Bank of America Stock: Buy, Sell, or Hold?

美國銀行(BAC 1.08%) 的股價在更廣泛的股市拋售中，距離其 52 周高點下跌約 14%。對美國經濟的擔憂以及特朗普政府實施的貿易關税的影響，標誌着投資者情緒的決定性轉變。

然而，你可能還不想立即撤回對這家銀行巨頭的關注。該公司仍然盈利豐厚，並且在長期內有良好的條件為股東創造價值。

現在是買入抄底的時候，還是兑現收益？讓我們討論一下現在該如何處理美國銀行的股票。

買入並持有美國銀行的理由

來自關鍵指標的混合經濟信號迫使投資者重新評估年初的一些過高預期。圍繞貿易政策的頭條新聞，關於關税的程度和持續時間的信息混雜，未能提供幫助。從歷史上看，市場不喜歡這種不可預測性，這也幫助解釋了 標準普爾 500 指數 從近期高點下跌約 8% 的原因。

儘管如此，保持大局觀至關重要。除了股價下跌，實際經濟幾乎沒有變化，對於大多數公司來説，業務依然如常。

還有一些積極的發展。最新的消費者物價指數（CPI）數據顯示，2 月份的年通脹率低於預期：2.8%，低於 1 月份的 3%。這令人鼓舞，因為通脹降温可能為美聯儲提供降低利率的靈活性，從而支持經濟活動並提升貸款需求。

由於美國銀行是美國最大的金融機構之一，其股價與這些條件的發展密切相關。

圖片來源：Getty Images。

該銀行在 2024 年創下了記錄，首次超過 1000 億美元的淨收入，所有業務部門的強勁手續費收入和每股收益（EPS）較 2023 年增長 4% 是其亮點。去年的關鍵主題包括該銀行的數字創新，移動銀行的日益普及和人工智能（AI）能力的整合幫助提高了效率，降低了成本，並增強了客户參與度。

在第四季度的財報中（截至 12 月 31 日），首席執行官布萊恩·莫伊尼漢對前景表示信心，認為銀行的基礎比以往任何時候都更強：

我們以強勁的第四季度結束了 2024 年。每個收入來源都在增加，我們在存款和貸款方面實現了超過行業的增長。我們相信這種廣泛的勢頭使美國銀行在 2025 年處於非常有利的位置。

相信美國經濟將突破這最新一輪 “擔憂之牆” 的投資者，有充分的理由買入並持有美國銀行的股票。

賣出美國銀行的理由

儘管對近期股市疲軟可能是暫時的持樂觀態度，但經濟狀況惡化的可能性不能被忽視。如果消費者支出減弱，導致失業率上升和企業盈利下降，這將直接影響美國銀行。我們尚未達到這一點，但這是投資者需要權衡的風險。

另一個值得謹慎的挑戰是，即使在回調後，股票也並不一定顯得便宜。估值指標——包括 12.5 的市盈率（P/E）和 1.1 的市淨率（P/B）——都接近五年的平均水平，表明該股票既沒有顯著高估也沒有低估，但仍可能進一步下跌。

相信 2025 年對銀行來説將是挑戰的投資者可能會考慮賣出股票，或者至少暫時避免持有。

BAC 市盈率數據來源於 YCharts。

決策時刻：觀望策略

鑑於短期的不確定性，美國銀行的股票提供 2.6% 的股息收益率，並且在前景中有足夠的順風因素來證明繼續持有的合理性。也就是説，對於仍在觀望的投資者來説，可能沒有必要急於出手購買股票，因為稍微耐心等待可能會在波動持續的情況下提供更具吸引力的低價買入機會。

無論如何，美國銀行仍然是經濟的風向標，所有投資者都應該關注。