投資者是否應該在 2025 年拋售 Meta Platforms 的股票？

Meta Platforms(META -0.97%) 的股票在過去兩年中顯著改善。在此期間，其股票上漲超過 400%，從在元宇宙中的失誤中走出，轉而擁抱人工智能（AI）。這一舉措從根本上改變了 Facebook 母公司的股票。

然而，在市值超過 1.5 萬億美元的巨大漲幅中，投資者可能有充分理由懷疑如果 Meta 的收入增長放緩，這種趨勢是否能夠持續。因此，投資者應考慮是否希望與 Meta 保持這種友誼，或者現在是否是時候與這隻社交媒體股票斷交。

Meta Platforms 的現狀

投資者最瞭解 Meta 在社交媒體領域的主導地位。每天約有 33 億人登錄 Meta 擁有的平台。該公司已將其網站轉變為數字廣告巨頭，在公開交易公司中，僅次於谷歌母公司 Alphabet 的廣告收入。

Meta 在其領域的成功使得 TikTok 成為唯一一個接近 Facebook（其旗艦平台）受歡迎程度的網站。由於美國可能對 TikTok 實施禁令，投資者因 TikTok 失去的廣告收入可能會流向 Facebook 母公司而購買 Meta 的股票。

誠然，TikTok 也有可能成為不確定性而非收入的來源。TikTok 母公司字節跳動可能會屈服於要求，並在 1 月 19 日的截止日期之前將該平台出售給一家美國公司。此外，美國最高法院將審理關於 TikTok 禁令的案件，如果法院支持 TikTok，可能會對 Meta 股票造成打擊。

幸運的是，Meta 進入 AI 領域可能會成為一個更重要的收入來源，無論其與 TikTok 的競爭情況如何。雖然增強現實部門 Reality Labs 在公司轉向元宇宙時是股票困境的來源，但其對人工智能（AI）的重磅投資已使這一業務復甦。

其工具之一是一個 AI 聊天機器人，可以完成諸如回答問題、生成圖像和提供建議等任務。此外，其 AI 驅動的廣告管理工具可以幫助創建廣告並提升廣告活動的表現。這些工具可以幫助客户節省資金，同時提高廣告支出的回報。

其業務如何影響財務狀況

為了實現其 AI 目標，Meta 預計資本支出將在 380 億美元到 400 億美元之間。雖然這聽起來是一個驚人的數字，但 Meta 可能能夠承擔這些支出。該公司在過去 12 個月中產生了 1560 億美元的收入，證明了其在廣告市場的實力。

此外，它持有約 710 億美元的流動資金，並在過去 12 個月中產生了約 520 億美元的自由現金流。這足以覆蓋其投資和每年 50 億美元的股息成本。此外，在巨大的收益中，Meta 股票似乎保持了其估值的合理性。其市盈率為 28，實際上低於 標準普爾 500 的平均水平 31。

然而，即使具備吸引力，投資者也應記住，即使 TikTok 禁令發生，Meta 股票也不會沒有挑戰。在預測 2024 年 21% 的收入增長後，分析師認為 2025 年可能放緩至 15%。由於投資者往往會在收入放緩時懲罰股票，這種擔憂可能會抑制新年的收益。

投資者是否應該與 Meta Platforms 股票斷交？

考慮到其在社交媒體的主導地位、廣告市場的實力以及日益增長的 AI 能力，投資者應與 Meta 保持友好關係，並考慮增持股票。

確實，關於其與 TikTok 的競爭情況的不確定性以及收入增長放緩的前景可能會在短期內對股票造成壓力。此外，考慮到股價的上漲，投資者應假設市場已經對公司的大部分屬性進行了定價。

儘管如此，Meta 的應用程序家族應能保持用户在其生態系統中。此外，隨着其 AI 驅動的覆蓋範圍擴大，該公司應繼續產生大量自由現金流，從而繼續豐富投資者。這些現金及其投資應促進 Meta 股票的長期增長。