Here's How Much Money You'd Have if You Invested $10,000 in Nvidia a Decade Ago

英偉達(NVDA -0.02%) 一直以來都是值得投資的最佳股票之一，且在一段時間內它的潛力被許多投資者忽視。英偉達生產圖形處理單元（GPU），最初是為了遊戲圖形而設計，但很快找到了更多的應用場景。

在過去十年中，英偉達的增長大部分與這種替代用途相關，最大的推動力來自於英偉達的 GPU 成為訓練人工智能（AI）模型的最佳選擇。那麼，英偉達為投資者帶來了多少收益，投資規模相對適中呢？這是一個改變人生的金額。

英偉達是真正的百萬富翁製造股票

如果你在十年前投資了 10,000 美元於英偉達，現在的價值將接近 300 萬美元。

NVDA 數據來源於 YCharts

這是一個難以置信的增長，任何在過去十年中投資並持有英偉達股票的人都不會感到更快樂。但如果你在二十年前，即 2005 年投資呢？那同樣的 10,000 美元現在將價值 760 萬美元。

這些都是每個人都渴望的驚人回報。問題是，為了獲得這些回報，投資者必須在一些艱難時期持有股票。

回顧過去十年，英偉達的股票在四個不同的時間點從歷史高點下跌了約 25%。此外，它還曾兩次下跌超過 50%。下圖顯示了英偉達在過去十年中距離歷史高點的情況，以及投資者必須應對的大幅回撤。

NVDA 數據來源於 YCharts

經歷這些回撤併不容易，我不責怪投資者在此期間賣出股票。然而，這應該作為一個教訓，想要獲得最佳回報，你也必須經歷一些艱難的時刻。

對於英偉達來説，這兩次主要的下跌都是由於加密貨幣崩潰造成的。英偉達 GPU 的一個應用場景是挖掘加密貨幣，當各種數字貨幣的價格崩潰時，對其 GPU 的需求也隨之下降。這導致英偉達出現庫存過剩，隨後不得不大幅降價銷售其 GPU，而此時對其產品的需求已經很低。

然而，長期投資者意識到這些崩潰只是短期問題，因為庫存問題最終會得到解決。

這點需要牢記，因為類似的事件可能會再次發生。

英偉達可能不會再次經歷大幅需求下降

目前英偉達 GPU 最大的應用場景是 AI 模型訓練。如果我們達到一個階段，企業獲取英偉達 GPU 以訓練其 AI 模型所需的計算能力都已滿足，那麼可能會出現類似於 2018 年和 2022 年的股票崩潰，因為英偉達的需求將大幅減少。這將是英偉達股票的又一個黑暗年份，因為它可能會崩潰。

然而，GPU 開始融入到使用這些 AI 模型的日常操作中，因此只要 AI 的使用在增長，對英偉達 GPU 的需求就會存在。此外，GPU 並不是永恆的。普遍估計，數據中心中 GPU 的使用壽命為一到三年。這意味着英偉達目前銷售的所有 GPU 在使用後都需要更換。由於這些 GPU 幾乎是持續使用的，它們的損耗速度遠快於在一天中僅使用幾個小時的計算機中的 GPU。

隨着這些 GPU 成為 AI 生態系統的重要組成部分，英偉達可能不會像過去幾年那樣在 GPU 需求下降時經歷大幅回撤。這對股東來説是個好消息，也意味着投資者今天仍然可以在英偉達的股票中持有頭寸，而不必擔心像 2018 年和 2022 年那樣的崩潰。

英偉達現在仍然是一個很好的投資，因為對其 GPU 的需求仍然巨大且在增長。雖然投資者無法使用時光機回到十年前捕捉回報，但英偉達股票的未來仍然看起來光明。