2 Reasons to Buy Nvidia Stock in the Wake of DeepSeek

在過去兩年中，英偉達(NVDA -0.12%) 的股價飆升超過 800%，但在 2025 年開局卻表現不佳。隨着中國的 DeepSeek 聲稱以非常低的成本構建了一個先進的大型語言模型，市場情緒惡化。這增加了對英偉達用於人工智能研究的圖形處理單元（GPU）需求的不確定性。其數據中心 GPU 業務佔其總收入的 80% 以上。

然而，自從 1 月份 DeepSeek 的消息浮出水面以來，英偉達的一些主要客户已經報告了財報結果，並提供了他們對今年技術投資的展望，這表明對 AI 芯片的需求正在增長。以下是兩個在股價下跌時購買英偉達股票的理由。

1. 亞馬遜和 Meta 正在大規模投資技術

雲服務提供商約佔英偉達在截至 10 月的財年第三季度 300 億美元數據中心收入的一半。領先的雲服務提供商是 亞馬遜，其在技術投資上的步伐並沒有放緩。

亞馬遜的資本支出在 2024 年加速至 830 億美元。它計劃在 2025 年支出約 1000 億美元，其中大部分將用於支持雲和人工智能（AI）服務需求的技術基礎設施。

該公司在亞馬遜網絡服務中使用了英偉達的 H100 GPU 來支持生成性 AI 工作負載。預計亞馬遜也將成為今年推出的英偉達 Blackwell 計算平台的早期採用者。

Meta Platforms 是另一家計劃在今年增加資本支出的英偉達客户。Meta 在一個由 10 萬個英偉達 H100 GPU 組成的大型集羣上訓練了其 Llama 4 模型。它計劃在今年將支出增加到 600 億至 650 億美元，較去年的 370 億美元有所上升。

Meta 預計將在長期內投資數千億美元用於 AI 基礎設施。它計劃在今年顯著增加部署的 GPU 數量，這對控制着 70% 至 95%AI 芯片市場份額的英偉達來説是個好消息。

2. 除數據中心外的市場正在增長

英偉達的數據中心業務的增長使得其他相當可觀的機會被忽視。例如，該公司的遊戲業務開始從低迷中恢復。

遊戲 GPU 的銷售額從 2023 財年第三季度的 15 億美元增加到 2025 財年第三季度的 32 億美元。這意味着英偉達的遊戲部門年化銷售額超過 120 億美元。

英偉達還報告了其汽車部門的創紀錄收入，該部門包括用於訓練自動駕駛汽車的 Drive 計算平台的銷售。該公司與多家汽車製造商建立了合作關係，包括電動車製造商 比亞迪 和 Rivian。

汽車收入從 2023 年第三季度的 2.51 億美元增加到兩年後的同一季度的 4.49 億美元。隨着自動駕駛在未來幾十年內的廣泛採用，這可能會發展成一個數十億美元的機會。

該公司之前將其可尋址市場估計為 1 萬億美元，但隨着其不斷尋找新市場，這一數字可能會隨着時間的推移而增長。在 1 月份的 摩根大通 醫療會議上，英偉達表示，健康服務中互動數量的增加將創造更多在機器人和 AI 代理領域的機會，其 GPU 可能在這些進展中發揮關鍵作用。

DeepSeek 以低成本構建頂級大型語言模型的能力可能不會在長期內對英偉達造成傷害。這可能只會導致 AI 領域的創新加速，而這將繼續使頂級 AI 芯片供應商受益。

最近的股價下跌使得該股的估值降至更合理的前瞻市盈率 30 倍，考慮到分析師預計該公司的收入和收益在今年將增長 51%，這幾乎可以被視為一個便宜的機會。