Could This Nvidia Partner Be a Hidden Gem That Boosts Your Portfolio?

數據中心設備公司 Vertiv（VRT 0.56%）的股票已經有一段時間看起來是個不錯的投資機會，但這個時機又來了。對人工智能（AI）應用的持續需求創造了前所未有的數據增長，這意味着對數據中心的投資將會增加。

好消息是，納斯達克綜合指數（^IXIC 0.28%）的廣泛拋售以及一些短期的負面消息使得像 Vertiv 這樣的股票重新回到了價值區間，現在可能是逢低買入該股票的好時機。

一隻值得購買的隱秘 AI 股票

Nvidia 的合作伙伴 Vertiv 在為 AI 提供動力的數據中心中扮演着關鍵角色。該公司設計、製造、安裝和服務關鍵的數字基礎設施。其客户包括向超大規模客户銷售的數據顯示中心，如 微軟 的 Azure 和 Alphabet 的 Google Cloud，像 Equinix 和 Digital Realty 這樣的託管服務提供商，以及擁有自己數據中心的大型企業。Vertiv 還向通信公司和各種商業及工業客户銷售設備。

其設備幫助客户滿足關鍵的電力、熱管理（數據中心中的關鍵問題）和監控需求，同時也對其設備進行服務。與 Nvidia 的合作意味着 Vertiv 共同開發其架構，以確保其電力和冷卻系統與 Nvidia 的解決方案兼容，包括 Blackwell 平台。

需求激增

與 Nvidia 的合作以及對數據中心的潛在需求導致 Vertiv 的收入激增，這在三年銷售增長的圖表中顯而易見。

VRT 收入（TTM）數據來源於 YCharts

此外，管理層預計這種勢頭將在 2025 年繼續，指導意見如下：

• 有機銷售額增長 16%，達到 92 億美元。
• 調整後的營業利潤率從 2024 年的 19.4% 擴展到 2025 年的 21%，導致調整後的營業利潤增長 25%，達到 19.4 億美元。
• 調整後的自由現金流（FCF）增長 15%，達到 13 億美元。

為什麼現在 Vertiv 股票是個好價值

讓我們快速看看為什麼今年該股票被拋售（截至我寫這篇文章時，年初至今下跌了 23%），以及為什麼這可能並不是值得過於擔憂的事情。

首先，科技股經歷了廣泛的市場拋售。這部分是由於估值擔憂，另一部分則是由於對關税引發的經濟放緩的恐懼。

有明顯的放緩跡象。例如，達美航空 和 聯合航空 提到預訂放緩，工業巨頭 3M 看到一些訂單推遲，而在科技領域，自動化半導體測試設備公司 Teradyne 由於訂單推遲，降低了其全年指導。

數據中心內部。圖片來源：Getty Images。

其次，儘管 Vertiv 的過去 12 個月訂單在第四季度增長了 30%，但與 2024 年同期相比，第四季度的訂單持平。

這兩個問題可能是暫時的。關税可能會減輕，自然，隨着公司適應新的貿易條件，短期內會有影響。至於 Vertiv 的第四季度訂單，主要影響來自歐洲，數據中心從 1 月 1 日起必須報告其電力使用效率（PUE）。

這一要求可能會由於合規的額外成本和適應新規而導致暫時放緩。然而，商業房地產公司 CBRE 預計，歐洲的數據中心供應將在 2025 年增長 20%，同時空置率下降——這是一個看漲的信號。此外，Vertiv 的管理層認為，2025 年歐洲的需求將加速。

值得購買的股票？

股價下跌意味着 Vertiv 在 2025 年的預期自由現金流（FCF）為 25.6 倍，如果你接受華爾街對 2026 年 17.7 億美元自由現金流的共識，2026 年將降至 18.8 倍。這些估值對於一家銷售增長中等十幾率、盈利增長超過 20% 的公司來説太便宜了。因此，對於希望逢低買入的投資者來説，這是一個吸引人的股票。