U.S. Stock Market Outlook | AI and Quantum Computing Concept Stocks Surge

1. 1 月 22 日 (週三) 美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲 0.16%，標普 500 指數期貨漲 0.44%，納指期貨漲 0.84%。

2. 截至發稿，德國 DAX 指數漲 1.19%，英國富時 100 指數漲 0.41%，法國 CAC40 指數漲 0.88%，歐洲斯托克 50 指數漲 0.91%。

3. 截至發稿，WTI 原油漲 0.47%，報 76.19 美元/桶。布倫特原油漲 0.44%，報 79.64 美元/桶。

市場消息

拋美國科技股，增持中國股票！1.8 萬億美元主權財富基金掌舵人的逆市投資策略。挪威 1.8 萬億美元主權財富基金的負責人尼古拉·坦根表示，未來幾個月願意逆市而行的投資者應該考慮拋售美國科技股和私人信貸，同時增持中國股票。坦根週三在達沃斯世界經濟論壇期間接受採訪時表示。“今天會怎麼做？好吧，如果你要與別人相反，那就是拋售美國科技股，購買中國股票，出售私人信貸，只購買過時的東西。” 他承認，這 “非常非常難做到，因為如果你逆勢而行，與基準不同，那麼就會有表現不佳的時期，每個人都會質疑你的理智，” 這位高管説。

規模高達 5000 億美元！特朗普官宣 “星際之門” AI 基建項目 OpenAI、軟銀、甲骨文主導。美國總統特朗普與 OpenAI 首席執行官 Sam Altman、軟銀首席執行官孫正義和甲骨文 (ORCL.US) 董事長 Larry Ellison 一起出現在白宮，宣佈私營部門將大規模投資美國人工智能 (AI) 基礎設施。特朗普宣佈了一項名為 “Stargate”(星際之門) 的 AI 基礎設施投資計劃。特朗普表示，這三家公司將各自投入 1000 億美元作為啓動資金，並且投資金額將在未來四年增加至 5000 億美元，項目將從美國得克薩斯州的一個數據中心開始。特朗普表示，星際之門項目將建設物理和虛擬基礎設施，為下一代 AI 提供動力，包括全國各地的數據中心。AI 概念股集體飆升，甲骨文 (ORCL.US)、 Rezolve AI (RZLV.US) 升逾 9%， C3.ai (AI.US)、Arm Holdings (ARM.US) 升逾 5%，Palantir (PLTR.US) 升逾 2%。

德銀：若美國向加墨徵税 25%，美聯儲青睞的通脹指標或將上升 1.4%。週一，特朗普表示，可能最早在 2 月份對加拿大和墨西哥進口商品徵收 25% 的關税。根據美國人口普查局的數據，2024 年 11 月，墨西哥和加拿大是美國最大的兩個貿易伙伴，分別佔貿易總額的 15.4% 和 13.8%。對此，德意志銀行表示：“當時，大多數人認為這是一種談判策略。但昨晚臨時延長 25% 關税的談判表明，我們應該更認真地對待這一威脅，即使仍有時間達成協議。美國從加拿大和墨西哥的進口約佔總體個人消費支出的 4.7%，佔核心消費支出的 5.4%。如果額外的 25% 關税貫穿生產的所有階段，預計核心 PCE 價格水平將提高 1.4%(5.4% 乘以 25%)。”

市場坦然面對特朗普重返白宮，日本央行向加息邁進。在全球金融市場對特朗普重新入主白宮做出相對平靜的反應後，日本央行有望在本週五將利率提高至 2008 年以來的最高水平。知情人士本月早些時候透露，在特朗普宣誓就職前，日本央行官員認為，除非特朗普入主白宮帶來太多負面的意外，否則加息的可能性很大。此外，知情人士在特朗普就職典禮後表示，日本政府官員也將支持日本央行本週的行動。如果日本央行如市場預期的這樣在週五宣佈加息，這將是日本央行在不到 12 個月的時間內第三次加息。在去年 3 月之前，日本央行已有 17 年沒有加息。目前，日本央行正穩步邁向貨幣政策正常化，而美聯儲和歐洲央行正醖釀暫停寬鬆週期。

個股消息

強生公司 (JNJ.US) Q4 業績超預期。強生第四季度表現強勁，非公認會計准則 (Non-GAAP) 每股收益達到 2.04 美元，超出上年同期的 2.02 美元，同時也高於市場預期的 2.01 美元。公司第四季度營收達到 225 億美元，同比增長 5.1%，較上年同期增加 5,000 萬美元，超出市場預期的 224.3 億美元。此外，強生公司對 2025 年全年業績持樂觀態度，預計調整後的每股收益將在 10.75 美元至 10.95 美元之間，高於市場預期的 10.59 美元。公司預計 2025 年全年營收將在 909 億至 917 億美元之間，接近市場預期的 909.9 億美元。

