Should You Forget Nvidia and Buy These 2 Tech Stocks Instead?

投資者在過去幾年裏像瘋了一樣購買 Nvidia(NVDA 1.74%) 的股票，這幫助這家人工智能（AI）領軍企業自 2020 年以來股價上漲了超過 2000%。

有很多證據表明，這家頂尖的 AI 公司還有更大的發展空間。作為全球最大的 AI 芯片銷售商，Nvidia 擁有令人印象深刻的盈利增長記錄，加上整體 AI 市場的強勁表現，以及 Nvidia 持續創新的計劃，預計未來幾年將推動收入增長。

因此，選擇購買並持有 Nvidia 股票的投資者可能會在長期內獲得成功，尤其是現在股票提供了一個良好的入場點。在最近的下跌後，Nvidia 的股價接近一年以來相對於未來盈利預期的最低水平。

不過，Nvidia 並不是唯一一家前景看好的科技公司，其他一些尚未大幅上漲的公司可能也會迎來反彈。讓我想到的兩家公司是電子商務和雲計算巨頭 Amazon(AMZN 1.26%) 以及 Nvidia 的 AI 芯片競爭對手 Advanced Micro Devices(AMD 2.64%)。你是否應該忘記 Nvidia，轉而購買這兩隻科技股票呢？讓我們來看看。

圖片來源：Getty Images。

支持 Amazon 的理由

得益於其蓬勃發展的電子商務和雲計算業務，Amazon 每年創造數十億美元的收入。該公司在這兩個領域的 AI 應用中都取得了成功。AI 幫助 Amazon 在電子商務運營中變得更加高效，同時也為平台上的購物者和賣家提供了有價值的工具。這一切都降低了公司的成本，並通過更好地服務購物者和賣家，Amazon 有望讓他們持續迴歸。

至於雲計算，Amazon Web Services (AWS) 迅速將 Amazon 在 AI 方面的投資轉化為收入。該公司表示，AWS 的年收入運行率達到 1150 億美元，這得益於其為客户提供的各種 AI 產品和服務。由於 AWS 是 Amazon 最大的利潤驅動因素，這一增長尤為重要。

去年，淨銷售額增長 11%，超過 6380 億美元，營業收入增長近 90%，達到 680 億美元。而 AWS 的營業收入佔到了其中近 60%。

有理由樂觀地認為這種增長將持續下去，因為 Amazon 將 AI 作為主要關注點，並繼續擴展 AWS 的產品線，例如，它最近推出了 Amazon Nova，這是一種公司自有的基礎模型，像 Amazon 自家開發的芯片一樣，為注重成本的客户提供了很好的選擇。

目前，Amazon 的股票交易價格為未來盈利預期的 30 倍，價格高於 Nvidia，目前 Nvidia 的交易價格為未來盈利預期的 25 倍。

支持 AMD 的理由

AMD 是 AI 芯片的競爭賣家，但 Nvidia 仍然遙遙領先，市場份額達到 80%。不過，對 AMD 及其投資者來説，好消息是，這家芯片公司並不一定需要擊敗 Nvidia 才能在 AI 市場上獲得成功。

這家中央處理器（CPU）和圖形處理器（GPU）設計公司為 AI 客户提供了一個比價格更高的 Nvidia 芯片的替代方案。這導致了最近的顯著增長。

去年，AMD 的數據中心收入激增 94%，創下超過 120 億美元的紀錄，總收入增長 14%，超過 250 億美元。當然，這遠低於 Nvidia 的 1300 億美元收入，但如前所述，這沒關係。只要 AMD 能夠像最近一樣實現穩健增長，並在銷售中保持強勁的盈利水平，去年毛利率為 49%，就有理由對這家芯片公司充滿信心。

該公司表示，它一直在 “積極投資於 AI”，這表明未來可能會有更多的增長機會，尤其是考慮到分析師預測整個 AI 市場在本十年將實現爆炸性增長。

目前，AMD 的交易價格為未來盈利預期的 22 倍，因此比 Nvidia 和 Amazon 便宜。

這些股票現在比 Nvidia 更值得投資嗎？

考慮到 Nvidia 目前的交易價格處於低廉水平，並且仍然是一家頂尖的 AI 公司，我不會完全忘記這顆市場明星。（而且我也不會過於擔心科技股的整體下跌，因為我認為諸如特朗普總統對進口的關税等挑戰不會改變這些公司的長期前景。）

不過，如前所述，AMD 今天是最便宜的，可能正迎來一波增長，而 Amazon 由於在電子商務和雲市場的存在，為投資者提供了很大的多樣化。

因此，雖然我不會完全拋棄 Nvidia，但現在我肯定會重新關注 Amazon 和 AMD，並考慮在今天這個絕佳價格下購買這些科技股票。