Bank of America: Raises Alibaba's target price to HKD 114 and adjusts the earnings forecast for the fiscal year 2025 to 2027

智通財經
2025.01.22 07:34
美銀證券發表報告指出，預期阿里將於 2 月中旬至下旬發佈 2025 財年第三季季績，估計其收入按年增長 9% 至 2835 億元，較市場預期高 2%，當中核心淘天集團收入按年料升 7%。另外，該行預期中國市場的客户管理收入按年增長 7% 至 988 億元，主要受惠於在雙十一促銷活動、家電補貼計劃，以及持續的用户參與和體驗升級下，阿里的商品交易總額增長加速；由於淘寶的抽成率提高及人工智能工具 Quanzhantui，令集團變現率有所提升。該行認為，淘天集團的增長速度跑贏行業，其經調整 EBITA 預測按年增長 1% 至 607 億元；阿里國際數字商業集團及雲業務收入預測按年增長 26% 及 9%。該行預期阿里整體經調整 EBITA 為 544 億元，按年增長 3%；經調整淨利潤預測為 474 億元，略高於市場預期。展望 2026 財年，隨着核心電商業務的戰略投資開始見效，估計淘天集團及集團的經調整 EBITA 將恢復增長。該行將阿里 2025 至 2027 財年經調整淨利潤預測上調 4% 至 7%，對其目標價由 109 港元升至 114 港元，維持 “買入” 評級。
Source: 智通財經 The copyright of this article belongs to the original author/organization.
The views expressed herein are solely those of the author and do not reflect the stance of the platform. The content is intended for investment reference purposes only and shall not be considered as investment advice. Please contact us if you have any questions or suggestions regarding the content services provided by the platform.