Why Tesla, Broadcom, and Rivian Fell Today as Treasury Yields Shot Higher

由於通脹數據持續高企，國債收益率繼續飆升，今天市場受到拖累。科技和人工智能（AI）股票遭遇重創，納斯達克綜合指數 下跌近 2%，跌幅超過其他主要市場指數。

電動車製造商 特斯拉（TSLA -4.06%）和 Rivian Automotive（RIVN -4.87%）的股價分別下跌約 4% 和 5%。與此同時，人工智能半導體公司 博通（AVGO -3.29%）的股價下跌 3.3%。

高收益率不會消失

隨着新年的第一週全面展開，經濟數據重新回到日程上。今天的新數據支持了通脹將比預期更頑固甚至可能持續的觀點，這使得美聯儲繼續降低利率變得困難。

美國服務業採購經理人指數（PMI）在 12 月份為 64.4，比上個月上升超過 4 點，創下自 1 月份以來的最高水平。同時，職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）的數據也高於預期。

押注於降息的交易員現在認為 1 月份降息的可能性非常小，而 60% 的交易員認為美聯儲將在 3 月份的會議上維持利率不變。這個數字在昨天不到 57%，一週前僅為 47%。10 年期美國國債收益率接近 4.69%。

在更多公司特定的新聞中，美國銀行 的分析師將特斯拉的評級從買入下調至持有，儘管將其目標價從 400 美元上調至 490 美元。分析師約翰·墨菲認為，投資者現在已經將自主駕駛等積極催化因素納入考慮。股價充分反映了這一業務，但特斯拉仍需努力將其變為現實，墨菲寫道。

然而，其他分析師對特斯拉持更樂觀的態度。新街研究的分析師皮埃爾·費拉古將該公司的評級上調至買入，斯蒂費爾 的分析師斯蒂芬·根加羅重申了他的買入評級，並將特斯拉列為他 2025 年最喜歡的股票之一。這兩位分析師認為，特斯拉可以降低成本，生產更實惠的車輛，穩定其毛利率，並在自主駕駛業務中獲得更多機會。

展望週五

今天科技股的大部分拋售似乎與宏觀環境有關，新數據支持了頑固的通脹和可能保持高收益率的強勁經濟。隨着市場和大多數科技股的估值高企，投資者選擇拋售並不令人意外。值得注意的是，經濟數據繼續支持穩健的經濟基礎。高收益率在擴張的經濟支持下並不一定是壞事，可能會導致更強的盈利，從而繼續支持市場。

然而，許多投資者也預計今年會降息，因此如果降息未能實現，股票可能會受到壓力。請記住，投資者情緒可能迅速變化，本週還有更多經濟數據即將公佈。ADP 的私營部門就業數據將在明天發佈，但真正的焦點將在週五，當時將發佈 12 月份的非農就業數據。就業報告的疲軟讀數可能會導致收益率下降，儘管如果投資者對衰退感到擔憂，反應可能不會太積極。

目前我對特斯拉、博通和 Rivian 等高估值的科技和 AI 股票持觀望態度。AI 市場的巨大潛力可能會引導投資者朝不同方向發展，但高估值的股票在壞消息面前更容易遭遇拋售。