Apple Is the Largest Company in the World. Here's Why Investors Should Be Wary of the Stock in 2025.

几乎每个人都知道 苹果（AAPL -2.41%）。我们中的许多人口袋、手袋或桌面上都有该公司的设备，许多人每年都向苹果支付大量资金。实际上，在苹果的上一个财政年度，它的收入达到了 3910 亿美元。更好的是，它保留了其中的 24%，超过 900 亿美元，作为净收入。

图片来源：Getty Images。

因此，苹果是全球最大的公司之一并不令人惊讶。它实际上是全球最大的公司，最近的市值为 3.68 万亿美元，领先于 英伟达（3.54 万亿美元）、 微软（3.15 万亿美元）、 谷歌母公司（2.36 万亿美元）和 亚马逊（2.36 万亿美元）。

尽管如此，投资苹果并不是一个显而易见的选择。这确实需要一些思考，因为既有投资的理由，也有可能不想投资的理由。

为什么你可能会投资苹果

以下是考虑投资苹果股票的一些有力理由：

• 它在人工智能（AI）方面进行了大量投资，这可能会带来丰厚的回报。一些人预计，已经融入许多产品中的 “苹果智能” 可能会推动大量升级。一些人预计，随着超过 20 亿台苹果设备的存在，苹果可能成为消费者最大的 AI 提供商。
• 苹果是一只支付股息的股票。其股息收益率最近仅为 0.41%，但该支付额一直在增长——年均增长率约为 6%。目前每股支付约 0.99 美元，较 2019 年的 0.76 美元和 2015 年的 0.51 美元有所上升。
• 苹果进行了大量的自我股票回购，因此根据 晨星 的数据，其向股东的总收益，包括股息和回购，最近为 3%。
• 苹果的财务状况良好，其盈利丰厚的业务使其有能力在未来增长上进行大量投资，无论是通过研发还是收购。

为什么你可能不想投资苹果

尽管如此，在投资苹果之前有一个很好的理由要三思：其估值。考虑以下最近的指标：

数据来源：晨星，截至 2025 年 1 月 8 日。

如果你现在购买苹果并持有多年或几十年，你可能会赚钱——而且可能会赚很多。然而，过高估值的股票回落到更合理的水平并不罕见。如果你能在较低的水平买入，你的所有收益都会更大。这很大程度上取决于你的风险承受能力。

与此同时，这些高估值数字是近年来一些出色表现的结果：

数据来源：1stock1.com，截至 2025 年 1 月 8 日。

另一个值得三思的理由是，苹果已经很长时间没有推出革命性的新产品。诚然，很少有公司能做到这一点，但苹果曾多次做到这一点，推出了 iPod、iPad、iPhone、Apple Watch 等产品。

你应该怎么做？

你是否应该购买、出售或持有苹果股票在很大程度上取决于 你。你是否认为该公司在未来几年将继续推出优秀的新产品，并相应地提升其价值？你认为其当前价格合理、便宜，还是非常高估？

我认为合理的预期是，苹果在未来几年不会实现 80% 的收益，尽管当然也有可能发生。一旦一家公司价值达到数万亿美元，快速增长可能会变得更加困难，尽管仍然是可能的。

如果你感到诱惑但不确定，你可以在苹果中购买一个小的头寸，或者随着时间的推移逐步建立更大的头寸，逐步购买股票。或者将该股票添加到你的观察列表中，等待并希望能找到更具吸引力的入场点。

我个人是苹果的股东，并计划长期持有。然而，在过去的一两年中，我确实出售了一些股票——部分原因是为了不把太多鸡蛋放在一个苹果篮子里，部分原因是我认为其他一些股票也很有前景且被低估。