Prediction: 1 Unstoppable Artificial Intelligence (AI) Stock Will Lead the "Third Wave" of AI Development and Be Worth More Than Nvidia by 2030

英偉達(NVDA -0.02%) 是 2024 年表現最佳的股票之一，原因不言而喻。該公司提供的圖形處理單元（GPU）迅速成為推動人工智能（AI）系統的黃金標準。對其芯片的需求浪潮使得該公司的市值在撰寫本文時接近 3.7 萬億美元，目前使其成為全球第二大最有價值的公司。

然而，一些投資者已經在展望未來，因為如今人工智能的進步來得迅猛。第一波人工智能的特點是嚴格的基於規則的系統，侷限於特定任務。第二波則見證了機器學習的發展，使得人工智能能夠在海量數據集中發現模式並得出結論。生成式人工智能代表了人工智能發展的第三波，許多人認為它將以人工智能 “代理” 的形式為特徵。這些下一代系統將具有更強的上下文理解能力，並能夠在沒有人類干預的情況下獨立執行各種任務。

微軟(MSFT 0.52%) 正在引領代理人工智能的潮流，我預測到 2030 年該股票的價值將超過英偉達。

圖片來源：Getty Images。

從科幻到科學事實？

許多投資者已經熟悉聊天機器人這一概念，或稱為人工智能驅動的程序，以其回答問題和與人類對話的能力而聞名。這些系統的新穎性在過去幾年中席捲了科技界，因為它們能夠在定義的參數內非常快速地提供基本信息。

生成式人工智能的下一個階段以微軟 Copilot 為例。這套 AI 助手旨在提高工作環境中的生產力，優先處理和起草電子郵件，創建大綱和演示文稿，調試代碼，創建圖像等等。

然而，微軟認為人工智能研究的聖盃是開發能夠遠遠超越這些簡單任務的人工智能代理，具備 “可靠地完成複雜的多步驟任務的能力，涵蓋人們日常生活中遇到的各種場景。” 為此，該公司最近推出了 Magentic-One，稱其 “旨在解決此類任務”。

該系統將多個人工智能代理結合在一起，以 Magentic-One 作為主代理或 “協調者”，使其能夠協調其他代理的任務，跟蹤其進展，並在出現問題時進行重新校準。這些個體代理可以執行諸如操作網頁瀏覽器、編寫或執行代碼，或在本地文件中搜索數據等任務。

這緊隨微軟宣佈客户可以在其 Copilot Studio 中創建自主代理的消息之後。該公司還為 Dynamics 365 推出了 10 個預構建的自主代理。例如：

• 銷售資格代理研究和優先處理來電銷售線索，併為潛在客户創建個性化消息。
• 供應商溝通代理在供應鏈管理中確認採購訂單和交付。
• 客户服務的案例管理代理自動化處理給定案例中的多個關鍵任務，包括票據創建、解決、跟進和關閉。

自從微軟在 11 月向 Copilot Studio 引入人工智能代理以來，該公司吸引了超過 100,000 個組織正在創建或編輯人工智能代理。此外，其平台與超過 1,400 個第三方系統集成，同時為用户提供訪問 1,800 個大型語言模型的權限，這些模型支撐着生成式人工智能。事實上，微軟擁有 “最大的人工智能代理生態系統——沒有其他公司接近”，根據 Venture Beat 的説法。

微軟提供了使用人工智能的客户的證言，顯示每年節省了 5000 萬美元或產生了相當於 “增加 187 名全職員工” 的生產力提升。這有助於説明代理人工智能的價值。

最後，作為其 Copilot 控制系統的一部分，微軟推出了幫助 IT 部門衡量其人工智能支出投資回報的工具，消除了阻礙一些企業邁出這一步的關鍵障礙。

這為何重要

毫無疑問，人工智能對微軟來説是一個福音，因為該公司一直在努力利用潛在的鉅額收益。在其 2025 財年第一季度（截至 9 月 30 日），微軟表示其 Azure 雲服務增長的 12 個百分點是由於人工智能服務的推動。它還指出，“需求仍然高於我們的可用能力。” 為了滿足這一需求，微軟計劃在本財年花費 800 億美元用於額外的數據中心。

此外，雖然該公司沒有單獨列出其人工智能收入，但首席執行官薩提亞·納德拉表示，“我們的人工智能業務有望在下個季度超過 100 億美元的年收入運行率，這將使其成為我們歷史上最快達到這一里程碑的業務。” 許多人認為這僅僅是個開始，微軟的人工智能戰略到 2027 年每年可能產生高達 1000 億美元的增量收入。如果該公司接近這一基準，股票可能會飆升。

明確來説，我並不是在押注英偉達，特別是考慮到它在人工智能革命中的地位。它也是我最大的持倉之一，所以我希望該公司能取得成功。然而，考慮到其迅猛的增長——在過去幾年中上漲超過 900%——我預計英偉達的股票在未來幾年將以更温和的速度增長。

與此同時，我認為微軟的增長將因其在代理人工智能方面的努力而加速，這一戰略在未來幾年可能會帶來豐厚的回報。

微軟的前瞻性市盈率為 33 倍，而英偉達為 51 倍，這也使得微軟成為一個更便宜的人工智能股票。

綜合來看，這就是我預測到 2030 年微軟的市值將超過英偉達的原因。