Billionaire Ole Andreas Halvorsen Sold Viking Global's Entire Stake in Tesla and Is Piling Into This Potential Stock-Split Stock

在華爾街，重要的數據發佈並不難得。每週，投資者都能獲得一些美國最具影響力企業的經濟數據和季度運營結果。但 2 月 14 日星期五對投資者來説是一個特別的日子——這與情人節無關。

在一個季度結束後的不超過 45 個日曆日內，管理資產至少為 1 億美元的機構投資者需向證券交易委員會提交 13F 表格。13F 提供了一個快照，讓投資者可以看到華爾街領先的資金管理者在最新季度購買和出售了哪些股票。2 月 14 日是提交截至 12 月季度的 13F 的截止日期。

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儘管沃倫·巴菲特確實引起了很多關注，但他並不是唯一在華爾街引起轟動的億萬富翁資產管理者。聰明的投資者也密切關注億萬富翁 Ole Andreas Halvorsen，他是 Viking Global Investors 的創始人，截至 2024 年，他的管理資產達 309 億美元，分佈在 86 只股票中。

Halvorsen 和他的團隊管理着一個主動型基金，Viking Global 前 20 大持倉的平均持有時間不到一年。這使得他的買賣決策對普通投資者來説更加引人注目。

在第四季度，Halvorsen 拋售了北美領先電動車製造商的股票，並將其基金在一家可能成為華爾街下一個拆股股票的高飛公司中的持股比例增加了一倍多。

Ole Andreas Halvorsen 將特斯拉送上砧板

儘管 Halvorsen 在截至 12 月的季度中完全退出了十多個頭寸，但或許沒有哪一筆交易比出售所有 436,272 股電動車製造商 特斯拉（TSLA -0.49%）更引人注目，這一頭寸在 9 月 30 日時價值超過 1.14 億美元。

特斯拉的成功可見一斑，它被納入了 “七大奇蹟”。它成為半個多世紀以來第一家從零開始實現大規模生產的汽車製造商，並且最近報告了連續第五年實現公認會計原則（GAAP）盈利。

此外，首席執行官埃隆·馬斯克正在努力將特斯拉的業務擴展到傳統（且高度週期性的）汽車行業之外。公司的快速增長的能源發電和儲存部門，加上其超級充電網絡，可能能夠平滑一些影響汽車股票的週期性波動。

出售 Viking Global Investors 在特斯拉的股份可能僅僅代表簡單的獲利了結。在唐納德·特朗普 11 月勝選後，特斯拉的股價在六週內飆升了 91%。特朗普重返白宮被視為對特斯拉的利好，馬斯克作為特別政府員工為政府效率部（DOGE）工作。

但 Viking Global 的億萬富翁首席可能還有其他更不光彩的原因選擇拋棄特斯拉。

首先，特斯拉的汽車利潤因競爭加劇和電動車需求減弱而大幅下滑。自 2023 年初以來，特斯拉在六次以上的情況下削減了其電動車（Model 3、S、X 和 Y）的價格。雖然這在最近幾個季度幫助減少了庫存，但卻嚴重削弱了公司的汽車利潤，並對其盈利造成了沉重打擊。

還有一個明顯的擔憂是，埃隆·馬斯克大部分時間都在監督 DOGE，而不是管理特斯拉。特斯拉的超高估值部分源於投資者對馬斯克未來願景的信任。像 DOGE 這樣的干擾可能導致特斯拉未能達到各種增長預期。

另一個潛在問題是，特斯拉的淨收入中有相當大一部分來自不可持續和非創新的來源。2024 年，該公司的超過一半的税前利潤可能源於監管汽車信用、現金產生的利息收入以及數字資產價值調整——特斯拉在其資產負債表上持有 比特幣。這意味着特斯拉的運營並未為其利潤的絕大部分負責。

最後，Halvorsen 可能對馬斯克未能按時完成承諾感到擔憂。馬斯克的許多承諾，如機器人出租車和 L5 完全自動駕駛（FSD），已經被納入特斯拉的估值中。然而，特斯拉距離 L5 FSD 還遠遠不夠，且尚未在公共道路上投放一輛機器人出租車。如果這些未兑現的承諾被剔除出特斯拉的市值，可以説其股價將會暴跌。

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Viking Global 的首席在這家流媒體巨頭的持股比例翻了一番以上

在另一個極端，Ole Andreas Halvorsen 在第四季度瘋狂按下買入按鈕，以增加 Viking Global 在流媒體服務提供商 Netflix（NFLX -2.15%）的持股。Halvorsen 監督購買了 297,317 股 Netflix 股票，使其基金的持股比例從 9 月 30 日增加了 145%。

為什麼選擇 Netflix？首先，它是流媒體服務的無可爭議的領導者。到 2024 年，它擁有 3.0163 億個全球付費流媒體會員，是少數幾家顯示出持續盈利能力的流媒體提供商之一。

進一步説明這一點，流媒體的淨增加在大多數情況下重新加速。第四季度的 1891 萬付費淨增加是多年來最大的季度增長，並且將 2022 年短暫的付費會員增長停滯期拋在了身後。

Netflix 快速增長的訂閲用户基礎背後的一個關鍵因素是其內容庫。更具體地説，Netflix 製作的原創節目數量超過了任何其他流媒體平台。像《魷魚遊戲》、《星期三》和《怪奇物語》這樣的節目幫助保持了會員對 Netflix 的忠誠，同時也吸引了新訂閲者。

該公司對密碼共享的打擊措施也產生了積極效果。要求用户創建賬户提升了公司的付費會員數量，並增強了 Netflix 的訂閲定價能力。上個月，Netflix 宣佈將根據不同的套餐將訂閲費用提高 1 到 2.50 美元。

在這長長的催化劑名單中，Netflix 還受益於其創新的思維。2022 年 11 月推出的廣告支持套餐似乎啓動了新會員增加的復甦。自 Netflix 的廣告套餐推出以來，已獲得 7000 萬付費訂閲者。

Ole Andreas Halvorsen 可能也在期待股票拆分的熱潮。Netflix 股票在 2 月 14 日收盤時為每股 1,058.60 美元。該公司上一次進行前向股票拆分是在 2015 年，當時其股票交易價格約為 700 美元。四位數的股價可能使 Netflix 難以吸引普通投資者，尤其是那些無法通過經紀商購買零股的投資者。

根據 美國銀行 全球研究的分析，進行前向拆分的公司在拆分公告後的 12 個月內表現明顯優於基準 標準普爾 500 指數，平均漲幅為 25.4%，而標準普爾 500 指數自 1980 年以來的漲幅為 11.9%。考慮到 Netflix 股票在已經昂貴的股市中價格高昂，拆分公告可能會大大推動其股價進一步上漲。