奈飛 (NFLX.US) Q4 財報超預期，付費會員數量突破 3 億。奈飛宣佈，其付費會員數量在第四季度突破 3 億，新增用户達創紀錄的 1900 萬。公司表示，這一增長得益於優質內容、產品改進以及第四季度通常的季節性增長。奈飛截至 12 月 31 日的季度表現超出市場預期，每股收益為 4.27 美元，高於預期的 4.20 美元;收入達 102.5 億美元，超出預期的 101.1 億美元;付費會員數達到 3.0163 億，超過預期的 2.909 億。公司淨收入從去年同期的 9.38 億美元增長至 18.7 億美元，同比翻番。第四季度收入同比增長 16%，達到 102.5 億美元，高於市場預期。奈飛將 2025 年的全年收入預期上調至 435 億至 445 億美元，比此前預測高出約 5 億美元。

美國航空業再傳捷報！聯合大陸航空 (UAL.US) Q4 業績超出預期，旅行需求持續火爆。聯合大陸航空 Q4 營收同比增長 8% 至 147 億美元，好於市場預期，主要得益於基礎經濟艙銷售額增長 20% 以及高級票價增長 10%;調整後每股收益升至 3.26 美元，超過市場預期的 3.05 美元。聯合大陸航空預計 2025 年第一季度利潤將大大超過華爾街的預期，因為該公司充分利用了對高端和國際旅行的異常強勁需求。聯合大陸航空預計第一季度調整後每股收益將為 0.75 美元至 1.25 美元，分析師此前的平均預期是 0.56 美元。聯合大陸航空還預計全年調整後每股收益為 11.50 美元至 13.50 美元，分析師平均預估為 12.84 美元。

客户交易量與佣金收入飆升，盈透證券 Q4(IBKR.US) 營收、利潤均超預期。自動化全球電子經紀商盈透證券於美東時間 1 月 21 日盤後公佈第四季度財報業績。數據顯示，該季度營收為 13.87 億美元，超出分析師平均預期的 12.9 億美元，調整後每股收益為 2.03 美元，相比分析師預期的 1.73 美元超出 0.30 美元。受客户交易量增加的推動，佣金收入同比增長 37% 至 4.77 億美元。客户期權和股票交易量分別飆升 32% 和 65%，而期貨交易量下降 3%。受平均客户保證金貸款和客户信貸餘額增加推動，淨利息收入增長 11%，達到 8.07 億美元。第四季度，該公司的客户賬户同比增長 30%，至 334 萬户，客户權益資產增長 33%，至 5,682 億美元。

軟銀股價創近 5 月最大漲幅！攜手甲骨文 (ORCL.US)、OpenAI 等 “豪擲” 千億美元投資 AI 基建。軟銀集團宣佈將與 OpenAI、甲骨文 (ORCL.US) 和阿布扎比支持的 MGX 公司合作名為 “Stargate”(星際之門) 的項目，在美國建造價值 5000 億美元的數據中心和基礎設施，隨後，軟銀在日本市場一度飆升 12%，創下自去年 8 月以來最大單日漲幅，甲骨文、軟銀旗下芯片設計公司 Arm Holdings(ARM.US) 也紛紛在美股大漲。

銷售疲軟拖累蘋果 (AAPL.US) 股價，英偉達 (NVDA.US) 重奪全球市值 “一哥”。週二，蘋果股票價格進一步下滑，延續近期跌勢，與此同時，英偉達 (NVDA.US) 股票開始 “超車” 蘋果，再次成為全球股票公開市場中市值最高的選手。在週二的美股交易中，英偉達市值突破了 3.46 萬億美元，超過蘋果公司 3.33 萬億美元的市值。截至發稿，英偉達盤後上漲 1.68% 至 143.2 美元，而蘋果下跌 2.7% 至 222.03 美元，儘管後者已脱離此前低點。人工智能芯片製造商英偉達市值曾在去年 11 月初超過蘋果，但此後蘋果在當月晚些時候重新奪回了榜首位置。去年 12 月 26 日，蘋果股價創下 260.10 美元的歷史新高，但此後下跌了約 15%。

霍尼韋爾 (HON.US) 旗下 Quantinuum 擬建研發中心，美股量子計算股應聲大漲。霍尼韋爾旗下量子軟件部門 Quantinuum 宣佈在新墨西哥州建立新的研發中心，美股量子計算股票應聲大漲。Quantinuum 表示，擬建的中心將專注於光子學技術，這將有助於推進捕獲離子量子計算技術。Quantinuum 總裁兼首席執行官 Rajeeb Hazra 表示：“作為量子計算領域的領軍企業，Quantinuum 在新墨西哥州找到了理想的合作伙伴。該州充滿活力的技術生態系統和高技能勞動力與我們的戰略目標完美契合。”

重要經濟數據和事件預告

北京時間 23:00：美國 12 月諮商會領先指標月率 (%)。

北京時間 23:05：歐洲央行行長拉加德發表講話。

次日北京時間凌晨 5:30：美國截至 1 月 17 日當週 API 原油庫存變動 (萬桶)。

業績預告

週四早間：美國鋁業 (AA.US)

週四盤前：聯合太平洋 (UNP.US)、美國航空 (AAL.US)、好未來 (TAL.US)