Meta Platforms Stock Is Soaring. Is It Too Late to Buy?

Meta Platforms(META 1.11%) 的股票自 2022 年觸底以來為投資者帶來了爆炸性的回報，且該股票持續創下新高。在公司報告第四季度強勁的收入和盈利表現後，股價最近大幅上漲。

儘管該股票的表現驚人，但仍然具有上漲空間。該股票的市盈率為 30，符合 標準普爾 500 指數(^GSPC -0.01%) 的平均水平。此外，最新的財報揭示了一些推動投資者對這家社交媒體領軍企業增長前景信心的催化因素。

以下是該股票值得購買的三個理由。

1. Meta 的人工智能投資正在推動資本回報的提高

大型科技公司在過去一年加快了資本支出，以支持人工智能（AI）技術基礎設施的建設。但並非所有公司都在實現盈利增長和資本回報的改善。

考慮到 微軟 和 Meta Platforms 在過去三年中大約將資本支出翻了一番，但微軟在最近一個季度的盈利增長僅為 10%，而其資本回報率下降了幾個百分點，降至 30%。

與此同時，Meta Platforms 在 2024 年將資本支出增加了 37%，達到 370 億美元，但其每股收益同比增長了令人印象深刻的 60%。這一卓越表現使其資本回報率在去年達到了公司創紀錄的 33.6%。

Meta 不斷改善的資本回報和強勁的盈利增長正在增強投資者對其人工智能戰略的信心。

2. 廣告收入增長

Meta 從其社交媒體平台生成收入的主要方式是廣告。該公司的收入在 2024 年增長了 22%，達到 1640 億美元，人工智能可能通過兩種方式促進其未來的增長。

Meta AI 是一個個性化助手，今年可能會覆蓋超過 10 億用户。隨着公司不斷訓練其人工智能模型，這個助手將更好地瞭解用户的興趣，並增加他們與 Meta 應用家族的互動。這可能對廣告產生重大影響。

去年，Meta 與人工智能芯片領導者 英偉達 合作推出了 Andromeda，這是一種提高廣告表現的機器學習系統。Andromeda 篩選數千萬條廣告，以找到對瀏覽 Meta 應用的用户最相關的少數廣告。

Meta 在這裏有一個強大的增長引擎。Meta AI 在一方面幫助增加用户互動，而另一方面，Andromeda 則使廣告商更容易與超過 33 億的日活躍用户連接。

3. 硬件創新

另一個提升投資者對 Meta 股票情緒的因素是人工智能在長期內可能帶來的越來越多的應用場景。其中一個機會是 Meta 的 Ray-Ban AI 眼鏡，據報道已經售出超過 100 萬副，首席執行官馬克·扎克伯格對未來的銷售持樂觀態度。

“這一年將是決定我們是否走向數億，最終數十億副 AI 眼鏡的關鍵年，眼鏡將成為我們一直在談論的下一個計算平台，還是這只是一個更漫長的磨練，” 他在第四季度的財報電話會議上表示。

考慮到之前的嘗試失敗（例如 字母表 的 Google Glass），Meta 的 Ray-Ban 眼鏡可能已經達到了其銷售上限。但管理層顯然並沒有放棄這一產品在未來成為重要收入來源的潛力，考慮到 Ray-Ban 的受歡迎程度，這些新眼鏡可能會找到越來越多的受眾。

重要的是，如果該產品失敗，將不會對 Meta 的業務造成傷害，但如果成功，將進一步驗證 Meta Platforms 的人工智能戰略，並推動股價上漲。