A historic opportunity to bottom fish the tech giants of the US stock market? Retail investors flock to ETFs tracking the "Seven Giants" during the plunge

智通財經 APP 獲悉，週三公佈的美股資金流統計數據顯示，在近日美國股市遭遇持續下挫期間，美股市場的散户投資者們大舉買入一隻追蹤 “美股七大科技巨頭”(即 Magnificent Seven) 股票走勢的熱門交易所交易基金 (ETF)。

根據市場分析公司 VettaFi 的最新統計數據，名為 “Roundhill Magnificent Seven ETF”(ETF 具體代碼：MAGS) 的這隻跟蹤美股 “七巨頭” 股價整體走勢的 ETF 在截至週二的過去四個交易日中吸引了高達 5000 萬美元的淨資金流入。同期，MAGS ETF 交易價格下跌超過 7%，而標普 500 指數則下跌了 4.6%。

統計數據顯示，此次散户資金大舉淨流入終結了該 ETF 基金此前連續五週的資金淨流出。這隻資產規模達 16.8 億美元的熱門 ETF 此前五週累計淨流出了大約 1.63 億美元的資金。今年以來，該 ETF 交易價格的累計跌幅已經超過 12%。該 ETF 主要涵蓋的標的包括英偉達 (NVDA.US)、谷歌 (GOOGL.US) 以及蘋果 (AAPL.US) 等美股七大科技巨頭，跟蹤七隻佔標普 500 指數以及納斯達克綜合指數高額權重科技巨頭們的整體股價走勢。

佔據標普 500 指數以及納斯達克 100 指數高額權重的所謂 “美股七大科技巨頭”，即 “Magnificent Seven”，它們包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜以及 Facebook 母公司 Meta Platforms，它們乃標普 500 指數屢創新高的核心推動力。

放眼整個美股，七大科技巨頭自 2023 年以來乃領漲整個美股的最核心力量，它們憑藉佈局 AI 帶來的無比強勁營收、堅如磐石的基本面、多年以來持續強勁的自由現金流儲備以及不斷擴張的股票回購規模，吸引全球範圍的資金蜂擁而至。

但是自今年以來，尤其是 DeepSeek-R1 橫空出世之後，七巨頭領漲美股的邏輯發生了根本性質的變化，這些科技巨頭的股價表現基本上大幅跑輸標普 500 指數，成為拖累整個美股走勢的最核心負面催化劑，投資者們開始強烈質疑美國科技巨頭們近兩年來對於人工智能堪稱狂熱的 AI 燒錢計劃是否合理。在週一，佔標普 500 指數以及納指高額權重的 “美股七巨頭” 市值合計蒸發超 8300 億美元，創下七巨頭累計單日市值損失最高紀錄。

DeepSeek 帶來的 “低成本 AI 衝擊波” 可謂持續向英偉達、微軟以及谷歌等大型科技股估值施壓，並且由於這些科技巨頭們股價與估值近兩年大幅攀升，疊加美國 AI 貨幣化路徑仍未清晰，導致 DeepSeek 橫空出世推動的 “美國 AI 算力過剩預期” 持續發酵。此外，DeepSeek 重磅推出的具備劃時代意義的 “超低成本 AI 大模型”，已經成為全球投資者重新評估中國資產，尤其是評估中國股市 (包含港股與 A 股) 的前所未見 “牛市催化劑”，而這些投資者本來已經對美國科技股愈發高企的估值感到擔憂。

來自 Strategas 的市場策略師 Todd Sohn 表示：“對於這些科技巨頭而言，這是很長一段時間以來首次出現規模可觀的向下回調。對於那些依然傾向於高度集中投資這些科技巨頭的散户投資者們來説，類似這種 ETF 提供了一種迅速完成倉位佈局的方法，並且跟蹤七巨頭整體股價走勢，而不是單隻大型科技巨頭，一定程度上避免了個股帶來的劇烈波動。”

根據 Vanda Research 的統計數據，散户投資者們是近日該 ETF 的最大規模買盤勢力。在截至週二的一週內，散户買入資金約佔據該 ETF 全部買入規模的 25%。Todd Sohn 還指出：“即便這些公司各自的股價表現差異越來越大，散户投資者們仍然願意購買這種將 ‘七大巨頭’ 捆綁在一起的 ETF。”

截至週三美股收盤，七巨頭之一的特斯拉 (TSLA.US) 的股價仍較年初以來累計下跌了 38%，而 Facebook 母公司 Meta Platforms(META.US) 可謂七巨頭中今年以來股價表現最好的科技巨頭，該公司股價在 2025 年則累計上漲近 6%，主要因市場看好手握 30 億用户規模的 Meta 在全球 AI 時代實現 “AI 創收” 與 “AI 貨幣化” 的潛力非常強勁。

全球電動車領導者特斯拉的股價在特朗普重新當選美國總統之後的市場價值曾一度超過 1.5 萬億美元，但此後市值已縮水近 7000 億美元。

Vanda 的研究報告還指出，傾向於加大科技類股票配置的散户投資者們通常更青睞於追蹤更廣泛科技公司的 ETF 產品。例如追蹤納斯達克 100 指數 (.NDX) 的 Invesco QQQ ETF(QQQ.US)，以及目標追蹤 NYSE 半導體指數三倍槓桿收益的 Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF(SOXL.US)。Vanda 統計數據顯示，在近期美國股市大幅下跌期間，這些熱門的聚焦於科技股的 ETF 產品也獲得了散户投資者們的積極買入。