What to do about the slowdown in demand for data center chips? NVIDIA's supplier: AI phones will take over

在當前全球數據中心投資可能出現放緩的背景下，半導體行業正面臨新的挑戰。

然而，英偉達供應商、全球芯片測試設備龍頭 Advantest 的首席執行官 Doug Lefever12 月 26 日表示，AI 智能手機的需求有可能為半導體行業帶來新的增長點，助力行業避免陷入 “惡性” 衰退。

Lefever 指出，儘管大型科技公司如 Meta、谷歌和微軟在 AI 領域的投入保持強勁，但他們對數據中心的投資可能會出現放緩的跡象。這種放緩雖然不會持續太久，但由於超大規模數據中心的市場集中度較高，任何放緩都可能對半導體供應鏈造成重大影響。Lefever 強調，儘管不願使用 “泡沫” 一詞，但週期性波動可能會加劇，如果下一個週期來臨，可能會相當嚴峻。

儘管數據中心投資面臨不確定性，Lefever 對 AI 智能手機的前景持樂觀態度。他認為，儘管 AI 智能手機的需求目前 “有點緩慢”，但有可能在未來迅速起飛。他解釋道：

“現在大家都在屏息以待，等待 AI 手機的殺手級應用出現。如果這類應用誕生，用户開始大規模更換手機，市場將會迎來瘋狂的增長。”

目前 AI 手機需求不大

AI 手機的競爭已經在全球範圍內展開。週三，三星推出了三款搭載 AI 功能的新手機：S24、S24 Plus 和 S24 Ultra。這些手機配備了一系列 AI 功能，包括實時電話翻譯，語音錄音轉錄，視頻搜索，照片編輯。這些新機型在美國的售價在 800 美元到 1300 美元之間。三星在 AI 智能手機領域進行大膽嘗試，旨在重新激活智能手機市場並與蘋果展開差異化競爭。

除三星外，谷歌也在為其 Pixel 系列開發本地 AI 技術，國內廠商如榮耀、OPPO 和小米也在積極推出搭載 AI 技術的智能手機。根據市場研究機構 Canalys 的預測，AI 功能將成為未來智能手機的重要賣點，今年 5% 的智能手機出貨量將具備 AI 功能，到 2027 年將達到 6.35 億部，佔智能手機市場總量的 45%。

儘管 AI 手機引發了業界熱議，但一些分析師對 AI 功能能否推動大規模換機持謹慎態度。一些分析師指出，大多數智能手機已經包含了某些 AI 功能，三星新推出的功能可能不足以推動大規模的換機潮。

大信證券分析師 Park Kang-ho 認為，現有的 AI 功能或許不足以刺激消費者大規模更換手機。然而，如果 AI 手機能夠與其他智能設備（如汽車、家電、電腦等）實現更深入的互聯互通，可能會引發更廣泛的 IT 設備需求，從而推動整體市場增長。

Advantest 受益於半導體需求激增

公開資料顯示，Advantest 總部位於日本東京，是全球領先的半導體測試設備製造商之一，尤其在為英偉達等公司提供高端圖形處理單元（GPU）測試設備方面發揮着關鍵作用。隨着半導體技術的不斷進步，對測試設備的需求也隨之激增。Lefever 強調，隨着芯片變得越來越複雜和昂貴，市場對其服務的需求也呈爆炸式增長。

近年來，Advantest 的表現亮眼，其股價在過去一年上漲超過 80%，五年期間更是增長了約 500%。這一顯著漲幅反映出市場對該公司在半導體測試領域主導地位的高度認可。

儘管日本自 1980 年代以來失去了全球芯片生產的領先地位，但 Advantest 等日本半導體測試設備和材料製造商依然在全球半導體供應鏈中佔據着關鍵地位。雖然這些公司處於相對專業化的利基市場，但它們的產品和服務對於全球半導體產業鏈的順暢運轉至關重要。

Lefever 指出，現代先進芯片的生產過程中，每顆芯片需要進行多次測試，通常在從晶圓切割到成品組裝的過程中，至少需要進行 10 到 20 次測試。五年前，這一數字通常僅為個位數。這一趨勢凸顯了芯片質量控制的日益重要性，並推動了對測試設備需求的激增。

此外，測試時間的延長也是推動業績增長的重要因素。例如，英偉達最新的 Blackwell 產品的測試時間比上一代產品長了 3 到 4 倍。這種變化表明，芯片在設計和生產過程中變得愈加複雜，需要更長時間進行精密測試。

受益於半導體需求的激增，Advantest 在 2024 財年的業績展望也出現了大幅上調。公司預計，2024 財年淨利潤將增長 16%，達到 1220 億日元（約合 7.92 億美元）。Lefever 表示：“我們對未來的需求充滿信心，特別是在 AI 相關領域，隨着技術的不斷突破，半導體測試設備市場將繼續增長。”