Nvidia CEO Jensen Huang: "AI Agents Likely to Be a Multitrillion-Dollar Opportunity"

上週一晚上，英偉達（NVDA -3.00%）首席執行官黃仁勳在拉斯維加斯舉行的 CES 2025 大會上發表了開幕主題演講，該大會持續到週五。

英偉達是提供芯片——主要是圖形處理單元（GPU）——及相關技術以實現人工智能（AI）能力的領導者。因此，黃仁勳在他大約 1.5 小時的演講中自然花了很多時間討論 AI 話題。他介紹了英偉達的新 AI 相關產品和合作夥伴關係，以及他對 AI 行業發展的看法。

黃仁勳的演講內容豐富，但對英偉達股票投資者來説，最令人興奮的評論之一是：“AI 代理可能是一個數萬億美元的機會。”

什麼是 AI 代理？

一組 AI 代理被稱為 “數字勞動力”，正如黃仁勳在上週二的英偉達 CES 財務分析師會議上所説。

AI 代理的發展現在得益於生成式 AI，這是一種相對新穎的技術，極大地增加了 AI 的潛在應用場景。生成式 AI 的驚人能力在 2022 年底通過 OpenAI 發佈的 ChatGPT 聊天機器人首次向消費者展示。

聊天機器人與 AI 代理的區別在於自主性程度。聊天機器人可以回答問題、生成文本和幫助解決問題，但它無法像 AI 代理那樣獨立工作或主動行動。

英偉達如何參與 AI 代理？

在上個季度的財報電話會議上，首席財務官科萊特·克雷斯總結了英偉達在 AI 代理方面的參與：

英偉達 AI 企業，包括英偉達 NeMo 和 NIM 微服務，是代理 AI 的操作平台。行業領導者正在使用英偉達 AI 來構建副駕駛和代理。

與英偉達合作的 Cadence [ Design Systems]、Cloudera、Cohesity、NetApp、Salesforce、SAP 和 ServiceNow 正在競相加速這些應用程序的開發，預計未來幾年將部署數十億個代理。諮詢行業的領導者如 Accenture 和 Deloitte 正在將英偉達 AI 帶入全球企業。

關於這段引用有幾點評論：首先，雖然英偉達 AI 企業是公司創建 AI 代理的操作平台，但並不專門致力於代理 AI。其次，使用英偉達技術開發 AI 代理的公司名單並不意味着是全面的。

這個過程各有不同，但一般來説，大型企業使用英偉達 AI 企業創建其工具的 AI 代理。然後，這些企業將通過雲將這些代理租給客户。此外，各行各業的公司預計將使用 AI 代理來改善自身運營。

英偉達高層管理人員預計 AI 代理將快速普及

管理層預計 “英偉達 AI 企業的全年收入將比去年增長超過 2 倍，” 克雷斯在上個季度的財報電話會議上表示。這一快速增長部分是由於企業急於開發 AI 代理。

確實存在這種急迫感，因為許多行業的高管知道，如果他們在使用 AI 代理改善自身業務方面比競爭對手慢，他們的業務將受到影響，而對於基於雲的軟件公司來説，更是要向客户提供 AI 代理。

在英偉達的 CES 財務分析師會議上，黃仁勳發表了這樣一條評論，突顯了他對某些領域 AI 代理使用速度的預期：“全球有 3000 萬軟件工程師。從明年開始，如果你公司的軟件工程師沒有得到 AI 代理的協助，你就已經在快速失去競爭優勢。”

除了軟件工程師，黃仁勳預計開發營銷活動的人將是 AI 代理的早期採用者。此外，他補充説，所有知識工作者——他估計全球約有 10 億人——最終都將得到 AI 代理的協助。

將 “數萬億美元的機會” 放在背景中

黃仁勳沒有詳細説明他所説的 “數萬億美元” 是什麼意思，但 “多” 通常被定義為超過兩個。因此，數萬億美元應該意味着至少 3 萬億美元。此外，他沒有分享他認為代理 AI 市場需要多長時間才能達到這一年收入總額。但從他的言論中我們知道，他預計這個市場將快速增長。

我們假設 “數萬億美元” 指的是 3 萬億美元，這是一個保守的假設。以下是一些數據，幫助將這個龐大的數字放在背景中：

• 2023 年全球汽車市場估計價值 3.4 萬億美元。
• 根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，2023 年德國、日本、印度、英國和法國的國內生產總值（GDP）分別約為 4.5 萬億美元、4.2 萬億美元、3.6 萬億美元、3.4 萬億美元和 3.1 萬億美元，這些國家是全球第三到第七大經濟體。

假設英偉達僅佔我估計的 3 萬億美元代理 AI 市場的 5%。這是另一個保守的估計，因為英偉達在 AI 啓用芯片和相關技術方面佔據主導地位。3 萬億美元的 5% 是 1500 億美元。這幾乎是所有新收入，因為英偉達在從 AI 代理中獲利的階段非常早。

在 2025 財年第三季度（截至 2024 年 10 月 27 日），英偉達的收入為 351 億美元，華爾街預計其 2025 財年（截至 1 月底）收入將同比增長 112%，達到 1291 億美元。

這些數字説明了 AI 代理市場有潛力絕對推動英偉達的收入增長，而這一增長已經相當可觀。更高的收入應該會導致更高的收益，反過來，這將有助於推動英偉達股票在長期內上漲。