Billionaire Investor David Einhorn Pivots From Healthcare to Agriculture With Latest Buy

億萬富翁大衞·艾因霍恩於 11 月出席了 CNBC 的 Delivering Alpha 活動。在與萊斯利·皮克的採訪中，這位對沖基金經理 lamented 了價值投資的衰退。

“‘情況還在繼續惡化，’ 這位對沖基金經理告訴皮克。‘我們正處於專業資產管理行業的長期衰退中，’” CNBC 報道。

本文的關鍵點：

• 大衞·艾因霍恩的對沖基金在 2024 年第三季度減少或退出了九個頭寸，醫療保健是第三季度賣出的大部分。
• 雖然 DME Capital Management 在最新季度購買或增持了 15 只股票，但對投資組合的最顯著變化是 CNH Industrial(NYSE:CNH)。
• 對沖基金在其最大持股 Green Brick Partners(NYSE:GRBK) 中增加了近 87 萬股。
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艾因霍恩認為市場在根本上是 “破碎的”，暗示被動指數投資導致了成長股的支持，而犧牲了價值股。

他可能説得有道理。

Research Affiliates 的創始人兼主席羅布·阿諾特在 11 月的一封電子郵件中告訴 CNBC，基於基本面，價值股的價格持續走低，而成長股的價格則持續走高。

儘管感到沮喪，艾因霍恩仍通過他的對沖基金 DME Capital Management 繼續買賣股票。

在截至 9 月 30 日的第三季度，這位億萬富翁退出了兩隻股票，減少了七隻持股的頭寸，增持了 14 個頭寸，並在第三季度購買了一隻新股票。

以下是艾因霍恩 24 億美元投資組合的主要組成部分。

2024 年第三季度五大股票出售

艾因霍恩在本季度減少或出售了四個持股，出售的股票數量超過 30 萬股。

按出售股票數量計算，最大出售是 622,470 股 ODP Corp.(NASDAQ:ODP)，這是 Office Depot 和 OfficeMax 零售店及其相關業務的母公司。ODP 是艾因霍恩第 16 大持股。

對沖基金從這筆出售中獲得了 2090 萬美元的收益，基於本季度的最高平均價為 43.31 美元，最低為 23.69 美元。截至 9 月底，它仍持有 160 萬股。

然而，按美元價值計算，最大的出售是對沖基金出售的 310,577 股 Tenet Healthcare(NYSE:THC)，這是一家總部位於達拉斯的醫院及其他醫療設施運營商。THC 是艾因霍恩第 15 大持股。

根據本季度的最高價 171.20 美元和最低價 128.49 美元的平均值，對沖基金從這筆出售中獲得了 4650 萬美元的收益。截至 9 月底，它持有 287,100 股。

艾因霍恩在本季度出售的兩隻股票是 Sotera Health(NASDAQ:SHC) 和 Talis Biomedical(OTCMKTS:TLIS)。這兩家醫療公司分別是第 39 和第 40 大持股。這兩筆出售可能產生了約 500 萬美元的收益，幾乎不算重要。

在最大的持股中，艾因霍恩在本季度出售了 80,982 股 Brighthouse Financial(NYSE:BHF)。這是第三大對沖基金持股，佔其 24 億美元資產的 5.58%。

它進行了一個大買入

正如我在引言中所説，艾因霍恩在第三季度購買了一隻新股票：CNH Industrial(NYSE:CNH)，這是一家生產 Case 和 New Holland 拖拉機、聯合收割機及其他農業和建築設備的公司。

對沖基金在第三季度收購了 710 萬股 CNH 股票，使其成為第 10 大持股，截至 9 月 30 日估值為 7880 萬美元。佔對沖基金投資組合的 3.37%，預計其平均購買價格為每股 10.19 美元。到 12 月 18 日，股價上漲了約 12%。

分析師對其股票的評價平平。在覆蓋該股票的 22 位分析師中，有 11 位給予買入評級。他們的目標價為 14 美元，遠高於當前交易價格。然而，它的交易價格僅為華爾街 2024 年每股收益 1.54 美元的 7.4 倍。

其他值得注意的買入

艾因霍恩在第三季度增持了他前 10 大持股中的六個。

對沖基金按市場價值計算的最大持股是 Green Brick Partners(NYSE:GRBK)，這是一家德克薩斯州的房屋建築商，他參與了幾十年。艾因霍恩在第三季度增持了 869,110 股。現在佔 DME 資產的 30.93%。

億萬富翁在本季度增持的第二大持股是 HP(NYSE:HPQ)，這是一家打印機和個人電腦製造商。在本季度，艾因霍恩購買了 157,860 股，使其持股增至 353 萬股，佔投資組合的 5.43%。

據我所知，DME 按美元價值計算的最大購買是其第七大持股 Liberty Global(NASDAQ:LBTYA)。Liberty Global 是一家在美國以外的七個國家（包括愛爾蘭、荷蘭、比利時、盧森堡、斯洛伐克、英國和瑞士）運營的寬帶和無線公司。

對沖基金在第三季度收購了 221 萬股，持股增加了 108.31%，達到 425 萬股，佔其投資組合的 3.85%。艾因霍恩在 2024 年第一季度首次購買了該公司的股票。

根據本季度的最高價 21.56 美元和最低價 17.31 美元，對沖基金可能為其 Liberty 持股的重大增持支付了 4300 萬美元。

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這篇文章的標題是億萬富翁投資者大衞·艾因霍恩從醫療保健轉向農業，進行最新購買，首發於 24/7 Wall St..