One Analyst Firm Just Ranked Nvidia and Alphabet as Its Top 2 "Magnificent Seven" Stocks for 2025. Are Both Stocks Buys?

傑富瑞的分析師最近根據他們認為在 2025 年會表現優於其他股票的標準，對所謂的 “七大奇蹟” 股票進行了排名。這個名稱指的是一組領先的巨型科技股，它們在過去幾年中幫助推動了市場的上漲。

在這個組別中，他們的首選是 英偉達(NVDA -3.12%) 和 谷歌(GOOGL 1.13%)(GOOG 1.16%)。根據傑富瑞的排名，該組還包括 Meta Platforms、蘋果、亞馬遜、特斯拉 和 微軟。

該公司的排名基於多個定量指標，包括增長、估值、收益率、盈利修正、賣方分析師情緒、投資資本回報率（ROIC）、股價動量以及研發（R&D）與資本支出（capex）支出的比較。

英偉達之所以位居榜首，主要是由於其強勁的增長、上調的指導修正、吸引人的估值以及強烈的分析師情緒。

讓我們看看我為什麼認為英偉達和谷歌的股票是有吸引力的買入。

1. 英偉達

英偉達仍然是一個極具吸引力的組合，具有令人難以置信的強勁增長和吸引人的估值。該公司有望報告連續第二年實現三位數的收入增長，這在其規模下是相當顯著的。

與此同時，分析師預計 2025 年的銷售增長將超過 50%。而且其前瞻市盈率（P/E）低於 33 倍，市盈率與增長比率（PEG）為 1。PEG 低於 1 通常被認為是被低估的，儘管增長型股票的 PEG 往往遠高於 1。

英偉達的增長來自於人工智能（AI）基礎設施的瘋狂建設以及公司通過其 CUDA 軟件平台所創造的廣泛護城河。其圖形處理單元（GPU）最初是為了加速視頻遊戲中的圖形渲染而創建的，但由於其卓越的處理速度，現已成為 AI 基礎設施的支柱。

隨着大型科技公司和 AI 初創企業爭相改善其 AI 模型，他們需要越來越多的計算能力來訓練這些模型，而這主要來自於 GPU。通過英偉達的 CUDA X 庫、工具和微服務，其半導體可以輕鬆編程以執行各種 AI 任務，這使其在 GPU 領域佔據了近 90% 的市場份額。

埃隆·馬斯克的 xAI 就是 GPU 在 AI 模型訓練中日益使用的一個很好的例子。該公司使用了 20,000 個 GPU 來訓練其 Grok 2 模型，而最初使用的是 100,000 個 GPU 來訓練 Grok 3 模型，但後來在訓練的第二階段將其增加到 200,000 個。同時，馬斯克談到 xAI 的數據中心未來將託管一個 100 萬個 GPU 的集羣。

與此同時，英偉達最大的客户微軟宣佈今年將在 AI 數據中心上投資 800 億美元。為了不落後，由 甲骨文、軟銀集團 和 OpenAI 組成的財團討論了在德克薩斯州的 AI 基礎設施上投資高達 5000 億美元，作為最近宣佈的星際計劃的一部分。

這些支出無疑將大部分用於 GPU。這些項目展示了英偉達未來仍然存在的增長潛力。

圖片來源：Getty Images。

2. 谷歌

雖然沒有任何巨型公司能夠接近英偉達最近的增長，但谷歌是一家強勁增長的公司，在七大奇蹟中擁有最低的估值，前瞻市盈率僅為 19.4。

上個季度，谷歌的收入增長了 15%，而利潤飆升了 34%，每股收益增長了 37%。增長主要得益於其雲計算部門 Google Cloud，該部門的收入增長了 35%。

雲計算是一項固定成本非常高的業務，一旦業務達到規模，就會有很大的經營槓桿。這在上個季度得到了體現，該部門的盈利能力出現了拐點，部門營業收入從一年前的 2.66 億美元激增至 19.5 億美元。

隨着組織爭相構建自己的 AI 模型和應用，預計這一業務將繼續強勁增長，因為谷歌正在增加更多的數據中心容量。同時，谷歌還開發了自己的定製 AI 芯片，並與 博通 合作，表示這與 GPU 結合有助於減少 AI 推理處理時間並降低成本。

隨着谷歌作為三大雲計算公司中最小的公司繼續擴展，並憑藉其定製芯片的優勢，Google Cloud 的利潤率應會繼續改善，從而帶來強勁的盈利增長。

與此同時，谷歌擁有全球主導的搜索引擎 Google 和全球觀看量最高的流媒體平台 YouTube。這些業務的收入持續以兩位數增長，其整體 Google Services 部門的銷售在上個季度增長了 13%。部門營業收入飆升 29%，達到 309 億美元。

該公司計劃在今年將其新的 Gemini AI 模型整合到其各項業務中，以推動增長，同時還計劃推廣其 Gemini 應用，這是其對 ChatGPT 的回應。

管理層還在投資其他新興業務，包括量子計算，最近宣佈了一項重大的技術突破。它還擁有 Waymo，目前是美國唯一提供付費機器人出租車服務的公司。這些業務目前處於虧損狀態，但潛力巨大。

總體而言，谷歌是增長與價值的良好結合，並在其對機器人出租車和量子計算的投資中具有一些穩固的長期選擇性。