Dividend Plus? Let's talk about the most noteworthy free cash flow ETFs in the United States

最近 A 股市場有點熱鬧，華夏基金和國泰基金推出了國內首批自由現金流 ETF。

什麼是自由現金流 ETF？

簡單來説，自由現金流（Free Cash Flow, FCF）就是一個公司在扣除了運營成本和資本支出後，剩下的 “真金白銀”。自由現金流 ETF，就是把一堆自由現金流充沛的公司的股票打包在一起，形成一個基金。

為什麼要關注自由現金流？

• 更真實：相比淨利潤，自由現金流更難被 “美化”，更能反映公司的真實經營狀況。
• 更穩健：自由現金流多的公司，更有能力應對市場波動，也更有可能分紅！
• 潛力股：過去十年，A 股自由現金流回報高的公司，股價表現都很亮眼！

美股有沒有類似的 ETF 呢？

當然有，而且還不少！在《ETF 全球投資第一課》這本書裏，就專門提到了美國 Pacer 公司，它家的 “現金牛（Cash Cow）ETF” 系列可是響噹噹的，其中最出名的就是 COWZ！

COWZ 的秘訣就是從羅素 1000 指數里，挑出自由現金流收益率最高的 100 家公司。2022 年美股大跌，COWZ 卻逆勢上漲，可見自由現金流策略的厲害之處！

美股自由現金流 ETF 哪家強？

別急，這就給大家扒一扒！美銀最近出了一份研報，專門研究了美國的自由現金流 ETF，信息量超大！

美銀眼中的自由現金流 ETF 亮點：

1. 表現好：自 1999 年以來，自由現金流 ETF 的表現大幅超越標普 500 指數！
2. 不靠 “七巨頭”：即使不重倉 “Magnificent Seven”（亞馬遜、蘋果、微軟、特斯拉、谷歌、英偉達、Meta），也能跑贏大盤！
3. 能攻能守：自由現金流策略既可以用來選防禦型公司，也可以用來選成長型公司。
4. 多種玩法：除了自由現金流收益率，還可以看自由現金流利潤率、自由現金流增長率等指標。

美銀列出的主要美股自由現金流 ETF 大比拼：

總結一下：

美股的自由現金流 ETF 種類豐富，各有千秋。如果你看重穩健，可以考慮 VFLO 和 COWZ；如果你追求成長，可以考慮 COWG、GARP 和 QGRW；如果你希望費用低廉，可以考慮 JQUA。