Which industries have seen significant upward revisions in profit expectations since "9·24"?
自 2024 年 9 月 24 日政策反轉以來，多個行業的盈利預期顯著上修，主要集中在地產鏈與基建鏈、非銀、服務與可選消費、傳統消費等領域。預計 2025 年將有困境反轉的行業包括地產鏈、服務消費、新能源、金融等。明年景氣加速的行業則主要為出口鏈、AI 及出行鏈等。
2024 年 9 月 24 日政策反轉以來，2025 年淨利潤調高幅度中位數居前的行業主要集中在地產鏈&基建鏈（裝修建材、基礎建設、房地產開發、房地產服務、普鋼、玻璃玻纖）、非銀（保險、證券）、服務&可選消費（旅遊景區、醫美、化妝品、文娛用品、零售、遊戲）、傳統消費（休閒食品、養殖業）等。
根據一致預期增速，2025 年有望困境反轉的細分行業主要集中在地產鏈&基建鏈（房地產開發、裝修裝飾、基礎建設、房屋建設、水泥、普鋼、玻璃玻纖、廚電、家居等）、服務消費（教育、醫療、專業服務、零售、影視院線、遊戲等）、新能源（光伏設備、光伏發電、風電設備等）、金融（券商、資產管理等）、以及軍工、計算機等，與近期盈利預期上修的行業有較多重合。而明年有望景氣加速的細分行業則主要集中在出口鏈（造船、商用車、摩托車、電網設備、工程機械等）、AI（消費電子、面板、通信設備、計算機設備）、出行鏈（航空、酒店餐飲）等行業。
而明年有望景氣加速的細分行業則主要集中在出口鏈（造船、商用車、摩托車、電網設備、工程機械等）、AI（消費電子、面板、通信設備、計算機設備）、出行鏈（航空、酒店餐飲）等行業。
本文作者：張啓堯 S0190521080005，來源：堯望後勢，原文標題：《“9·24” 以來哪些行業盈利預期上修較多？》
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