Does Nvidia Know Something Wall Street Doesn't? The Chipmaker Just Sold 4 Popular Artificial Intelligence (AI) Stocks and Bought 2 Others.

在過去幾年中，人工智能（AI）領域的進展迅猛而激烈。可以説，這一趨勢的最大受益者之一是 Nvidia（NVDA 0.40%）。該公司的圖形處理單元（GPU）支撐了許多領域的進步，並已成為人工智能的黃金標準。這推動了 Nvidia 前所未有的銷售和利潤增長，投資者對公司每一個舉動都進行剖析，以洞察人工智能革命的未來。

上週晚些時候，Nvidia 向證券交易委員會（SEC）提交了其 13F 報告，詳細説明了其在最近一個季度的投資組合變化——在這種情況下，是截至 12 月 31 日的季度。

Nvidia 進行了重大調整，完全拋售了三隻人工智能股票，削減了一項頭寸，並在另外兩隻股票中增持。由於該公司對人工智能的發展趨勢瞭如指掌，其決策在投資者中似乎具有很大的分量。

讓我們來看看這些股票，看看我們能從 Nvidia 的舉動中獲得什麼見解。

圖片來源：Getty Images。

三項顯著的出售

Nvidia 完全拋售了其在 SoundHound AI（SOUN 4.33%）的持股。該公司是智能電視、汽車、物聯網（IoT）和客户服務領域領先的語音啓用人工智能解決方案提供商。其生成式人工智能解決方案正在擴展到多個行業，助力其增長。Nvidia 大約售出了 170 萬股，價值超過 3400 萬美元。

在第三季度，SoundHound AI 的創紀錄收入為 2500 萬美元，同比增長 89%，每股虧損為 0.06 美元，相較於去年同期的 0.09 美元虧損有所改善。儘管這些結果令人印象深刻，但自 Nvidia 首次報告其持股以來，SoundHound AI 的股票在一年內上漲了約 836%。

其估值的相應增長同樣引人注目，股票在年末以 90 倍銷售額的價格收盤，這對於一家尚未盈利的公司來説是一個驚人的倍數。

Nvidia 還拋售了其在 Serve Robotics（SERV -14.66%）的全部股份，該公司自稱為 “領先的自主人行道配送公司”，專注於最後一公里配送。Serve Robotics 擁有一支配送機器人隊伍，並與一些市場上最大的食品配送公司建立了合作關係，但其增長非常不穩定。Nvidia 售出了約 370 萬股，價值 5000 萬美元。

在第三季度，Serve Robotics 的收入為 22 萬美元，同比增長 254%，但較第二季度的 51 萬美元有所放緩。此外，該公司的虧損增加至 790 萬美元。Nvidia 的興趣引發了該股的上漲，自 6 月 30 日至 12 月 31 日上漲了 592%。這導致其估值相應增加，股票以 279 倍銷售額的價格出售，但盈利能力仍然遙不可及。

這家芯片製造商還拋售了其在 Nano-X Imaging（NNOX -2.68%）的全部股份，該公司利用人工智能結合現實世界的醫學影像應用，提供先進的診斷能力並改善患者護理。這是 Nvidia 持股中最小的一項，售出了所有 60000 股，價值約 429,000 美元。

在第三季度，Nano-X 的收入為 300 萬美元，同比增長 22%，而每股虧損為 0.23 美元，相較於去年同期的每股虧損 0.37 美元有所改善。此外，該公司的現金儲備從 8200 萬美元下降至 5700 萬美元，因為其仍在消耗儲備。

Nano-X 的股票在年末以 39 倍銷售額的價格出售，對於一家財務進展緩慢的公司來説，這個價格相當高。

一項削減的頭寸

Nvidia 還大幅減少了其在 Arm Holdings（ARM 0.49%）的持股，這一直是其最大的持股。該公司提供用於世界上許多最先進的半導體的設計，從中獲得特許權使用費和許可費。Nvidia 大約售出了 860,000 股，價值約 1.06 億美元。公平地説，它仍持有超過 110 萬股，價值近 1.76 億美元（截至週五市場收盤），因此仍然是 Nvidia 最大的持股。

在第三季度，Arm 的收入同比增長 19%，達到了創紀錄的 9.83 億美元，得益於創紀錄的特許權使用費和強勁的許可收入。這推動了每股收益（EPS）達到 0.24 美元，增長了三倍。推動業績的因素是該公司的以人工智能為中心的第 9 版核心，提供更強的計算能力，併產生兩倍於其前身的特許權使用費率。

儘管 Arm 盈利且在增長，但該股票的估值仍然很高，以 209 倍的市盈率和 46 倍的銷售額出售（截至目前）。

兩項顯著的增持

Nvidia 的新持股之一是 Nebius Group（NBIS 8.05%）。該公司之前被稱為 Yandex Group，在俄羅斯提供互聯網和搜索服務。該股票的交易在 2022 年 2 月暫停，正值烏克蘭入侵不久之後。該公司剝離了其在俄羅斯的業務控制權，並遷至荷蘭。

Nebius 已經轉型，現在向全球客户提供雲和人工智能服務。該股票於 10 月 20 日開始交易，隨後 Nvidia 購買了約 120 萬股，價值約 3300 萬美元。

值得注意的是，Nvidia 參與了一項 7 億美元的私募，Nebius 表示這將用於增加容量，以支持訓練和運行人工智能模型。該公司之前宣佈計劃在歐洲投資超過 10 億美元用於以人工智能為中心的基礎設施。

考慮到當前情況，比較相對沒有意義。儘管如此，4330 萬美元的收入增長了 766%，調整後的 4700 萬美元虧損改善了 45%，儘管基數較小。在英偉達投資時，該股票的銷售額不到 1 倍，這通常意味着股票被低估。

英偉達的另一個新頭寸是 WeRide（WRD 28.25%）。這家中國機器人出租車和自動駕駛公司在 10 月底上市，緊接着宣佈與 Uber 達成戰略合作，將其機器人出租車整合到 Uber 的平台上。在上市後不久，WeRide 開始在阿聯酋的 Uber 應用上部署其機器人出租車車隊。

在第三季度，WeRide 的收入下降了 6%，降至 1000 萬美元，而每股虧損 2.10 美元改善了 31%。由於其有限的公開運營歷史，缺乏足夠的信息，因此很難給出估值。然而，英偉達一定對其所看到的情況感到滿意，因為它在購買時購買了超過 170 萬股，價值近 2500 萬美元。

這意味着什麼

英偉達所有銷售背後的共同點是相對高企的估值。看起來該公司只是對其認為的高倍數做出了反應，並進行了適度的獲利了結。也有可能英偉達審查了其投資的相對財務和運營表現，並得出結論認為它們並沒有發揮出潛力。

事後看來，英偉達很可能並不知道華爾街不知道的事情，而只是對其認為更具吸引力的機會做出了反應。