儘管如此，這是一隻值得任何長期投資者在其投資組合中佔有一席之地的股票。