Better AI Stock: Nvidia vs. Palantir?

英偉達(NVDA -2.09%) 和 Palantir(PLTR -3.72%) 是今年市場上表現最好的兩隻股票，而人工智能是主要原因。

英偉達在這一點上無需多言。這家芯片公司在人工智能熱潮中主導了數據中心 GPU（圖形處理單元）市場，自 2024 年初以來，其股價大約上漲了 10 倍。與此同時，Palantir 作為人工智能軟件領域的最大贏家，其在深度數據挖掘方面的經驗，稱為數據融合，尤其是在去年推出人工智能平台（AIP）後，取得了豐厚的回報。

如下圖所示，這兩隻股票今年都大幅上漲。

PLTR 數據來源於 YCharts

那麼，今天哪隻股票更值得購買呢？讓我們深入瞭解每隻股票的優勢。

圖片來源：Getty Images。

商業模式：英偉達 vs. Palantir？

英偉達憑藉其在人工智能領域的實力以及對 CUDA 軟件庫等領域的投資，確立了自己作為領先芯片設計公司的地位，這使其具備了競爭優勢。

由於在以人工智能為重點的組件（如新推出的 Blackwell 平台）方面的巨大領先，英偉達目前的利潤率非常可觀，第三季度的公認會計原則（GAAP）營業利潤率為 62%。

該公司建立了一個專注於創新的明星文化，似乎有望在人工智能芯片領域保持領先。它依賴於 台灣半導體制造公司 進行製造，並且容易受到週期性波動和對人工智能泡沫的廣泛擔憂的影響。半導體行業以週期性著稱，價格和庫存水平可能迅速變化。因此，英偉達最大的風險可能是行業動態的變化，這將威脅到其增長，而不是來自競爭的威脅。

Palantir 在 911 事件後開始為美國情報機構提供服務，幫助他們連接數據點以發現他們可能錯過的威脅。此後，Palantir 擴展了其產品系列，專注於滿足各種商業需求，包括加密貨幣、數據保護和防止洗錢。

其主要軟件平台包括 Gotham、Foundry、Apollo 和人工智能平台（AIP）。Gotham 和 Foundry 專注於將大量信息轉化為有用的數據集。

Apollo 是一個為商業客户提供的層，使他們能夠在幾乎任何環境中運行其軟件，而 AIP 與 Gotham 和 Foundry 協同工作，利用機器學習加速洞察。

Palantir 的高薪客户數量相對較少，這意味着它處理的是大型合同。合同的規模和複雜性使得該公司面臨來自其他軟件公司的競爭相對較小。相反，它將客户的內部軟件開發努力視為最大的競爭對手。

與英偉達一樣，Palantir 也面臨整個行業回調的風險，儘管考慮到其業務的專業性質，其競爭地位似乎相對穩固。

財務狀況：英偉達 vs. Palantir？

英偉達和 Palantir 都交出了令人印象深刻的業績，但其中一家公司顯然增長更快。

英偉達在第三季度報告了 94% 的收入增長，達到 351 億美元，淨收入為 193 億美元，同比增長 109%。

另一方面，Palantir 報告了 30% 的收入增長，達到 7.26 億美元，在美國及其商業部門表現強勁。淨收入躍升 103%，達到 1.493 億美元，利潤率迅速提升。

估值：英偉達 vs. Palantir？

Palantir 今年的爆炸性增長主要來自於市盈率的擴張。因此，該股票的估值非常高。Palantir 目前的市銷率為 75，市盈率為 411（基於 GAAP 收益）。

英偉達的股票看起來更合理。它目前的市銷率為 31，市盈率為 55。

哪個更值得購買？

這兩家公司都為投資者提供了很多機會，尤其是在人工智能需求持續增長的情況下，但從整體來看，英偉達是更好的選擇。

Palantir 的業務確實引人注目。它向客户展示了其價值，並似乎擁有顯著的競爭優勢。然而，其估值帶來了重大風險，因為如果未能達到預期，股價可能會大幅下跌。

另一方面，英偉達也看起來有望實現類似的增長，但下行風險較小。